智通財經APP獲悉，天風證券發布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，預計阿里巴巴FY 2023-2025年收入為8745/9919/10959億元，同比增長2.5%/13.4%/10.5%;FY 2023-2025年歸屬股東凈利潤(Non-GAAP)為1451/1791/1911億元，同比增長1.1%/23.5%/6.7%。該行認為，自...
智通財經APP獲悉，天風證券發布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，預計阿里巴巴FY 2023-2025年收入為8745/9919/10959億元，同比增長2.5%/13.4%/10.5%;FY 2023-2025年歸屬股東凈利潤(Non-GAAP)為1451/1791/1911億元，同比增長1.1%/23.5%/6.7%。
該行認為，自3月底阿里集團組織架構變革以來，阿里持續進行人事調整及策略變革，淘天集團著重強調以用戶為先，同時云業務、菜鳥業務、盒馬等多項業務披露上市進展，該行認為阿里組織架構及未來公司潛在策略上變動值得加大關注，阿里集團整體架構更為明晰，核心電商業務有望扭轉現有困境、穩住乃至提高市場份額，建議持續關注阿里組織架構變化。
報告提到，復盤頭部互聯網組織架構變革，該行認為組織架構的調整往往帶來公司基本面的變化以及資本市場上股價的變化，例如騰訊2012年及2018年的兩次重要組織改革后，完成了PC端到移動互聯網再到產業互聯網的轉型，戰略、組織和而后基本面的積極變化推動股價上漲;該行認為組織是戰略執行的基礎，京東2013年實行事業部制、美團2014年提出T型戰略后，公司各部門分工更為明確，戰略組織架構的執行落地帶來公司業務基本面變化。
jay
