光大證券發布研究報告稱，行業配置方面建議關注反壟斷政策密集期已過，估值較低具有配置性價比優勢的互聯網科技股，以及受益于國內“穩增長”政策發力的建筑公司以及資產質地優良的地產公司還有受益于奧密克戎在全球蔓延勢頭的逐漸收斂，需求有望復蘇的酒店、餐飲、旅游與博彩等行業。
光大證券主要觀點如下：
4月港股指數整體收跌
港股四月下跌行情延續，中概股退市風險、新冠疫情蔓延以及美聯儲加息等因素仍為港股市場下跌主要因素。3-4月，多地出現散發疫情。3月制造業景氣度大幅轉弱。4月12日和4月22日，美國證券交易委員會(SEC)再將29家中概股公司加入“預摘牌”名單。4月21日美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾表示，美聯儲將考慮采取更積極的貨幣政策收緊路徑，美股的波動調整也拖累港股陷入低迷。4月29日政治局會議指出，要加大宏觀政策調節力度，扎實穩住經濟，努力實現全年經濟社會發展預期目標。受此提振港股在月末最后一個交易日大幅拉升，不過整月仍收跌。4月恒生科技、恒生國企指數、恒生綜指、恒生指數、恒生香港35的漲跌幅分別為-1.89%、-3.02%、-3.73%、-4.13%和-5.67%。
經濟尚未觸底，靜等政策加碼
二季度GDP增速或繼續在低位震蕩尋底。內需方面，全國單日新增確診相對高點有所回落、但依然維持高位，國內疫情傳播尚未全面阻斷。隨著各地防疫政策升級，該輪疫情散發對于消費和供應鏈的影響短期或繼續發酵。疊加去年二季度GDP基數為年內最高，今年二季度GDP同比增速或繼續在低位震蕩尋底。
若國內疫情得到控制，港股有望溫和反彈
市場企穩回升的關鍵在于中國經濟景氣度的回升。未來市場企穩的關鍵因素在于國內疫情是否得到控制。國內疫情出現拐點是經濟預期企穩的重要信號。本輪疫情傳播鏈尚未阻斷，單日新增確診雖已有回落，但疫情散發對于消費和供應鏈的擾動仍在繼續發酵。若上海疫情近期得到有效控制，相關限制措施將有所放開，同時其他各大城市的疫情不出現大幅擴散，那么5月經濟景氣度相比于4月低點將有所恢復，有助于提振市場對企業盈利的信心。
光大港股五月重點推薦組合：中國民航信息網絡(00696)、騰訊控股(00700)、快手-W(01024)、阜博集團(03738)、中信證券(06030)、中國金茂(00817)、新城悅服務(01755)、中國能源建設(03996)、中國交通建設(01800)、時代電氣(03898)、福耀玻璃(03606)、蒙牛乳業(02319)、君實生物(01877)、石藥集團(01093)。
jay
