熱門賽道股持續調整 滬指三連陰跌破3300點

周二，A股市場繼續震蕩回落，三大股指連續第3個交易日收跌。資金從熱門賽道股中退出，半導體、醫藥、汽車等板塊領跌。雖然盤中券商股一度發力，但三大股指最終還是全線下跌。

截至收盤，上證指數收于3281.47點，下跌0.97%；深證成指收于12439.27點，下跌1.41%；創業板指收于2702.69點，下跌2.34%。其中，創業板指受賽道股調整的影響更大，自上周五創出本輪行情高點至昨日已回落超6%。資金面上，昨日滬深兩市成交額萎縮至不足萬億元。

熱門賽道股領跌

昨日，受巴菲特清倉減持傳聞影響，比亞迪股價大跌，市場對新能源車拐點的擔憂漸增，汽車、鋰電等板塊持續調整。

半導體板塊昨日同樣大幅下挫，跌幅達4%。個股方面，力芯微跌逾16%；半導體設備龍頭北方華創周一晚間披露業績預告，預計上半年實現凈利潤7.14億元至8.07億元，同比增長130%至160%，其股價卻跌超6%。

同樣的情況還出現在CRO板塊上。藥明康德作為CRO行業的龍頭，在預計上半年凈利潤同比增長73.29%的情況下，昨日股價依然翻綠，拖累CRO板塊走弱。截至收盤，和元生物、皓元醫藥跌超14%，泰格醫藥、昭衍新藥等跌幅居前。

據興證策略團隊統計，在經歷前期大幅上漲后，熱門賽道擁擠度已顯著回升。當前，成長和消費賽道擁擠度大多處于較高水平，而部分周期與金融地產板塊擁擠度則相對較低。

“7月以來，市場風險偏好顯著回落。在此情況下，任何一點風吹草動都有可能引起相關板塊的下跌。”方正證券分析師趙偉表示，資金或逐漸由高位板塊向具有“確定性”的板塊涌入，在市場預期的影響下，成長板塊的估值將受到一定的壓制。

釩電池概念持續走強

在鋰電新能源整體回調的行情背景下，昨日釩電池概念異軍突起。截至收盤，龍頭攀鋼釩鈦實現8天6板，河鋼股份2連板，安寧股份漲逾6%，易成新能、國網英大均有5%以上漲幅。

釩電池概念板塊的走強，緣于國家能源局發布的《防止電力生產事故的二十五項重點要求（2022年版）（征求意見稿）》明確“中大型儲能電站不得使用三元鋰電池、鈉硫電池”。

國泰君安認為，全釩液流電池產業目前處于導入期向成長期過渡的階段：一方面，電池端技術壁壘較高，具有技術積累和資本優勢的行業龍頭將保持長期競爭力；另一方面，原材料質量和價格是制約全釩液流電池產能的核心因素，具有規模優勢和研發能力的行業龍頭將受益。

回調中或孕育新機遇

市場持續調整，做多窗口是否已經關閉？從交易角度來看，國泰君安認為，7月市場交易情緒仍較高，整體維持在萬億元規模的日交易額。目前已經進入了半年報披露的時間窗口，資金

點逐漸從行業景氣度轉向業績表現，部分業績超預期的成長板塊有望表現強勢。因此，市場或將在回調中孕育新機遇。

興業證券首席策略分析師張啟堯表示，疫情反復疊加多個熱門板塊擁擠度處于高位，導致市場階段性調整，但短期震蕩反而有利于行情持續性。三季度做多窗口猶在，“新半軍”（新能源、半導體、軍工）震蕩分化后有望再次引領市場上行。

展望7月市場，趙偉表示，確定性仍是市場主線所在，市場對于流動性預期及當前高位板塊估值是否合理的爭議還將持續。隨著后續宏觀數據逐漸出爐，前期預期將不斷得到證實或證偽，而資金也將在爭議中逐漸流入具備確定性的板塊。

原文轉自：上海證券報

本文轉自:中國財富網