智通財經APP獲悉，近日，華虹半導體(01347)召開2023第四季度業績交流會。華虹半導體在會上介紹，1Q24晶圓產能利用率相較于4Q23有所增長，過去2個月新簽訂單在恢復，主要由CIS、PMIC驅動。IGBT、Super Junction仍有一定壓力，但預計功率分立器件農歷新年后會有所恢復，逐步恢復至正常水平。MCU需求仍然較低，但2H24有望恢復。晶圓價格正在逐步企穩，4Q23是最低端，1Q24正在逐步恢復，這將支撐1Q24、2Q24的業績增長。目前，3座8英寸晶圓廠產能利用率85~90%，12英寸晶圓月投片量在80k以上。
對于利潤率的展望，華虹半導體表示，12英寸晶圓廠的目標是月投片95k~100k。目前看，訂單需求非常強勁，IGBT、super junciton預計2Q24前后復蘇，MCU后續也有望復蘇。12英寸產能利用率先恢復，接著各產品的價格有望得到恢復，8英寸也將得到恢復，然后是各項利潤率。
關于無錫第二工廠，華虹半導體稱，無錫第二工廠將建成83k/月產能，主要聚焦于55nm、40nm工藝平臺以及功率器件。功率器件預計在20k/月左右，剩余都是IC產能。整個產能主要還是立足于華虹宏力的特色工藝平臺，電源管理、NOR Flash。第一階段完成后，將形成40k/月產能，預計2024年年底形成10~20k/月產能。計劃在2025年三季度末形成第一階段能力。
Q&A
Q：晶圓出貨v.s.晶圓價格展望？后續晶圓價格會反彈，還是依然存在壓力？
A：1Q24產能利用率相較于4Q23有所增長，過去2個月新簽訂單在恢復，主要由CIS、PMIC驅動。IGBT、Super Junction仍有一定壓力，但預計功率分立器件農歷新年后會有所恢復，逐步恢復至正常水平。MCU需求仍然較低，但2H24有望恢復。晶圓價格正在逐步企穩，4Q23是最低端，1Q24正在逐步恢復，這將支撐1Q24、2Q24的業績增長。目前，3座8英寸晶圓廠產能利用率85~90%，12英寸晶圓月投片量在80k以上。
Q：利潤率展望？
A：12英寸晶圓廠的目標是月投片95k~100k。目前看，訂單需求非常強勁，IGBT、super junciton預計2Q24前后復蘇，MCU后續也有望復蘇。12英寸產能利用率先恢復。接著各產品的價格有望得到恢復，8英寸也將得到恢復。然后是各項利潤率。
Q：折舊攤銷展望？資本開支的展望？
A：2023年3座8英寸晶圓廠折舊攤銷1.30億美元，12英寸晶圓廠折舊攤銷3.80億美元。2024年3座8英寸晶圓廠折舊攤銷將保持穩定，12英寸晶圓廠折舊攤銷有望達到4.50億美元。在12英寸晶圓廠產出達到95k/月，折舊攤銷將會有所增長。
3座8英寸晶圓廠資本開支0.50~1.00億美元，主要是對一些已有設備的更新。第一座12英寸晶圓廠剛剛完工，不需要太多的資本開支。第二座12英寸晶圓廠，建筑已經在2023年6月完成。第二座12英寸晶圓廠整體需要約60~70億美元設備的投資。經過目前的投資還需要再投資40~50億美元。預計2024、2025、2026每年約20億美元資本開支。
Q：無錫第二條生產線的建設進度？
A：華虹無錫第二條生產線建設正在加緊推進，計劃在三季度末、四季度初進行設備搬入，然后通過2~3個月的時間進行工藝通線，規劃年底形成10~20k/月產能。目前建設過程中還在利用第一條生產線進行工藝研發。
Q：ASP的趨勢？
A：我們認為我們已經在4Q23觸底。價格基本上已經在1Q24企穩，這個也可以從我們的1Q24指引開出。我們要做的是讓產品組合更加優化。
Q：華虹集團要在成都投資晶圓廠，對上市公司會有什么影響？
A：幾個月前姊妹公司華力收購了成都晶圓廠資產。華虹宏力聚焦于特色工藝。華力聚焦于先進制程，像28nm制程。
Q：無錫第二工廠的產線工藝平臺將如何分配？
A：無錫第二工廠將建成83k/月產能，主要聚焦于55nm、40nm工藝平臺以及功率器件。功率器件預計在20k/月左右，剩余都是IC產能。整個產能主要還是立足于華虹宏力的特色工藝平臺，電源管理、NOR Flash。第一階段完成后，將形成40k/月產能，預計2024年年底形成10~20k/月產能。計劃在2025年三季度末形成第一階段能力。
Q：產能利用率在1Q24將會如何？以及后續的展望？
A：因為過去2個月的強勁訂單，產能利用率已經在復蘇。1Q24將是公司的低基數，2Q24將會有復蘇，2H24可能會到一個比較強勁的狀態。2024年整體將會比2023年有所反彈。
Q：4Q23毛利率？
A：10ppt來自ASP下滑，3.8ppt來自于庫存調整。
Q：政府補助展望？
A：主要來自無錫晶圓廠當地政府補助，具體的數值無法在此透露。
Q：4Q23來自于中國內地的收入占比在增長？
A：中國內地有龐大的客戶基礎。
Q：關于2H24復蘇？中國內地的半導體周期和全球半導體周期哪個更加強勁？
A：我們的投片量在逐步增加。華虹是一家專注于特色工藝平臺的晶圓廠。過去20年，公司開發了5個特色工藝平臺，是中國國內和全球都較為領先的。
Q：目前是否已經有客戶鎖定了在建的新產能？
A：80k/月產能爬坡過程將持續2~3年時間。我們將計劃在2024年年底進行投產，產能爬坡持續2025、2026年。客戶包括IDM、design house，包括中國和境外客戶。
jay
