A股：5638億成交額，三大信號釋放！創業板漲1.15%，周三怎么走？

導讀：主觀地說，可能會有一輪新的超跌反彈出現，這里當然是指的新能源賽道，8.24日之后，我們看到了新能源賽道20%-50%的超跌，隨著三季報的逐漸披露，我們的確從新能源上看到了足夠大的確定性，所以就此而展開一些超跌反彈，相對是比較合理的，但無法比肩五六月份的力度，甚至依舊是典型的交易性格局……

指數分化上漲，創業板漲1.15%，超跌反彈來了？

昨天的市場很弱勢，但有比較明顯的主觀意識，所以，我們本就認為今天會出現情緒性修復，所以走勢符合預期，但是，部分三季報的預告的確是超預期的，所以我們看到了反攻的出現，甚至還有一些資金騰挪的痕跡，存量博弈的市場，本就是相對地量的狀態，自然還是有明顯的“蹺蹺板效應”。

所以，市場的擔憂情緒并沒有得到扭轉，我們用兩方面來解釋，一是對于海外經濟的擔憂，從而影響到國內的預期；二是疫情的反復，這兩大信號沒有明顯轉變的前提下，機構資金的情緒短期想要恢復的可能性并不大，這就意味著配置盤依舊是謹慎的，但是因為三季報的預告，部分行業所體現的高度確定性，則交易盤可能會出現更明顯的波動，印證市場當下的交易性格局的延續。

有了上述前提，我們再來看市場也就比較容易理解了，幾大指數表現不一，但分化是比較明顯的，滬指漲0.19%，深成指漲0.53%，創業板漲1.15%，科創50跌0.51%，故而今天的市場偏好顯然集中于創業板，因為存量博弈的狀態依舊，故而“蹺蹺板效應”明顯。

分時圖上看，主要指數小幅高開，滬指震蕩探底后快速走強，創業板高開震蕩后走強，直線反攻的時間均發生在10.27分之后，隨后維持高位震蕩，午后開盤跳水，13.39分之后再度反攻，隨后維持震蕩走勢，值得注意的是，日內的多空博弈依然是劇烈的，而10.27分之后的反攻的確有多方資金搶籌。

但是，誠如中午所言，我們認為市場的交易性格局得到了明顯的延續，所以早盤沖高之后，午盤所呈現的更多還是沖高兌現，也就出現了更多的拋壓，但幾大指數卻出現了細節上的不同，比如前文提到的資金騰挪現象，也就預示著部分行業可能會迎來短期的超跌反彈，下文會細聊……

三季報預期爆發，新能源賽道反攻，資金騰挪加速！

風格上看，大中小成長與價值有明顯分化，大盤價值和中盤成長下跌，其余風格指數上漲，其中，大盤成長漲幅超過1%，事實上，除了大盤成長以外，中小風格并沒有明顯偏好，或者說今天的風格非常集中，主要體現在新能源賽道上。

今天的行業核心其實很類似于8.24日，充分地體現在某德身上，8.24日的時候，某德公布了中報業績，但隨之而來的表現是股價持續下跌，今天終于反轉了，反轉的前提就是昨晚某德披露了三季度業績預告，顯然是大超預期，高開高走重回萬億市值，連指數午后的回落，某德都堅守高位，反映了兩大信號。

一方面，經過階段性下跌之后，由于三季度業績的高增長，體現了確定性，為可能出現的超跌反彈增加了預期；另一方面，市場當下的微觀流動性很弱，以某德為主的新能源賽道卻能維持在日內高位，說明資金有切換動作，也說明一旦有利好出現，那些堅守新能源的資金就有可能反撲，只不過交易盤大于配置盤，也就意味著僅僅只是超跌反彈。

10月份，三季報的披露是核心，最近我們陸續看到一些品種披露三季報預告，今年前三季度超去年全年業績的現象并不少見，“新舊能源”的細分行業體現這一現象應該是最積極的，比如新能源車產業鏈，比如煤炭，甚至海運也是如此，比如被稱為“海王”的某某海控，前三季度的凈利潤更是接近千億。

所以，本輪市場從7月份開始進入下跌走勢中，9月份又屬于業績真空期，而本月則必然體現業績預期，所以三季報業績高增的行業，是有可能出現超跌反彈的，甚至有的行業還將出現強者恒強的局面，只不過隨之而來的一定是“蹺蹺板效應”，而非增量資金無腦沖擊。

既然新能源賽道保持強勢姿態，那就一定有行業要讓道，所以資金騰挪也就來了，比如今天的領跌行業，地產、醫藥和社服等等，但主旋律是超跌反彈，所以是短期行為，資金騰挪也很是有限，甚至于賽道也會分化，比如“新半軍”里邊的新能源賽道強勢，或許都還有分化，比如鋰電池強于光伏和儲能等等。

重點強調一句電子行業，尤其是半導體，從資金角度看，近幾日已經發生了低位踩踏的現象，海外電子行業龍頭的表現也異常慘淡，所以，這是基本面出了問題，直白的說，有產業資本開始撤退的可能性，所以全球電子行業的底部沒那么快出現，所以資金在“新半軍”里邊騰挪是說得通的……

5638億成交額，三大信號釋放，反彈一觸即發？

1、兩市成交額合計5638億，再度縮量且接近絕對地量水平。

2、概念上看，資金充分選擇了新能源賽道，尤其是鋰電領域，鋰電池流入24億，儲能流入24億，新能源車流入23億，鈉離子電池流入16億，三季報預增流入10億，流出方面，集成電驢流出12億，醫療器械流出11億，大基金流出10億，可以印證前文行業資金騰挪的看法。

3、主力資金流入42億，10.27分，從流出18.9億到13點流入54億，意味著流入近73億，但午后有一些兌現資金出現。

4、外資流出12.44億，其中，滬股通流出22.74億，所以資金明顯偏好創業板。

成交額只有5638億，雖然沒有到絕對地量的水平，但投資者情緒已經降至2018年的最低水平，通常來說，這是一個積極的信號，所以，因為近兩年的市場習慣，投資者顯然更偏好的是新能源，隨著三季報預告的披露，再疊加了前兩大信號之后，我們認為市場會逐漸迎來超跌反彈的格局，但時間周期較短。

這個過程中，一些行業會加速殺跌，一些行業會超跌反彈，一些行業將強者恒強，一些行業將穩中有升，市場可能會更平衡，直到新的契機出現來打破這種平衡，從而加速配置盤的增加和交易盤的減少，也就能打破當下這種交易型格局，市場才有可能逐漸企穩反攻，但需要時間。

周三，我們猜會延續今天的市場格局，加速退潮的行業可能有電子、家居、旅游等；超跌反彈大概率來自新能源賽道；強者恒強或許在“舊能源”；至于穩中有升，可能在地產上，故而周三的指數還得繼續反復，現在已經到了磨底的階段，比的是耐心……

點個

不迷路，我是木易，旨在分享我的認知，盈虧同源，知行合一！

本文轉自:木易滾雪球