在外圍弱勢下，今天A股走得有些超預期，也是內在的預期差影響的。
盡管今天指數雖然沒漲多少，但局部個股情緒依舊炸裂，看下各大指數的黃線就能看出來，場子已經非常熱了，短期看指數的意義不大，輕指數重個股才重要。
還是繼續堅持和按照我們節前直播解讀的10月份修復邏輯在走，尤其是疊加三季報業績。
但這次的市場修復大概會有區別于5/6月份的修復，不會走新能源極端的單邊走勢。這次修復大概會是個普漲輪動，催化點就是三季報。
原因有幾點：
第一，三季報下是機構進行估值切換的關鍵時間節點，而新能源不少還是高位對資金吸引力不大了，這個時候資金更偏向于超跌且業績優質的龍頭品種。而除了新能源，其實大多數都在低位。
第二、預期差，在相關會議的重要事件節點，新能源的預期前面已經打得很高了，即便會議再提資金也不感冒了。反而是像信創、醫藥、醫療、軍工等一旦被會議強調，其預期差會非常大，帶動資金的追逐。今天軍工、軟件等領漲，就是這個因素。
第三，審美疲勞，目前新能源方面有明顯的審美疲勞既視感，反而早就被遺忘的一些龍頭開始受到
。
第四，普遍修復，在三季報的時間節點下，不論是新能源還是別的賽道，尤其是前面持續殺估值的賽道，業績推動下都會迎來估值修復，也就會導致普遍的修復，這就是導致現在市場盡管反彈，但依然沒有出現主線原因。
說主線也有，就是三季報下業績助推。近期軍工、醫療、醫藥等大熱，會議預期差是一個助推因素，關鍵還是這些地方相關龍頭的業績大好，給了估值修復的強大預期。
所以，接下來，一定要側重三季報業績，尤其是處于低位的中小龍頭品種，這是10月份的重要路線。
……
這里再解讀2個業績，也是我們一直跟蹤的地方。
第一，拓普集團公布三季報預告顯示，預計前三季度凈利潤為11.88億元～12.28億元，同比增長58%～63%。
這個業績還是很不錯的，第三季度更是創了公司單季度歷史最好業績，這樣看全年18億以上利潤基本上沒有問題，目前估值拉低到了40多倍。
作為大平臺型的汽配企業，在新能源汽車放量下，具備成本優勢、業務優勢以及份額訂單優勢，目前積極擴張產能保證業績的持續釋放。前面我們也從ROE拆解的角度分析過，這里就不再多說。
至于股價上，前面剛說過，短期資金審美疲勞以及預期差的存在，但這只是暫時的。
具體應對上，我們在張家圈解讀得很清楚了。
第二，珀萊雅三季報預告顯示，前三季度實現凈利潤4.77億到4.97億元，同比增長30.92%到36.41%。其中，第三季度凈利潤1.8億元到2億元。全年7.5億利潤問題不大。
這個業績是非常的穩，作為國產化妝品龍頭，珀萊雅的業績是不受經濟波動的影響的，其國產品牌優勢越來越強化。
很多時候陪伴企業成長是非常煎熬的事情，但是如果邏輯跟蹤下來，就會有非常大的收獲，投資就會打開空間。
成長品種的邏輯，我們也會持續在群里跟蹤解讀！
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來源：飛鯨投研
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