沉寂已久的醫藥股突然爆發，后市怎么看？

9月27日早間，醫藥板塊多股走強，雙成藥業二連板，紫鑫藥業、龍津藥業錄得首板，海思科、青海春天等多股走強。

事實上，醫藥板塊自2021年7月至今已調整1年多，幅度達40%，龍頭股方面，復星醫藥單月跌幅超25%，創新藥恒瑞醫藥等高位回落超70%。

此前市場的擔憂主要有三：一者醫藥板塊部分公司二季度業績受到疫情影響表現較弱，二者市場較為關心帶量采購力度，此外機構配置比例也呈現連續下滑。

目前來看，今日醫藥股反彈主要是節前市場防御情緒較高，食品、醫藥等大消費獲短暫青睞。中期來看，行業估值、機構認可度、政策催化等還需要持續驗證。

行業估值處于歷史底部

數據顯示，截止2022年9月23日，醫藥板塊估值為21.63倍，對于全部A股（剔除金融）的估值溢價率為19.15%，低于歷史均值55.62%，已處于低位，且持續處于估值底部。

對此，德邦證券點評稱，復盤醫藥生物板塊15年行情可知，醫藥板塊曾多次在估值底部和情緒冰點，迎來新一輪醫藥牛市。

平安證券也表示，近期醫藥板塊的政策風險集中釋放，全國疫情亦有較好的控制，可

邊際改善景氣度向上的板塊。隨著疫情的控制，三季度醫藥行業業績有望實現加速增長。

消息催化方面，近期政策亦有多項利好陸續發布。

首先，近期出臺的種植牙相關政策以及冠脈支架續約規則，價格方面均好于市場預期

此外，9月13日，國常會制定了專項再貸款和財政貼息計劃以大力支持國產醫療設備更新改造，以達到擴市場需求、增發展后勁的目標

中藥方面，9月23日，健康中國行動推進辦、國家衛生健康委、國家中醫藥局制定印發《健康中國行動中醫藥健康促進專項活動實施方案》次專項活動為期三年，開展內容有八項之多。旨在加強中醫藥服務在多個領域和群體中的應用，提升公民對中醫藥文化的認知，從而推動國內中醫藥產業的健康發展。

哪些細分受分析師

？

光大證券較為看好國產化邏輯順暢的醫藥硬科技，如高端設備器械、生命科學/制藥產業上游等。

東海證券重點看好中藥，其表示，未來隨著中醫藥服務在診療方面滲透率的提升以及在治未病領域防治效果的體現，中醫藥文化和理念將在人群中得到更廣泛的傳播，從而提高中醫診療方案和中藥產品的使用頻次，利好優質中醫藥企業的長期發展。

而東北證券較為

醫藥商業，其指出，伴隨著《藥品網絡銷售監督管理辦法》靴子落地，貫徹“線上線下一致原則，零售藥店或將收益于線上監管政策，醫藥電商龍頭擁抱互聯網，不改長期向好趨勢。

相對的，平安證券則點出了創新產業鏈，其認為CXO維持高景氣度且估值觸底，結合估值以及政策、資金因素，更傾向于CDMO和大分子CXO賽道。

此外，平安證券還點出了一些其他高景氣、高壁壘的賽道：包括特色原料藥、制劑出口與核醫學等。

*免責聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議

*風險提示：股市有風險，入市需謹慎

本文轉自:華爾街見聞