要說A股最好的兩家公司，一家是貴州茅臺，因為它是一家有故事、有護城河、有業績的好公司；另一家是好想你，因為它是名字最好聽的一家公司，簡單的三個字，充滿浪漫與情懷。前段時間，趙麗穎主演的電視劇《幸福到萬家》大火，“喝清菲菲和幸福一起沖”也上了微博熱搜。
清菲菲是好想你旗下的一個品牌，代表產品有鎖鮮燕窩羹、紅棗銀耳羹等。今天，飛鯨投研想研究一下好想你這家神奇的公司。
一、一家把紅棗開發到極致的企業：紅棗類營收占比91.32%
河南新鄭適合種植紅棗，有著“靈寶蘋果潼關梨，新鄭大棗甜似蜜”的美稱。從小與紅棗打交道，加上不同于常人的膽識和魄力，石聚彬不斷探索，有了后來的“好想你”。
首先我們來看一下好想你的營業收入構成，根據2022年半年報，好想你上半年總營收6.16億，其中紅棗及健康食品類營收4.96億，在總營收中占比80.50%；紅棗咖啡類營收6668.96萬元，占比10.82%。這樣來看，紅棗相關營收占總收入的91.32%，也就是說好想你每100元的收入中，有91.32元是賣紅棗獲得的。
看到這么高的占比，我都懷疑它是如何做到的，直到我去好想你官網逛了一圈，原來紅棗有這么多說法，是我見識短淺了。
好想你的使命是“讓懂健康、要健康的人吃上健康食品”，所以它的定位是高端紅棗。從官網可知，雖然產品只有紅棗，但根據場景不同，好想你把產品分為商務禮品裝、家庭分享裝、休閑裝和清菲菲新品系列。
你以為到這就結束了？遠遠沒有，每一品類下面又分為特級、一級、二級、鎖鮮紅棗等等，簡直把一顆棗開發到了極致。
二、59.61億的營收、1.93億凈利潤是好想你的高光時刻
2012年前后，電商經濟興起，中國的零售行業迎來井噴式增長，零食被越來越多的年輕人喜愛。到了2016年，百草味已經乘著互聯網的東風在線上混得風生水起，可石聚彬此時已經年過半百，他不懂互聯網，但是懂并購。
2016年，好想你花9.6億元收購了百草味，自此主營業務由紅棗變成了紅棗和堅果。自身的線下渠道加上百草味的線上優勢，好想你實現了業績的高速增長。2015年，還未收購百草味的好想你營收只有11.13億元，且此時的凈利潤-323.3萬元；收購之后，到2019年達到業績巔峰，營收59.61億元，凈利潤1.93億元。
可惜的是，2020年好想你以7.05億美元（人民幣大概49.53億元）的價格把百草味賣給了百事可樂。至于為什么這樣做，真正原因我們不得而知，不過我想大概是因為2020年電商紅利已消退，線上的戰爭差不多該結束了，好想你憑借百草味也賺到了錢，而且10億買進、50億賣出，當時看來也不是個賠本的買賣。
可是，雖然一次性賺了40億，2020年當年好想你扣除非經常損益之后就虧了1.2億。在此后的2021年和今年上半年，好想你業績一路下滑，一年不如一年。這讓我想起2017年好想你創始人石聚彬說過的一句話：“請大家給我3年時間，我還給大家一個偉大的公司”。
然而，幾年過去了，好想你的業績卻回到了上市前，不禁令人唏噓。所以，短期的快樂不是真正的快樂，未來如何發展才是好想你當前面臨的難題。
三、好想你未來發展戰略：品牌+產品+渠道
1、“1+N”品牌建設：1 是“好想你”主品牌，N 是“簡單巧廚、小凍糧、Miss you、咱家熊孩子”等眾多子品牌。
根據世界品牌實驗室（WorldBrand Lab）權威發布的 2022 年《中國 500 最具價值品牌》分析報告顯示，好想你公司的品牌價值132.31億元，且連續 4 年榮登中國 500 最具價值品牌榜單。
2、完善產品品類，新孵化項目助力好想你業績增長。
根據2022年半年報顯示，好想你研發產品91個，配方確認43個，申請專利11件。不僅開發了滿足市場需求的功能性營養食品、紅棗生物制品，還通過“紅棗+食藥同源”拓展產品品類、優化產品矩陣。
2021年好想你孵化了兩個成功項目，紅棗咖啡項目和Miss you 項目。前者上半年營收6668.96萬元，后者上半年營收2000多萬元，有效促進了公司整體經營業績的提升。
此外，簡單巧廚上市了我的早餐、我的粉絲、我的鮮湯和我的鮮飲四大產品，獲得了廣大消費者的好評。
3、線上引流線下、線下賦能線上的全渠道布局
電商和專賣銷售是好想你的主要銷售渠道，2022上半年，好想你電商收入占比35.52%，專賣收入占比25.82%。
線上：好想你一方面繼續鞏固天貓、京東、拼多多等第三方平臺；另一方面成立了
一家文化傳媒公司、2家電子商務公司，加大直播、短視頻運營團隊的建設，強力推進直播、短視頻營銷業務，實現多品牌、多品類的獨立運營，精準觸達各類消費者，力求最大程度促進公司的產品銷售。
線下：以直營專賣店為主、加盟店為輔的經營模式，通過開設養生館、快閃店等為消費者提供品嘗是、體驗式、沉浸式下消費體驗。截至2022年上半年，好想你共有門店426家，其中河南省內262家，省外164家。
四、總結
好想你賬上貨幣資金將近14億，有著充足的現金流，根本不缺錢。飛鯨投研認為能專注于把紅棗做到上市，這一點是令人佩服的。但市場一直在變化，從目前的表現來看，好想你明顯動力不足，未來的路著實讓人有點看不清了，你覺得呢？
本文轉自:飛鯨投研
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