興業證券：維持騰訊(00700)“買入”評級 目標價435港元

智通財經APP獲悉，興業證券發布研究報告稱，維持騰訊控股(00700)“買入”評級，調整2023/24年收入預測至6222/7062億元，Non-IFRS歸母凈利1436/1617億元，目標價435港元。公司正研發類ChatGPT聊天機器人，將集成到QQ、微信，且AIGC產品的運用或能降低公司游戲研發成本。收入端受益于廣告回暖，視頻號帶來新增量，新游陸續上線;利潤端受益于降本增效及高毛利率業務占比提升。

報告中稱，公司游戲業務等待新游上線，且會長期受益于行業龍頭化趨勢。總游戲季度收入達418億(yoy-2%,qoq-3%)，其中國內游戲市場達279億，yoy-6%，國內游戲增長放緩主要由于游戲發行與研發周期錯配，缺少高質量新游上線所致。而國際市場游戲收入139億，yoy+11%，主要得益于新游《勝利女神：NIKKE》表現亮眼。雖短期承壓，但也看到海外新游上線對收入的明顯拉動，該行認為騰訊長期將受益于游戲行業的龍頭化、精品化趨勢，預計游戲收入將在今年重點游戲陸續上線后回暖。