回調無懼！利好將出，節后開門紅或已無懸念！

隔夜歐美股市集體回調，但是亞太市場整體是漲跌互現的，港股拖了后腿，市場整體的反彈節奏還在延續。不過周四歐洲股市高開低走，對短線情緒還是有點影響，那么節后A股開門紅還有變數嗎？但懸念不大。

簡單說下這兩天市場暫緩反彈勢頭的原因，十月開門紅主要是因為政府報告顯示美國勞動力市場出現了一些放緩的跡象。投資者認為這是一個積極的信號，表明美聯儲的加息可能開始放緩，甚至出現轉向。

但是最近這個擔憂還是需要得到數據支撐才行，也就是今日周五即將公布的五星數據-非農數據。如果數據超預期的話，那么美激進加息的概率還是很大；反之，如果數據“變壞”的話，那么美激進加息的節奏放緩預期會繼續升溫，從而也會推動股市和債市繼續反彈。

畢竟隨著美激進加息以抑制通脹，越來越多的問題暴露出來。國際方面，美加息向全世界轉嫁困境與危機，不僅日韓開始積極救市了，英德也開始重新實施刺激經濟政策，為了避免被強勢美元收割，各國都會開始積極行動起來的。

當然老美也并不好受，這個時候就是比拼經濟韌性了，看誰熬不住，剩下來的就是贏家通吃了。目前美經濟增長前景惡化，勞動力市場走軟，而高通脹導致貧富差距不斷加劇，國內矛盾也在進一步激化當中。

值得一提的是美國債首破31萬億美元，再次面臨突破上限風險，而且已大大超過美國去年全年約23萬億美元的國內生產總值。此外，31萬億美元債務比中日德英四國的經濟體量總和還多，美國債“野蠻生長”已經令市場擔憂其償債能力了。

當然最重要的還是在于不斷攀升的債務令美國政府財政的可持續性受到挑戰，以美當前面臨通貨膨脹高企、利率上調和美元堅挺而不堪一擊的經濟來講。如不加以解決，債務將很快螺旋上升到新高，并對美國經濟的未來產生負面影響，屆時不排除會引發新一輪金融風險的可能。

以上只是最壞的情況，回到A股來講的話，四季度中美經濟預期的背離可能會擴大。隨著匯率得到控制，美元邊際走強的概率在下降，資金反而有可能會出現從美國市場流出的跡象，縱觀全球也只有A股的價值洼地，才能成為風險資金的避風港了。

此外，國內可能會有更多的穩經濟政策出臺，這將為A股逆生長提供強支撐。至于外圍流動性在收緊，導致國內流動性寬松邊際也在收緊的情況下，接下來大概率還是以結構性行情為主基調，超跌的低估價值股很有可能成為四季度的定海神針。

這一塊是我自調整以來一直強調看好的低吸潛伏品種，即便是節前表現不佳，但是請記住一句話，風險都是漲出來的，而機會往往都是跌出來的。節后還是重點留意超跌的低估價值股表現情況，它們穩了A股基本也就穩了，至于成長股還是看寬信用情況，成長股對資金放水比較敏感，它們能夠止跌的話，基本上二八共振之下，主升三浪應該也就要來了。

總體來講，周五數據落地之后，基本上對A股節后的情緒反饋就可以下定論了。目前來看歐美和亞太股市延續反彈，對于數據和加息放緩的預期還是比較高的，不用擔心短線外圍市場的調整，節后開門紅變數不大。

本文轉自:財經小志哥