光線光纜迎雙重利好：運營商采購量價齊升 海風招標更有望超預期

《科創板日報》9月27日訊（編輯 鄭遠方）國家發改委高技術司副司長張志華26日在新聞發布會上表示，下一步，將指導電信運營企業統籌布局5G和光纖網絡建設。完善國家算力網絡布局，促進區域協同和集約共建。

此外，國內運營商近期也先后發布光纖光纜集采消息。

中國移動日前公布2022-2023年非骨架式帶狀光纜產品集中采購中標候選人，共10家廠商入圍，長飛光纖、中天科技、亨通光電中標份額位居前三，且投標報價基本接近最高限價。

此前公告顯示，本次集采預估規模約986.33萬芯公里，項目最高總預算4.9億元（不含稅），采購規模創近年新高，同比增長約26.43%。據招商證券測算，本次帶纜成纜單價平均價為46.8元/芯公里，預計本次帶纜光纖光纜單價同比上升約20%，進一步確立行業量價齊升趨勢；且本次移動帶纜集采是中移動新一輪普纜集采前唯一集采，其結果對行業未來價格具有重要指引作用。

且分析師認為，從本次結果來看，價格因素降低，國內光纖光纜TOP5企業也是本次份額前五名，且呈現“價高份額高”結果，反映出龍頭公司品牌和供應能力優勢帶來的議價能力。

同時，中國電信也已發布引入光纜（2022-2023年）集中采購項目貨物招標資格預審公告，采購引入光纜規模250萬芯公里，同比增加19%。

海外市場中，光纖光纜需求也顯著提升。

海關總數數據顯示，今年1-8月，國內光纜出口量為76.44億米，同比增長17.25%，光導纖維預制棒出口量為1133.375噸，同比增長23.58%，光纖、光纖束及光纜出口量為1.06萬噸，同比翻倍增長。中泰證券指出，海外光纖均價高于國內，目前已超40元/芯公里，呈現上升趨勢。

同時，康寧近期也宣布，將在美國及波蘭新建工廠，以滿足周邊市場光纖光纜需求。

值得一提的是，在光通信之外，海風也是行業需求增長的另一大推動力。

如今，國內沿海各省發布“十四五”海風建設目標，整體規劃量超60GW，省補接力國補推動海風建設意愿。民生證券數據顯示，今年以來，海風已有超13GW訂單招標量，全年海風招標訂單或超市場預期。

分析師指出，光纜和海纜協同效應強，技術、原材料、渠道層面均有較高復用性：

一方面，工藝制備層面，海纜、光纜都需經歷拉絲、復合、保護層覆蓋等制備流程，同時海底光電復合纜產品需用到光纜和電纜，國內外龍頭廠商光電纜全布局，實現原料復用，有利于節省原料成本、提高產品性能；

另一方面，渠道層面，中天、亨通等國內廠商在海外成立的子公司和光纖光纜廠與海上工程業務在地域上高度重合，海外提前布局對海工出海有著極大助力。

總體而言，如今光纖光纜海內外需求共振。機構分析師認為，供給側已基本完成落后產能出清，行業競爭格局向好。值得注意的是，國泰君安指出，當前節點，光纖光纜市場主要增長動力來源于海外，但同時國內高端市場盈利提升不可忽視。

其一，國內市場骨干網G.654.E超低損耗光纖有望規模應用，實現更高速率如400G的骨干網傳輸；

其二，部分高端場景盈利水平極佳，如工業特種光纖、數據中心多模光纖等，雖然需求相較主流G.652D體量少，但貢獻盈利不少；

其三，海外出口體量持續快速增長，已逐漸可以跟國內需求體量比擬；

其四，航運、氣體等前期成本掣肘已經高位回落，有望貢獻更多彈性。

據《科創板日報》不完全統計，A股中的光纖光纜概念股包括：

本文轉自:科創板日報