全球主要經濟體數據不佳 國際油價全線下跌

周一，國際油價全線下跌，美油9月合約大跌4.61%，報94.07美元/桶。布油10月合約跌3.89%，報99.93美元/桶。

中美歐最新PMI等先行經濟指標的下滑，尤其是制造業PMI的下滑，說明實體經濟正在承壓，這給國際油價造成了一定的壓力。同時美歐經濟的衰退預期依然比較強，中國經濟的恢復增長也遇到一些阻力，而上周國際原油市場的主力機構明顯削減多頭頭寸，再加上美國與利比亞原油產量攀升，因此國際油價周一大跌。

從美原油期貨的技術上來看，國際油價正圍繞著周線中軌爭奪，并且周軌道線已在高位縮軌，這說明原油價格正處在一個重要的中線轉軌期，這種情況下油價首先是圍繞周線中軌震蕩，如果中軌失守則油價將會繼續回落，反之可能再次上探今年高點。

油價目前有兩個主要問題：一是上方的多頭套牢盤比較重，空頭主力不會輕易讓這些被套的多頭頭寸解套；二是一旦今年高點再被打穿則意味著油價再度飆升，這樣才能逼迫空軍投降，如果沒有大幅拉升的能力，原油多頭就會陷入被動與危機，但目前世界經濟增速的快速下滑并不支撐油價的瘋狂，而俄歐的能源博弈也具有不確定性，搞不好這還可能變為華爾街的多頭陷阱，因此原油多頭在此也是頗有顧慮。

關鍵在于國際市場的原油供給實際上是供大于求的，但是美歐對俄與伊朗等國家的經濟圍堵導致國際原油供應不暢，因此油價才會走強，美國借此強化自身實體經濟，既讓石油巨頭們賺得盤滿缽滿，又讓華爾街獲取暴利，同時還可以鞏固石油美元體系，因此美國惡意推高油價有一舉多得的作用。

受石油天然氣等能源價格今年上半年飆升的影響，眾多國際能源公司是大發橫財。最新財報顯示，全球五大石油巨頭埃克森美孚、雪佛龍、殼牌、道達爾和英國石油公司今年二季度的利潤總和達到約510億美元，創歷史紀錄。由此我們可以看到美國操縱油價的巨額利益。

7月29日美國商品期貨交易委員會（CFTC）數據：截至7月26日當周，NYMEX、ICE市場的天然氣期貨凈空頭持倉增加15426手至21766手；WTI原油投機性凈多頭持倉減少16566手至209496手。

數據說明國際原油市場的主力上周有明顯做空動作，而這一持倉變化也被周一原油市場的大跌所證實。但這一做空行為是否會持續還有待觀察，從技術上來說多空還有一個爭奪過程之后才能分出勝負，預計油價還有一個震蕩過程。

周三以沙特和俄羅斯為首的歐佩克+將舉行產油決策會議，市場預計不會大幅增產，但是美國與敘利亞原油產量的增加還是給原油市場帶來了壓力。美國能源信息署(EIA)公布的數據顯示，前一周美國原油日產量增加20萬桶，至1210萬桶，創下2021年12月以來的最大增幅。而美國至7月29日當周石油鉆井總數605口，預期603口，前值599口。數據說明美國正在增產原油。

在美元明顯回調的過程中，昨夜原油等大宗商品不僅沒有維持平穩，反而大跌，這說明原油空頭勢力暫時偏強，因此短期做多原油需謹慎，至于中期行情，技術上以周線中軌為準。（本文系馨月說財經原創文章，轉載請注明作者及來源于百家號馨月說財經）

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