機構論后市丨全面修復行情預計將持續數月 布局方向關注景氣成長

滬指本周漲1.57%，深成指漲3.18%，創業板漲6.35%。A股后市怎么走？看看機構怎么說：

①中信證券：A股全面修復行情已啟動 預計將持續數月

中信證券表示，國內經濟和政策預期逐漸明朗，預計經濟同比改善將延續至明年二季度；歐美加息和人民幣快速貶值的壓力高點已過，對市場的負面影響逐漸減弱；存量資金調倉和增量資金入場有持續性；A股全面修復行情已啟動，預計將持續數月，期間擾動因素或有反復，但不改修復趨勢；建議繼續堅持均衡配置，積極布局估值切換和景氣拐點行業。

②國海證券：當前市場已處于底部區域 布局的方向重點

景氣成長

國海證券認為，當前市場已處于底部區域，流動性是更有可能發生積極變化的因素，但市場回升趨勢的確立仍需經濟預期的改善。現階段景氣成長有望脫穎而出。

配置方面，布局的方向重點

景氣成長，細分領域包括安全發展以及自主可控兩條主線。一是安全發展，包括信創、醫藥生物、新能源、國防軍工等板塊，二是自主可控，包括電子、計算機等板塊。

③中信建投：市場的交易結構表明后續存在大級別反彈的可能

中信建投研報認為，隨著三季度市場大幅度波動，上證指數回落到3000點附近，市場悲觀情緒消化，A股底部特征凸顯，當前的市場特征符合前期大跌+超跌股領漲，因此可能是一波大級別的反彈信號。考慮到當前市場上漲的關鍵是情緒修復的程度，因此資金面的支持至關重要，但目前來看A股整體短期增量資金尚不足，僅公募基金發行環比小幅提升，私募整體仍處于低倉位狀態，融資也剛剛扭轉凈流出的態勢，整體空間較大。

④中郵證券：對四季度的行情整體樂觀 市場將出現明顯的反彈

中郵證券表示，從各方面指標來看，市場都處在底部區域，未來市場的風格取決于經濟政策的變化。對四季度的行情整體樂觀。認為市場的悲觀預期得到了充分的釋放，隨著投資者情緒的恢復，市場將走出低迷，出現明顯的反彈，反彈能否演化為反轉，還有待新的經濟政策和國內外宏觀環境的逆轉來推動。

行業配置建議：看好醫藥的行業反轉的機會，對信創等計算機行業、國家安全的軍工行業相對看好；看好疫情修復和整體發力，重振內需的食品飲料、社會服務、航空交運、酒店旅游等行業的機會；高景氣的成長賽道，如新能源、光伏、儲能和高端制造，需要自下而上挖掘個股的機會。

本文轉自:第一財經