拿下特斯拉三元前驅體三年半長單 華友鈷業：對前驅體行業及公司競爭力有信心

財聯社8月1日訊（記者 汪斌）放棄磷酸鐵鋰路線布局僅月余，華友鈷業（603799.SH）就加入了特斯拉“朋友圈”，與后者簽訂三元前驅體供貨長單。8月1日上午，財聯社記者以投資者身份就此致電華友鈷業證券部，對方回應表示：“訂單開始時間、訂單節奏等要以特斯拉實際訂單為準。我們對前驅體行業以及公司的競爭力都比較有信心，公司的運營和發展都向好。”

7月31日晚間，華友鈷業公告稱，控股子公司與特斯拉簽訂供貨框架性協議，公司擬于2022年7月1日至2025年12月31日期間，向特斯拉供應電池材料三元前驅體產品。公告顯示，公司將根據協議履行情況在相關年度確認收入，預計將對公司2022年至2025年度經營業績產生積極的影響。

知情人士對財聯社記者分析表示，特斯拉此類供貨協議不會有具體的訂單金額，但會包含具體的供應量及遞交的模式等，“像三元前驅體產品更應該

的是供應量，因為鎳價的漲跌會影響合同的金額，但供應商的加工費等是固定的。”

三元前驅體即三元正極材料的雛形，是上游金屬和下游正極材料的關鍵環節，主要是鎳、鈷、錳（鋁）的氫氧化物沉淀。目前正極材料主要分磷酸鐵鋰和三元兩大技術路線，其中，三元電池有能量密度高、循環性能好等優勢。據了解，特斯拉的所有車型基本上都是三元鋰電池。

三元前驅體是華友鈷業近年來重點加碼的領域。年報數據顯示，2019年至2021年，華友鈷業三元前驅體營收分別為11.51億元、25.33億元、57.61億元，兩年時間增長4倍。6月15日，華友鈷業公告，決定終止在磷酸鐵鋰材料領域的布局，即終止通過子公司巴莫科技收購剩飯科技100%股權事宜，并決定集中優勢資源，提高資金使用效率，聚焦三元材料產業鏈。

西南證券研報指出，華友鈷業目前擁有三元前軀體年產能約10萬噸，預計22Q2出貨達2.5萬噸，考慮公司產品高端化，因此假設前驅體業務盈利能力較2021年改善，提升至0.6萬元/噸，那么前驅體+正極業務預計貢獻利潤約2億元。

在2021年度業績說明會上，華友鈷業表示，公司開發并量產多款8系、9系前驅體，儲備多款高鎳、NCMA前驅體新品，其中8系高鎳正極產品繼續擴大量產規模。產能方面，公司2022年前驅體和正極大概比2021年增長1倍的目標，2025年規劃生產三元正極50萬噸。據悉，華友鈷業目前已有及在建三元前驅體產能32.5萬噸（包含合資公司）。

SMM數據顯示，2022年1-6月，中國三元前驅體總產量為35.9萬噸，同比增加97%。據豹頭研究預計，2026年全球三元前驅體需求將達到270萬噸，市場規模將達到2456億元。

“目前三元前驅體已經面臨產能過剩的狀態，但頭部企業還在擴產，一方面是基于后期更大的需求空間，另一方面是要占領市場份額，行業集中度以后只會越來越高。”百川盈孚正極材料專家季澤偉對財聯社記者表示，“隨著高能量密度的需求增加，動力市場逐漸從5系產品切換至6系高鎳偏比例前驅體，目前8系產品占比和5系產品占比基本持平，但8系高鎳正極產品現在產能有限。”

值得一提的是，同日，三元前驅體龍頭中偉股份公告與特斯拉續簽了合同，合同約定，公司將在2023年1月至2025年12月期間向特斯拉供應電池材料三元前驅體產品。中偉股份在公告中披露，此次合同交易金額占公司最近一個會計年度經審計主營業務收入50%以上。

財報顯示，中偉股份2021年營收為200.72億元。據此計算，此次合同金額超過100億元。

（編輯 劉琰）

本文轉自:科創板日報