中國綠債原則全面接軌國際，需設資金監管賬戶追蹤管理

7月29日，在中國人民銀行和證監會指導下，由綠色債券標準委員會（下稱“綠標委”）制定的《中國綠色債券原則》（下稱《原則》）在北京發布。

記者從發布會上獲悉，《原則》充分尊重國際通行標準，并結合國內實際情況，提出了對綠色債券發行人和相關機構的基本要求，為綠色金融債、綠色債務融資工具、綠色公司債等多個綠債品種提供了統一標準。

《原則》主要明確了幾方面內容：第一是綠色債券的定義；第二是綠色債券的4項核心的基本要素；第三是《原則》的適用范圍和綠色債券的品種分類。

其中，最主要的部分聚焦于4個核心要素。首先是募集資金用途，《原則》明確，我國綠色債券的項目認定將嚴格參照與國際全面接軌的《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》《可持續金融共同分類目錄報告——減緩氣候變化》等標準，募集資金投向綠色項目的比例應為100%。

其次是項目信息及評估標準。根據《原則》要求，企業在募集資金披露過程中，需要明確指出投向的具體項目，在初期沒有明確項目時，則需要在募集說明書中明確綠色項目的評估和遴選標準。

其中關于項目的認定，《原則》鼓勵企業邀請第三方評估認證機構進行相應評估認證，并向市場公示。據中國人民銀行金融市場司副司長彭立峰介紹，從實踐看，目前80%以上的綠色債券均開展了認證工作。

再次是募集資金的管理。為保證資金實際投向與募集說明書一致，《原則》要求企業建立專門的資金監管賬戶，銀行則需要建立專項臺賬，以實現對綠債資金的管理和全流程追蹤。

最后是存續期的信息披露。區別于此前企業在披露時點和環境效益指標等方面存在較大差異，《原則》統一要求企業每年披露上一年度募集資金的整體使用情況、綠色項目的進展情況、預期或實際的環境效益等，同時鼓勵企業增加披露頻率。

彭立峰認為，目前國內已經形成較為健全的信息披露制度，但個別發行人還存在披露內容不全、可信度不高、可比性較差、可讀性不強等問題。

據綠標委主任委員、中國銀行間市場交易商協會（下稱“交易商協會”）副秘書長曹媛媛介紹，以上四大核心要素原則要求與國際上通行的幾大基本原則完全一致，是中國綠色債券市場的標準統一和國際接軌工作邁出的重要一步。

國際資本市場協會（ICMA）首席執行官Bryan Pascoe認為，《原則》不僅以較高的水平統一了涉及不同類型綠色債券的多項國內規則，還強調了募集資金100%完全適用，即綠色債券募集資金全部用于綠色項目，后者能夠有效化解部分國際市場參與者的擔憂。從長遠角度看，這對促進外資參與中國的綠色債券市場顯得尤為重要。

中國銀行間市場交易商協會副會長、副秘書長徐忠在發布會致辭中表示，《原則》是中國綠色債券市場高質量發展的重要一環，標志著國內統一、國際接軌的綠色債券標準正式建立，彰顯中國綠色債券市場高質量發展的決心和行動。

“我們要以本次原則發布為契機，進一步推動綠色債券市場高質量發展。”對于接下來的工作，徐忠建議，未來可從標準體系，金融產品政策、引導市場機制、培育社會責任投資群體等方面，推動綠色金融體系不斷完善，探索建立具有中國特色的綠色金融發展道路。

彭立峰在發布會上表態，接下來在綠債原則的落地實施方面，人民銀行將主要從以下幾方面開展工作：一是強化綠色債券評估認證機構管理，提高認證質量和水平；二是繼續加強綠色債券信息披露要求，強化事中事后監管；三是推動碳中和債規范發展，打造綠色債券的深綠典范。據了解，今年以來，我國綠色債券的發行量迎來小高峰，其中近30%是碳中和債有力拉動了市場擴容，也推動了二級市場交易。

此外，央行還將推動各方出臺政策激勵措施，激發發行人內生動力。彭立峰表示，2021年6月人民銀行將各銀行投資綠色債券的情況納入考核評價，一定程度上推動了綠色債券的踴躍認購。交易商協會按季發布綠色債券投資人排名，也起到了很好的宣導作用。此外，地方政府和市場基礎設施也積極支持綠色債券發展。截至2021年末，11個省市出臺相關激勵措施，上海清算所則通過減免50%的服務費率，為綠色債券發行人降低綜合成本。

另據證監會公司債券監管部副主任欒偉華透露，近年來證監會積極支持符合條件的企業發行綠色債券，截至今年6月底交易所市場累計發行的綠色債券已經接近500只，規模達到5059億元。同時，綠色股權融資環境不斷優化，截至今年6月底，僅在科創板上市的新能源節能環保企業已有45家，實現了744億元融資。

在信息披露方面，從2021年的年報來看，有超過2000家上市公司披露了碳減排措施和效果，占到上市公司家數的近一半。此外，證監會通過積極引導證券基金經營機構參與綠色金融投投融資，在今年6月末，全市場綠色主題公募基金已超過200只，存續規模約3800億元左右。

欒偉華表示，未來證監會將推動更多企業利用《原則》更好地發行綠色產品，同時積極開展綠色金融國際合作，推動經濟社會全面綠色低碳轉型。

綠色債券標準委員會于2018年12月7日在央行、證監會等主管部門指導下成立，由市場的自律組織、基礎設施以及綠債的發行人、投資人和中介機構等25家市場機構的代表組成。曹媛媛介紹，《原則》是綠標委的重要成果之一，接下來綠標委還有綠色債券評估認證機構的備案工作也即將發布。

本文轉自:第一財經