中信證券：維持奈雪的茶(02150)“買入”評級 目標價10港元

智通財經APP獲悉，中信證券發布研究報告稱，維持奈雪的茶(02150)“買入”評級，考慮目前店鋪選址更加靈活、并非僅聚焦頭部商圈最核心點位，基于中性偏保守假設未來平均單店月銷45萬左右，調低2023/24年收入預測，相應調整經調整凈利潤預測至1.8/3.8億元。考慮到其處在快速成長周期，中長期開店空間信心持續強化，目標價10港元。公司門店UE打磨已較為充分，場景回歸有望帶動強數據驗證，支撐市場對奈雪長期空間信心。

報告中稱，公司于2022年新開301、關閉50、凈開251家至共1068家，其中一類/二類店占比分別達84%/16%，一線/新一線/二線/其他占比分別為34%/33%/23%/10%，門店結構同比基本無變化。該行預計公司將保持快速開店節奏，2023年新開店預計提速至350-400家，結構上預計高線城市占比仍在90%左右、一線城市占比1/3。茶飲賽道空間廣闊、行業格局優化、奈雪店型優化疊加品牌力提升帶來更強競爭優勢，該行維持中期2700+門店空間判斷，目前僅高線市場仍有較大挖掘機會。餐飲企業中橫向對比來看，公司長期成長潛力較大。