龍頭公司預計訂單將大幅增長，氫行業的底氣在哪兒？

近日，氫能源/燃料電池又有新動態。

首先，據上證報9月26日報道，上海首批燃料電池網約車將于9月底前上路，80輛以虹橋機場為中心運行的車輛，每天將在上海石油青衛油氫合建站加注氫氣后，上路運營。

業內分析人士指出，上海應該是全國首批常態化運營燃料電池網約車落地城市。

同日，雄韜股份在互動平臺表示，“預計今年下半年氫燃料電池的訂單與去年相比有較大幅度的增長。”

其次，9月21日，廣州正式印發《廣州市氫能基礎設施發展規劃（2021-2030年）》，提到未來將形成3.5萬公斤/天（1.3萬噸/年）燃料電池用氫氣制氫能力，可以滿足6000輛以上氫燃料電池車運行用氫需求。

再一個，8月燃料電池汽車銷量持續高增。

根據乘聯會數據，8月燃料電池汽車銷量達到255輛，同比增長5.7倍，1-8月燃料電池汽車累計銷量達到1888輛，同比增長1.6倍。

研報方面，分析師近期將

點放在了電解槽。例如國泰君安表示，中性預期下，到2030年燃料電池+電解槽市場空間將超2000億元，電解槽市場將達燃料電池市場的6倍。

龍頭預計下半年訂單將大幅增長

9月26日，行業龍頭雄韜股份在互動平臺表示，氫燃料電池業務是公司的核心戰略業務，去年國家出臺了氫能示范城市群的相關政策，隨著各地具體實施的細則出臺，對氫燃料電池是巨大的利好，預計今年下半年氫燃料電池的訂單與去年相比有較大幅度的增長。

資料顯示，2020年9月財政部、工信部、科技部、發改委和國家能源局出臺《關于開展燃料電池汽車示范應用的通知》，提出要對符合條件的城市群開展燃料電池汽車關鍵核心技術產業化攻關和示范應用給予獎勵。

2021年8月率先批復京津冀、上海及廣東示范應用城市群，2021年12月批復河南及河北示范應用城市群。

據長江證券統計，自批復日起，京津冀、上海及廣東示范應用期已滿一年，第一年推廣期間（2021年9月至2022年8月間），三大示范城市群燃料電池車推廣量分別為1234輛、732輛和235輛，其中京津冀、上海第一年目標推廣量分別為1162輛、1000輛，完成率來看，京津冀、上海分別為106.2%、73.2%，達成率相對較高。

浙商證券表示，全球及國內燃料電池車需求共振，2022-2025年有望進入產業規模化發展時期。

國內方面，我國2021年燃料電池車保有量8938輛，根據節能與新能源汽車技術路線圖2.0以及中國中氫能聯盟預計，2025、2035年分別達到10萬輛、100萬輛，預計2025年燃料電池系統累計裝機規模預計將達到14401MW，2021-2025年CAGR為45.27%；2025年車用燃料電池系統市場規模累計將達到343億元，2021-2025復合增長率將達90%。

全球來看，全球2021年燃料電池汽車保有量49562輛，根據IEA預測，2030全球燃料電池車保有量將達1050-1550萬輛，2021-2030燃料電池車保有量復合增長率達到81.32%-89.34%。

燃料電池+電解槽，千億藍海市場

據國泰君安研報，目前的氫氣供給以灰氫（煤制氫、天然氣制氫）為主，合計占比達80%，工業副產氫占比18%，電解水制氫占比不到2%。

國泰君安認為，綠氫替代灰氫將是大趨勢，中性預期下，到2030年燃料電池+電解槽市場空間將超2000億元，電解槽市場將達燃料電池市場的6倍。

其中，1）燃料電池系統市場空間近300億元。

參考新能源汽車降本速度和滲透率，2030年燃料電池汽車銷量將達47萬輛（累計保有量70萬輛），按每輛車110kw估算，對應燃料電池系統的市場空間為295億元。

２）電解槽市場空間近1700億元，PEM（質子交換膜）電解槽市場占比超過65%：其中2030年堿性電解槽出貨量超40GW（年有效工作5000小時），對應市場空間達600億元。PEM電解槽出貨量接近20GW，對應市場空間超1100億元。

資料顯示，電解槽是電解水制氫系統的核心。電解水制氫系統由電解槽及輔助系統組成，其中電解槽是電解反應發生的主要場所，輔助系統則包括電力轉換、水循環、氣體分離、氣體提純等模塊。

國泰君安指出，電解槽市場正迎來發展窗口期，目前國內主流堿性電解槽企業均已具備1000Nm/h以上大功率電解槽的生產能力，2022年堿性電解槽已披露產能接近11GW；PEM電解槽方面，最大單槽產氫量為200Nm/h，國內廠商產能合計百兆瓦級。

最后，還有個事兒提一下，國內首個電解槽評價標準發布。9月21日，由中國氫能聯盟研究院發起起草的國內首個電解槽評價標準《堿性水電解制氫系統“領跑者”性能評價導則》正式發布。川財證券指出，該標準的發布建立了我國在堿性電解水領域的評價體系，將有助于我國可再生能源制氫裝備制造行業的穩步發展。

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本文轉自:華爾街見聞