前言：一般來講，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。諾獎獲得者塞勒
他首先是一名段子手。憑借研究人類為何會不理性花費的行為經濟學，塞勒在獲得諾獎之后的感言中，一本正經地表示，他會考慮用非常不理性的方式把這筆價值700萬人民幣的獎金花掉。
他還是一名演員。在講述華爾街金融故事的電影《大空頭》里，塞勒扮演自己，他在拉斯維加斯的一家賭場，向人解釋什么是“擔保債務憑證”。塞勒說，這次諾獎是對他兩年前錯失奧斯卡獎的一個補償。
現實生活實踐里，大多數經濟學家并不具備超越普通人的理財能力。鐵的事實也反復證明：“炒股必虧”簡直就是經濟學家的標配。
比如在地球村擁有超強影響力的美國經濟學家克魯格曼，憑借自己的判斷參與各種投資，最終弄得差點兒破產。國內這些經濟學家就更不用說了，學術成功與投資失敗幾乎同樣耀眼。
但新晉諾貝爾經濟學獎得主Richard Thaler PhD (理查德塞勒)則不一樣。
Thaler專攻行為經濟學，他是第一位把心理學引進到經濟學領域并做出卓越成果的大師。
諾獎委員會對塞勒的頒獎詞是這樣介紹他的：
塞勒將經濟學和個體決策的心理學依據建立了橋梁，并且研究心理偏差導致的市場行為。
這話顯得很學術很抽象，不太好懂，用草根語言來說，那就是：塞勒洞察人性弱點，并據此找到了賺錢的方法。
作為巔峰級行為經濟學家，塞勒非常擅長洞察人們的不理性經濟行為，他能從人們的非理性經濟行為中找到賺錢的機會，關鍵是在實踐中他的確把大錢賺到手而且揣兜兒里了。
Richard Thaler PhD掌控的投資公司旗下基金Undiscovered Managers BehavioralValue Fund （UBVLX）的業績從基金成立日1998年12月28日始計，若當時投入1萬美金，到今年9月底就變成了93244美金，回報率高達832.44%；而同期大名鼎鼎的伯克希爾?哈撒韋基金漲幅也才307%。
散戶要學習的股市投資風險四方法
第一，資金管理的能力。綜觀股市中的成功投資者基本上都是善于運用資金管理藝術的行家。面對著股市瞬息萬變的市場環境和高速擴容的市場容量，過去陳舊的資金管理理念逐漸不能適應市場的變化，那種等待股市低迷時滿倉買入，并一路持有到牛市頂峰時再滿倉賣出的低級資金管理方式終將 被市場淘汰。資金管理的目標有兩方面：一方面是由于股市中沒有人能百戰百勝，當判斷失誤時，要能憑借完善的資金管理使資金少受損失或不受損失。另一方面要能達到上漲時手中有持股可以獲利、下跌時有資金可以低買的效果。
第二，規避風險的能力。在證券投資中，即使最好的解套策略也比不上事先避免套牢的策略，與其被套后資金縮水，心情備受煎熬，費盡心機地想著如何保本解套，不如事先學習并掌握一些防止被套、規避風險的能力，做到防患于未然。當市場整體趨勢向好之際，投資者不能過于盲目樂觀，更不能忘記了風險的存在而隨意追高。在跌市中更要注意，不能隨意抄底。股市風險不僅僅存在于熊市，牛市中也一樣有風險。如果不注意規避股市中隱藏的風險，就會很容易遭遇虧損。
第三，解除風險的能力。當投資者已經處于被套境地時，就要應用解套策略，解套策略可以分為主動性解套策略和被動性解套策略。主動性解套策略包括：斬倉、換股、做空、盤中T+0;被動性解套策略包括補倉和捂股。此外，還有更加重要的解套策略：解除心理的套牢。
第四，扭虧為盈的能力。相對于解套能力而言，這是一種更高級別的投資能力，套牢本來是被動的，但如果能采用正確的方法，完全可以實現化被動為主動，即使是被套的籌碼，如果運用得法也一樣可以帶來豐厚的利潤。例如：盤中“T+0”和做空的操作手法，就正是建立在有被套籌碼的情況下獲利的，通過逐漸降低持倉成本，最終達到扭虧為盈的目標。這四種能力的前兩種能力是用于防范風險的，而后兩種能力是當已經遭遇風險侵襲時使用的，正確地掌握這些能力是投資者在股市中立于不敗之地的最根本途徑。
恪守“絕不讓贏利轉為虧損”的格言，當贏利跌回買入價格附近時賣出。放棄“絕不將贏利轉為虧損”的格言，改為用止損來搏大波段。進一步研究改善止損點位的擺放，同時找出由贏利轉而跌破買入價而仍然可以繼續等待的一些條件。
什么是真實換手率？
在一個股票里面，控股股東持有的個股是不會輕易買賣的，我們認為這些籌碼基本上不動，另外戰略投資者持有的個股也不會輕易買賣，除非有較大的獲利，所以這部分籌碼也認為不動。所以真實流通盤就是軟件上顯示的流通籌碼減去控股股東和戰略投資者持有的股票。這樣才能較為真實的反應出換手率和買賣意愿。
舉個簡單的列子，這個股是一個全流通的股票，但是控股股東的持股比例在50%左右，這部分籌碼幾乎是不動的，所以在外真實流通的籌碼只有5億左右，那么這只個股的真實換手率就比軟件顯示出來的要高很多，大家自己算哦。
換手率高低的判斷
換手率是指某只股票在一定時間內的成交股數與其流通股本之間的比值，換手率高的股票表明資金進入量相對較多，屬熱門股；反之，換手率低的股票資金進入量相對少，屬冷門股。
一般來講，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。以下是一個日換手率的參考數據表：
要點：
高換手率股價在上漲，說明主力積極拉升做高動機。
高換手率股價不漲，說明借機出貨。
股價在底部，低換手率。但股價大幅上漲，說明主力控盤較高。
換手率操盤技巧
當個股處于相對高位，出現高換手率，那么一般是下跌的前兆。
持續長時間出現高換手率。高換手率出現后，說明短線流動性放大、市場
度極高，股價有望向上發展。
低位的高換手率，一種令人激動的洗盤，表明主力建倉的幾率大。
實盤解讀：
股票日換手率<3%，表明該股不受
，人氣低，成交冷淡。但此處也分兩種情況，投資者要多加小心。
沒有莊家，只有很少散戶在其中存在；
某個股在放量拉升之后，股價在高位區域橫盤震蕩，如果換手率低、成交量小，那么則是莊家還沒有了結獲利套現的打算，后面還會再創新高。
股票日換手率在3%到7%之間時，表明該股比較活躍，有一定受歡迎程度，成交明顯。主力莊家也時有參與，要根據該股歷史行情判斷莊家接下來的新動向。
股票日換手率>7%，甚至>10%的，表明該股非常受歡迎，股民操作十分活躍，籌碼也在迅速的換手。如果這種現象出現在一波拉升之后的話，那么莊家派發籌碼獲利套現的可能性就非常大了。投資者應多加留心。
換手率的高低是一個相對的數值，在不同時期內其標準是不同的，一般熊市日平均換手率可定為2%左右。大于2%，可視為換手率高的股票，小于則為換手率低的股票，換手率高的股票漲幅或抗跌能力大于換手率低的股票。在實際運用中，換手率過高的確需要加以
。但大盤股換手率在10%以上便處于值得警惕的狀態，中盤股在15%左右，小盤股則在20%以上。
高換手率選股
高換手率的票更適合短線客，屬于激進型。
用什么短線選股指標可以把高換手率的股票選出來呢？
其實這個問題很簡單，我們打開自己的行情軟件，如下圖，就可以把高換手率的票從高到低選出來，我們盡量選擇換手率大于7%的票來進行短線操作。
高換手率也是屬于其中的一個特好選股指標，為什么這么說呢？
因為通過高換手率，我們可以發現主力蹤跡，凡是換手率大于7%的股票肯定是有主力在搞動作，所以我們可以肯定的是這只票目前已經有主力介入，那么有主力介入了，到底是處在建倉階段還是洗盤、拉升、出貨階段，我們還得進一步確定。等一下下面會講。
如果是股票處在空頭趨勢，某天我們發現換手率突然大于7% ，那么有可能是主力在試盤，這個時候我們不要急著介入，先觀望。如果某天發現股票在低位橫盤很久，而且前面跌幅已經很大，那么我們就可以判斷出主力已經建倉完畢，準備要快速拉升。
比如下圖永和智控（002795）這只股票。
永和智控這只票在2018年4月27日換手率高達12.77% 很明顯換手率已經大于前面我們所說的7% 而且 股價是在低位橫盤很久才出現這樣的情況，那么我們就可以判斷出有主力存在，而且是處在剛剛建倉完畢的位置，這時候我們就可以放心買入，后面就連續來6個漲停板，利潤空間是非常豐厚的。
在平時操作短線股票的過程當中，有一個特好選股指標是散戶必不可少的。大家過后可以研究一下換手率選股。
高換手率還有一個特別注意的點是不能處在高位，如果股價是在高位，突然放量，換手率又很高，那么有可能是莊家出貨，我們是不能買入的，要謹慎。
換手率的選股六步曲：
第一步、每日收盤后對換手率進行排行，觀察換手率在6%以上的個股。
第二步、選擇流通股本數量較小的，最好在3億以下，中小板尤佳。
第三步、選擇換手率突然放大3倍以上進入此區域或連續多日平均換手率維持在此區域的個股。
第四步、查看個股的歷史走勢中連續上漲行情發生概率較大而一日游行情發生概率較小的個股。
第五步、第二日開盤階段量比較大排在量比排行榜前列的個股。
第六步、最好選擇個人曾經操作過的、相對比較熟悉的個股進行介入操作。
當日表現：此類個股一般會出現連續多日內半數交易日漲停的大漲行情，當然也不可以避免被一日游所害。
后市操作建議：
如當日漲幅超過8%且換手率維持或再次放大，大膽繼續持有把握大漲行情。
如當日漲幅極小甚至小于0(及下跌)且換手率明顯減小，很可能是一日游行情的個股，自認倒霉，這也是觀察該股在開盤時量比大小的關鍵所在，大量比下出現此類情況的機會較小。
只要排除掉一日游的危險，就一定要堅持持有該股3個交易日以上才能不至于錯過大行情。
買賣盤口的幾個問題
正確看待主動性買盤和拋盤。大量的、持續的主動性買盤和主動性拋盤都是主力出擊的結果,能夠左右股價的走勢。在莊股行情中,總有對倒的成交量出現,如果僅在收盤以后看成交量,往往容易被迷惑。
投資者可以通過主動性買盤和主動性拋盤來研判主力的真正動向。主動性買盤就是對著賣盤一路買,每次成交時箭頭為紅色,委賣單不斷減少,股價不斷往上走。在股價上揚的過程中,拋盤開始增加,如果始終有拋盤對應著買盤,每次成交箭頭為綠色,委買單不斷減少,使得其股價逐漸往下走,這就是主動性的拋盤。一般而言,盤中出現主動性買盤時,投資者可順勢買進做多；反之,盤中出現主動性拋盤時,投資者可以順勢賣出做空。在這種情況下投資者要注意不要逆市操作,否則很容易吃虧。2. 正確看待內盤和外盤
從理論上講,內盤(即主動賣盤)和外盤(即主動買盤)的數值可以反映主動賣出和主動買入量的大小。有不少人以此為依據,做短線買賣的參考,但內盤或外盤的數值有時并不是真實的,主力為了迷惑散戶會故意制造出虛假的內盤或外盤。
比如莊家處于吸籌階段時,往往在下檔不同價位掛一些買單,而在上面用更大的賣單壓住股價,此時內盤是大于外盤的。所以,散戶股民在利用內盤和外盤的大小判斷 股票的走勢時,一定要同時結合股價所處的位置和成交量的大小,更要
股票走勢的大形態。外盤大,股價并不一定上漲；內盤大,股價也并不一定下跌。具體注意事項包括以下兒點:
股價經過了長時間的數浪下跌,股價處于較低價位,成交量極度萎縮。此后,盤中成交溫和放出,當日外盤數量增加,大于內盤數量,股價將可能上漲, 此種情況較可靠。
在股價經過了長時間的數浪上漲,股價處于較高價位,成交量巨大,并不能再繼續增加,當日內盤數量放大,大于外盤數量,股價將可能繼續下跌。
在股價持續陰跌過程中,時常會出現外盤大、內盤小, 此種情況并不表明股價一定會上漲。因為莊家用幾筆拋單將股價打至較低位置,然后在賣1、賣2掛賣單,并自己吃掉賣單,造成股價小幅上升。此時的外盤將明顯大于內盤,使投資者認為莊家在吃貨,而紛紛買入。
在股價持續上漲過程中,時常會發現內盤大、外盤小,此種情況并不表示股價一定會下跌。因為莊家用幾筆買單將股價拉至一個相對的高位,然后在股價小跌后,在買1、買2掛買單,讓投資者認為主力在出貨,紛紛賣出股票,此時莊家層層掛出小單,將拋單通通接走。這種先拉高后低位掛買單的手法,常會顯示內盤大、外盤小,達到欺騙投資者的目的。
股價已上漲了較大的漲幅,如某日外盤大量增加,但股價卻難以大幅上漲,投資者要警惕莊家誘多出貨。
當股價已下跌了較大的跌幅,如某日內盤大量增加,但股價卻難以大幅下跌,投資者要警惕莊家誘空吸貨。
復盤的一般步驟是：
復盤就是利用靜態再看一邊市場全貌,這針對你白天動態盯盤來不及觀察、來不及總結等等情況,在收盤后或者定時你又進行一次翻閱各個環節,進一步明確一下,明確那些股資金流進活躍,那些股資金流出主力在逃,大盤的拋壓主要來自哪里,大盤做多動能又來自哪里,它們是不有行業、板塊的聯系,產生這些情況原因是什么？那些個股正處于上漲的黃金時期,那些即將形成完美突破,大盤今日漲跌主要原因是什么等等情況,需要你重新對市場進行復合一遍,更了解市場的變化。
1、看兩市漲跌幅榜：對照大盤走勢,與大盤比較強弱,了解主力參與程度,包括其攻擊、護盤、打壓、不參與等情況可能,了解個股量價關系是否正常,主力拉抬或打壓時動作、真實性以及目的用意。了解一般投資者的參與程度和熱情。了解當日k線在日k線圖中的位置,含義。再看周k線和月k線,在時間上、空間上了解主力參與程度、用意和狀態。對漲幅前2版和跌幅后2版的個股要看的特別仔細。了解那些個股在悄悄走強,那些個股已是強弓之弩,那些個股在不計成本的出逃,那些個股正在突破啟動,那些個股正在強勁的中盤,也就說,有點象人口普查,了解各部分的狀態,這樣才能對整個大盤的情況基本上了解大概。在了解個股的過程中,把那些處于低部攻擊狀態的個股挑出來,仔細觀察日K線、周K線、月K線所經歷的時間和空間、位置等情況良好的,剔除控盤嚴重的莊股和主力介入不深和游資阻擊的個股,剩余的再看一下基本面,有最新的調研報告最好調出來看一下,符合的進入自己的自選股。看漲幅在前兩版的個股,看他們之間有那些個股存在板塊、行業等聯系,了解資金在流進那些行業和板塊,看跌幅在后的兩板,看那些個股資金在流出,是否具有板塊和行業的聯系,了解主力做空的板塊。需要說明的看幾板合適主要看當日行情的大小,好多看幾板,差看前后兩板就可以了。2、看自己的自選股(包括當日選入的)：觀察是不是按照自己預想的在走,檢驗自己的選股方法,有那些錯誤,為什么出錯,找出原因,改進。看那些個股已經出現買點(買點自己定的,按照什么標準也是你自己定的)的個股,你要做一個投資計劃,包括怎么樣情況怎么買,買多少、多少價格、止損位設置等。3、看大盤走勢：主要分析收陰陽的情況、成交量情況,與昨日相比是否怎么樣的情況,整個量價關系是否正常,在日K線的位置、含義,看整個日K線整體趨勢,判斷是否可以參與個股,能否出現中線波段,目前大盤處于哪一級趨勢的那個階段。看當日大盤波動情況,什么時候在拉抬、什么時候在打壓,拉抬是那些股,打壓又是那些股,他們對大盤的影響力又是如何。看漲跌平個股家數,了解大盤漲跌是否正常。了解流通市值前10名個股的運況,以及對大盤的影響,如果不是大盤股影響大盤,找出影響大盤的板塊。了解大盤當日的高低點含義,了解大盤的阻力和支持位,了解大盤在什么位置有吸盤和拋壓,了解那些個股在大盤打壓之前先打壓,那些個股在大盤打壓末期先止住啟動。綜合排名榜,市場各要素都展現在這里,那些個股在活躍,那些個股在出逃最強烈,那些個股在拉尾市勾當,那些在尾市打壓制造恐慌假象,那些個股盤輕如燕,那些步履蹣跚,這是主力的照妖鏡。別忘了還要
其他市場和品種的情況,回購情況如何,國債情況如何,B股情況如何等等,他們反映的什么樣的資金面以及對大盤的情況。掌握基本要素和復盤熟練的要求后,你的盤面感覺肯定是不同的。反復訓練后,可加快速度,翻閱個股也不必要看全部,看漲跌前后幾版、權重股、自選股等就可以了。復盤是辛苦的,但只有苦盡才能甘來。
贏在執行
認識很多非常自負的操作者，言談時雄心萬丈，舉足間躊躇滿志，順手時覺天下財富若掌中之握，逆境處嘆時運不濟慨命途多艱！誠然，很多交易者在這個屢遭挫折的市場中學到很多，有很多非常寶貴的教訓和得之不易的經驗，他們能夠在復盤時的靜態圖表上從容獲利，能夠在既往的歷史走勢中找到獲取暴利的訣竅和感覺！
然而，一旦讓他們坐在瞬息萬變的動態屏幕前，他們又回歸了自己，回歸了過去，回歸到失敗的影子里，他們所好不容易知道的東西已經無法擺脫情感的左右，他們那長在身上的手指已然被無法泯滅的人性驅使！孔傳：“言知之易，行之難。”是的！執行！你的執行——你的對自己正確指令的不折不扣的執行，是你卓越與平庸的界點，是你專業與業余的界點，是你最終交易成敗的界點！
值得一提的是，這里談到的執行是在你“知道”的前提下，如果你對市場還沒有形成自己正確的感覺，正確的認識，沒有形成自己系統的理念和久經檢驗的贏利模式，那么，你還很有必要去理智地俯下身子在這些基礎層面上再做研究和探索，這是不可省略的一個過程！
對于優秀的交易員而言，執行力不是某種單一素質的表現，而是多種素質的結合與凝結，它體現為一種深謀遠慮的洞察，一種慧思敏銳的思維，一種捍衛信念的態度，一種雷厲風行的風格，一種直面風險的坦然，一種從容專注的性情，一種襟胸萬里的氣度。表現在做盤上，應該是有所為，有所不為；進可攻，退而不敗；不符合自己的做盤模式，不動如山；符合模式條件的計劃機會，果斷出擊！計劃內的止損或出局，必須立即第一時間無條件執行！值得重提的是：
嚴格止損這是在股票市場生存的第一要領，同時也是一條鐵的紀律。之所以這樣說，是因為這一紀律執行的好壞直接關系到你自身實力的保存。如果一次判斷失誤，不及時嚴格止損，很可能造成重大的虧損甚至全軍覆沒。在這條紀律的執行上，要堅決果斷，不能等，不能看，更不能抱有絲毫幻想！
嚴格控制這是股票市場生存的第二要領，因為止損只是控制每次虧損的幅度，雖然每次都能有效地把虧損控制在盡可能小的幅度上，但如果連續多次虧損，總體累積起來虧損也將會很可觀甚至很嚴重。成功的投資者和其它交易者最大的區別在于，當市場行為不當時，他們具有不進場交易的能力，而不是在危險的市場上頻繁地交易。這需要很大程度上的自制能力，對于成功的交易者來說，這是財富的關鍵。
嚴格過程在擁有具有市場優勢的交易方法和嚴格的資金管理制度之后，剩下的工作就是在實戰操作中的過程約束問題。一些國外取得成功的交易大師，在其傳記中提到的最多的就是“過程約束”，其原因就是它是有效實施交易方法與風險控制策略的前提條件。只有在自我約束的前提下，才能談到嚴格執行由交易方法與風險控制制度組合而成的操作計劃的問題。
感謝你的閱讀，
我學習更多炒股知識。
本文轉自:漲停明燈鄭老師
jay暂无相关记录
