智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，維持IGG(00799)“中性”評級，考慮到新品密集推廣產生一定銷售投入，2023年Non-IFRS凈虧損從2.8億港元調整至4億港元，2024年Non-IFRS凈利潤預測不變。另考慮到估值中樞下移，下調目標價9%至5.09港元。公司預告1H23實現收入24.5億港元左右，同/環比分別下降約1%/增長超15%，主要系兩...
智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，維持IGG(00799)“中性”評級，考慮到新品密集推廣產生一定銷售投入，2023年Non-IFRS凈虧損從2.8億港元調整至4億港元，2024年Non-IFRS凈利潤預測不變。另考慮到估值中樞下移，下調目標價9%至5.09港元。公司預告1H23實現收入24.5億港元左右，同/環比分別下降約1%/增長超15%，主要系兩款新游戲及APP業務流水提升貢獻;凈虧損4億港元左右(1H22凈虧損約1.72億港元)，主要系新游集中推廣致使一定銷售費用投入。
報告中稱，IGG收入端增量亮眼，《VikingRise》《Doomsday》及APP業務流水實現突破。增量方面，根據公司公告，《Doomsday:LastSurvivors》《VikingRise》月流水均突破7,000萬港元;此外，應用類APP及移動廣告聚合平臺業務(APP業務)流水亦較快提升，從1H22月均600萬港元流水至近期已實現月流水超5000萬港元。公司表示，兩款新游戲及APP業務有望優化集團整體營收結構，實現產品多元化，促進業務中長期穩健發展。存量產品方面，該行判斷《LordsMobile》《時光公主》等流水相對穩健。
該行表示，兩款重點新游及APP業務有望構筑公司后續三大增長動能，關注業績拐點。公司表示，《VikingRise》《Doomsday:LastSurvivors》及APP業務的流水突破，使公司打破了過往單一產品依賴度較高的局面;三項新動能有望驅動公司在存量產品流水基礎上，回升至整體流水的歷史高峰。展望后續，公司表示《VikingRise》《Doomsday》均將于8月迎來較大更新，APP業務也有望繼續攀升，該行認為公司新品有望逐步開始貢獻利潤，或將助力公司扭虧。
jay
