很難得，今天市場情緒被一定程度地調動起來，出現了難得的普漲局面。
先抑后揚的單針探底，指數下午這個揚的力度還非常強，創指更是直接大漲近4%，如果把最近兩個交易日連起來看，市場短期大概率要穩定震蕩或者強的話延續反彈了。
市場出現這種異常的熱度，必然是有影響因素。
從目前影響市場的兩個關鍵因素看，流動性方面沒有變化，美聯儲加息的不確定性仍在；經濟增長方面，盡管沒有出現大的回暖信號，但是部分數據開始向好。
央行剛剛公布的社融數據顯示，我國9月社融增量為3.53萬億元，超出預期。另外，9月新增人民幣貸款2.47萬億元，同比增長8108億元。這顯示經濟復蘇的向好。
在市場弱到極致的情況下，稍有向好的刺激出來，就能喚起資金的情緒，特別是經濟數據這種關鍵的信號。
前面老張一直讓大家去跟蹤這兩個關鍵因素，因為市場要想轉向，就取決于流動性和經濟增長。尤其是國內經濟復蘇的進展，會更為關鍵。
但盡管9月份社融數據不錯，但這還不能代表經濟的全面回暖，也僅僅只是短期的信心在提升；另外美聯儲加息變數依然很大，這幾天數據很關鍵。另外地緣局勢更不確定性還在。
所以，當前市場沒有持續回暖的支撐，但目前至少逐步走出陰霾。市場能震蕩穩得住，局部修復就會快速輪動，在操作上就很有的做。
從指數信號看，在昨天《有個方向，開始預熱！》一文中就提醒大家了。一個是提醒大家3000點以下要好好珍惜，沒想到今天就快速收回來了。
再一個是提醒指數出現的技術拐頭信號，今天站上5日線，短期能出現5/10日線粘合上拐，信號就更明確，操作上就可以更積極。
如果技術走不好，最多也是在3000點附近震蕩等待靴子落地，這個震蕩下依然是可以控制倉位參與輪動修復的。
從具體方向上，我們昨天文章《有個方向，開始預熱！》中也強調過，就是三季報業績這條線。
今天市場普漲，看似很散亂，但主線還是三季報。像我們昨天文章提到的祥鑫科技今天繼續漲停，均勝電子、雙環科技等也大漲超7%，就連寧德時代、億緯鋰能這種龍頭，在業績支撐下，股價2天反彈超10%。
在行業龍頭個股業績大好下，帶動光伏、汽配、風電等業績預期大增，也是今天反彈最好的地方。
而消費方面，像白酒、食品等，由于口罩因素，對三季報的預期降低，在今天反彈中沒有得到資金的
。
所以，接下來，不論指數是反彈還是震蕩等靴子，個股修復的地方還是三季報業績的催化。
業績預期高的地方還是在新能源、傳統能源以及個別消費上。
……
對于半導體，今天也是出現了反彈，其邏輯昨天直播也和張家圈的朋友解讀過。
老張認為半導體目前還是比較難受的，這種反彈還是超跌后的情緒修復，大環境還是不樂觀。
第一，美聯儲加息節奏仍在，而加息帶來的就是半導體等高估值方向的殺估值，這個因素目前壓制恨死，很難破局。
第二，國內半導體反腐加上國外限制，尤其是近期都限制到了半導體高管的國籍，這個很無語，而且影響也比較大，不少項目停頓。
第三，半導體景氣度一般，尤其是消費電子方面芯片量價齊跌，半導體大廠裁員以及砍單很厲害，導致行業依然處于景氣度下行階段。其中消費電子半導體企業的三季報預計會比較一般，這就又會加劇殺估值的幅度。
第四，國產替代進程放緩。我們說國產替代邏輯，是在芯片市場供不應求的階段，買不到芯片大廠的企業開始考慮國產小廠芯片。
但是目前芯片存貨厲害，價格持續下滑，國外大廠的產品物美價廉，替代進程也會放緩。
所以，從投資角度看，不論是短期博弈反彈還是做中線成長，半導體方面都不是個好選擇，遠沒有新能源方向景氣度好、確定性高，同時業績大好下龍頭企業估值也具備很強優勢。
不論是哪個地方，只要是遵循“選股有邏輯，交易有方法”就可以了。當然，這需要掌握景氣度、確定性以及估值分析的技巧。
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來源：飛鯨投研
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