中投公司居偉民：財富管理要在不確定性中尋找確定性

【大河報·大河財立方】（記者 徐兵）9月24日，全球財富管理論壇2022秋季峰會在線上舉行，本次峰會的主題為“尋找不確定性下的確定性”。中投公司總經理居偉民就全球不確定的演繹和應對發表了自己的觀點。

當前，百年變局和世紀疫情交織疊加，全球經濟金融形勢不確定性、不穩定性顯著上升。居偉民認為，具體表現在，一是全球宏觀形勢更加復雜嚴峻，風險因素、通脹水平和加息力度歷史罕見；二是國際金融市場更趨動蕩脆弱；三是各國政策應對面臨多難權衡；四是氣候變化、貧富分化、地緣政治和信息科技等非傳統風險交織疊加。

不確定帶來挑戰，也催生變革。居偉民認為，當前，全球科技和產業革命加速醞釀，全球經濟正處于新舊動能轉換和結構調整關鍵期，孕育著新的重大投資機遇。比如，技術進步和產業升級持續演進，全球產業鏈重構催生新契機，綠色轉型和可持續發展方興未艾，區域合作為國際投資合作提供新平臺等。

“疫情反復沖擊雖影響了國際貿易投資的發展，但也催生了大量新技術、新業態、新場景、新模式，以5G技術、數字經濟、人工智能、新能源汽車等為代表的新增長點蓬勃興起。”居偉民表示，受保護主義抬頭和地緣政治沖擊等因素影響，公共安全風險、分散集中度等因素在產業鏈重構中被充分考慮，預計未來全球產業鏈或將趨于縮短，關鍵行業、重點環節可能出現多元化、區域化、本土化傾向。

近年來，主要經濟體紛紛推出綠色轉型和可持續投資計劃，全球主要投資機構也聚焦清潔交通、綠色金融、綠色科技等領域調整投資方向，不斷拓展能源轉型和綠色環保等產業的投資邊界。同時，隨著全球經濟治理赤字擴大，國際金融信用基礎遭到破壞，導致區域合作受到更大青睞，為國際投資合作帶來新支撐。

在此背景下，財富管理行業應如何做出調適？居偉民認為，一是堅持長期投資理念。21世紀以來，歷經國際金融危機、歐債危機、疫情沖擊等一系列市場動蕩，越來越多的機構投資者接受并積極踐行長期投資理念。2017至2021年，主權投資機構的投資持有年限已從6.9年增長至9.7年，對獲取長期穩定收益的偏好更加明顯。

二是優化資產配置結構。面對新的投資環境，傳統股債等公開市場資產回報走低，以私募股權和實物資產等為主的另類資產越來越受到重視。在通脹中樞抬升的新形勢下，預計另類資產將繼續受到追捧。

三是抓住新興領域主題投資機遇。伴隨產業升級和結構調整不斷深入，相關行業主題投資前景良好，科技、醫療、新材料、新基建等領域中，具有良好成長性的企業仍具有長期投資價值。

四是積極

可持續投資。越來越多的國際投資機構將可持續投資理念付諸行動，量身定制和創新可持續投資標準和策略，引領可持續投資實踐。目前，全球已有33家主權投資機構在投資管理框架中加入可持續發展因子，在可再生能源領域的投資存量已超過750億美元。

責編:王時丹 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉

本文轉自:大河財立方