CPI公布前美股再跌 尾盤跳水 原油重挫逾7% 歐元兌美元二十年來首次平價

投資者等待周三發布的美國6月CPI消費者通脹數據，和周四由大型銀行股開啟的美股二季度財報季，若CPI數據意外上行超預期，將深化市場對美聯儲7月再次大幅加息75個基點的定價。美國白宮打“預防針”稱預計6月通脹處于“高位”，美元徘徊二十年高位。

“歐洲火車頭”德國的7 月ZEW投資者情緒急劇下降，從上月的-28進一步跌至-53.8，在能源供應短缺、歐央行鷹派轉向和歐洲大陸疫情復燃等擔憂的拖累下，提升了歐元區衰退風險，歐元兌美元周二早間觸及平價位，為2002年以來首次。

美股尾盤跳水，道指抹去逾百點漲幅，與標普均連跌三日，科技兩日下跌，熱門中概跑贏大盤

歐美股市在主要央行持續加息，以及對全球經濟增長動能被削弱的擔憂中震蕩。

美股開盤漲跌不一，納指漲0.42%，標普500指數跌0.06%，道指跌約60點或跌0.19%。盤初行業ETF漲跌不一，全球航空業ETF漲2%，網絡股、半導體ETF漲逾1%，能源業ETF跌逾1%。石油股普跌，雪佛龍和美孚石油均跌3%，布倫特原油期貨在美股開盤一小時跌穿100美元/桶。

開盤半小時，美股集體轉漲，但納斯達克生物科技指數跌超1%，成分股Inhibrx跌超9%領跌。開盤一小時，道指轉漲，標普大盤、納指和羅素小盤股均轉跌。午盤時，美股再度集體轉漲，道指觸及日高且最高漲170點，羅素小盤股也觸及日高，并在主要股指中漲幅居前。

收盤前一小時，美股拋售加劇，道指回吐全部漲幅轉跌并跌超200點，失守3.1萬點，標普、納指100和羅素小盤股均觸及日低，納指最深跌165點或1.5%，標普最深跌1.4%并下逼3800點。

截至收盤，標普、道指和羅素小盤股均連跌三日，納指和納指100連跌兩日：

標普500指數收跌35.63點，跌幅0.92%，報3818.80點。道指收跌超192點，跌幅0.62%，報30981.33點。納指收跌近108點，跌幅0.95%，報11264.73點。納指100跌0.97%，羅素2000小盤股指數跌0.22%。標普11個板塊全線潰敗，能源跌超2%最差，原材料跌0.2%跌幅最小。

明星科技股僅蘋果漲。“元宇宙”Meta收漲0.2%，從月內低位反彈。Prime Day會員日被指“性感不再”的亞馬遜轉跌超2%，宣布小幅裁員的微軟跌超4%創一個月最大跌幅，奈飛最深跌超2%，均連跌三日并抹去7月漲幅。蘋果漲0.7%，谷歌母公司Alphabet跌超1%，特斯拉最深跌2.6%且一度失守700美元，收跌0.5%。

芯片股多數反彈。費城半導體指數在開盤半小時一度轉跌，隨后重新轉漲并最高漲1.4%，收漲0.2%。英特爾一度漲超1%，AMD跌超3%后收跌0.8%，英偉達跌1.8%后一度轉漲，收跌0.5%。，美光科技漲超2%，高通漲0.5%。

變動較大的個股層面：

波音最高漲超8%提振道指，至兩個月新高，6月飛機交付量創2019年3月以來最高，自當時起首次超過50架，其中包括 43 架波音737 MAX，該機型正在從近兩年的安全危機中復蘇。

零食和飲料巨頭百事可樂漲近2%后轉跌，二季度盈利和營收均超預期，連續第二個季度上調全年收入指引，將繼續提價和縮小產品尺寸來應對成本上漲，但二季度利潤表現遜于去年同期。

“云健身”平臺Peloton最高漲6.8%，從上市以來的最低反彈，公司宣布將建設設備的制造全面外包以期削減成本。

美國最大服裝公司之一Gap更換CEO，預警較高的促銷活動對毛利率產生負面影響，二季度調整后營業利潤率預計為零或轉負，股價最深跌近9%，抹去7月以來全部漲幅，觸及券商B. Riley下調后的目標價8美元，之前目標價為12美元。

在昨日跌超11%創去年4月來最大跌幅，推特轉漲超4%，公司致信特斯拉CEO馬斯克，稱并未違反收購協議規定的任何義務，后者退出收購的行為“無效和錯誤”，該股過去兩日曾跌16%。

電動汽車生產商Canoo最高漲111%或翻倍至5美元，收漲超53%至兩個月新高。沃爾瑪向其預定4500輛電動貨車用于商品配送服務，最高或采購1萬輛電動車。

昨日齊跌的旅游休閑類股強勢反彈。達美航空、美聯航和美國航空分別漲超6%、8%和10%，挪威郵輪和嘉年華分別漲6%和超7%。達美航空本周財報在即。

瑞銀下調富國銀行目標價至52美元，之前為68美元；下調摩根大通目標價至134美元，之前為197美元；下調花旗目標價至48美元，之前為53美元。后三家銀行本周均發布二季報。盡管美債收益率大幅走低且有分析猜測二季度投行拖業績后腿，美國大型銀行股周二一度集體漲1%。

熱門中概多數跑贏大盤。中概ETF KWEB漲0.5%，CQQQ跌0.5%，納斯達克金龍中國指數（HXC）漲0.2%。納斯達克100四只成份股中，京東漲近1%，百度跌0.2%，網易跌0.3%，拼多多漲2.8%領跑。其他個股中，阿里巴巴跌0.3%，騰訊ADR漲0.3%，B站漲0.6%，富途控股漲0.9%，愛奇藝和蔚來汽車漲1.5%，理想汽車跌近1%，小鵬汽車微跌。比亞迪ADR跌超11%，其H股周二收跌近12%，公司回應巴菲特股份變動傳聞稱，未見股東減持信息，以股東權益申報為準。

歐股低開后波動轉漲，泛歐Stoxx 600指數收漲0.49%，大部分板塊和國家股指收高，金融服務股漲近2%領漲，油氣類股跌超1%。不過，盤中歐元區Stoxx 50指數和德法股指均曾跌超1%。即將被法國政府以80億歐元國有化的電力巨頭EDF漲超6%，在藍籌股中表現最佳。

分析指出，美股財報季即將面臨美元在年內走高13%帶來的外匯壓力，企業盈利將因此承壓，盈利指引若因此下修，將重燃華爾街對經濟潛在衰退的討論，也會令美股在熊市進一步下跌。

擔憂經濟，歐美國債收益率連續兩日深跌，兩年/10年期美債收益率倒掛2007年來最深

歐美國債收益率連續兩日大幅重挫。被視為衰退關鍵前瞻指標的兩年/10年期美債收益率曲線倒掛幅度加深，一度息差為12個基點創2007年以來之最，突顯市場對衰退即將到來的擔憂。

10年期美債收益率日內最深下行逾9個基點，日低失守2.90%；30年期長債收益率也最深跌逾9個基點，日低失守3.09%，均連跌兩日并接近抹去上周四以來全部升幅。

對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率最深下行近9個基點，日低失守3%并下逼2.98%，美股盤初重返3%關口上方，目前兩年/5年期和5年/10年期收益率曲線均保持倒掛。

分析指出，兩年/10年期收益率曲線的倒掛程度，已經超過了4月初所創的9.5個基點差距。鑒于美聯儲會繼續鷹派加息來對抗通脹，市場預計這一關鍵曲線倒掛可能加深至25至50個基點，建議股票配置相應地更具防御性。同時，被紐約聯儲用于衰退預測模型中的3個月/10年期美債收益率曲線更加趨平，下逼70個基點的差距，5月息差曾創234個基點的多年最高。

俄羅斯輸向歐洲的天然氣面臨斷供風險，隨之而來的經濟衰退隱憂，也令歐洲主要國家國債收益率兩日大幅連跌，周二尾盤均下行逾10個基點。

10年期德債收益率較日高最深跌逾15個基點，至6月來最低的1.094%，逼近上周所創的5月31日以來最低1.072%。30年期法債收益率一度猛跌21個基點，避險情緒令意大利、葡萄牙和西班牙等負債較深的歐元區外圍國家基債與德國基債的息差走闊。

目前，貨幣市場計價入美聯儲在7月加息75個基點，但下調對整個加息周期中歐央行的行動預期。預計歐央行今年累計加息137個基點，低于周一計價的145個基點，預計到2023年底共加息180個基點，周一曾預期為195個基點。野村還稱，明年6月歐央行或降息25個基點應對衰退。

國際油價盤中最深跌超8美元或超7%，集體失守100美元，斷供擔憂推漲歐洲天然氣

衰退陰云壓頂，國際油價集體失守100美元。WTI 8月原油期貨收跌8.25美元，跌幅7.92%，報95.84美元/桶。布倫特9月原油期貨收跌7.61美元，跌幅7.10%，報99.49美元/桶

美油WTI日內最深跌8.72美元或跌8.4%，失守96美元，連跌兩日至4月12日以來最低。國際布倫特最深跌8.18美元或跌7.6%，失守100美元關鍵心理整數位，同創三個月新低，美股盤后進一步失守99美元。

分析稱，油價因美元走強、擔憂全球經濟放緩至衰退，和疫情復燃之下需求前景的疲軟而下滑。從6月初開始，看跌情緒已滲透到多種大宗商品中，超過了市場供應緊張的基本面影響。美國政府全面下調今明兩年的油價預期，預計今年美油將保持不足100美元，明年失守90美元。

德國商業銀行稱，西方國家高昂的能源價格和不斷上升的利率，正在加劇人們對經濟衰退的擔憂，這將對石油需求產生嚴重影響。丹麥盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen也稱，人們擔心周三美國CPI數據會連續兩個月意外上行，帶來更激進、更為削弱增長的加息風險。

與此同時，不少機構一致預言供應緊張將進一步惡化。國際能源署IEA表示，全球能源危機將進一步惡化，歐洲這個冬天將非常困難；歐佩克對2023年的首份展望顯示供應吃緊無法緩解，明年全球油需增幅僅略低于今年，得益于對疫情的更好遏制和全球經濟增長依然強勁。

消息面上，美國總統拜登開啟中東之行，將訪問沙特并與歐佩克領導人會面，希望推動海灣國家釋放閑置產能以降低油價，法國總統馬克龍下周將與阿聯酋領導人會面，討論石油供應問題。但市場對OPEC+進一步超量增產的預期不大，因其內部的大多數生產商已經在以最大產能生產。

歐洲天然氣周二齊漲。ICE英國天然氣期貨收漲近10%，報244.02便士/千卡，歐市早盤一度漲近27%。歐洲基準的 TTF荷蘭天然氣期貨盤中漲近8%，隨后漲幅收窄至近5%。NYMEX 8月天然氣期貨收跌4.09%，報6.1630美元/百萬英熱單位。

美元堅守108再創二十年新高，歐元兌美元近二十年來首次盤中平價，比特幣失守2萬美元

避險需求和預測激進加息在即，衡量美元兌六種主要貨幣的一籃子美元指數DXY一度升破108.50，再創2002年10月以來的近二十年新高。美股午盤后失守108關口，日內小幅轉跌，美股盤后重回108上方，日內再度轉漲。

歐元兌美元曾在周二歐股時段觸及1這一關口，自2002年以來首次跌至與美元平價，并刷新2002年12月以來的近二十年最低。美股盤中，歐元兌美元日內轉漲、沒有進一步跌破1。美股盤后，歐元兌美元重新轉跌，再度逼近平價位。

與歐債收益率深跌的邏輯一致，投資者擔心能源危機令歐洲陷入衰退，壓低歐元匯率，美股盤中反彈或與期權活動和空頭回補等技術因素有關。野村稱若能源危機升級，歐元或跌至90美分。高盛也稱，若市場定價“北溪1號”天然氣管道完全關閉，歐元兌美元可能會再跌5%。

受首相突然辭職的政治不確定性影響，英鎊兌美元一度下逼1.18或最深跌0.7%，連續兩日創兩年最低，周二美股盤中一度轉漲并重返1.19上方，美股盤后回吐漲勢。

市場對英國經濟疑慮加劇，渣打銀行擔心，若新首相強推減稅等財政刺激政策，或引發英國央行對抗通脹的更激進回應，周三公布的5月英國GDP或顯示零增長，強化對二季度經濟萎縮的預期。

日元兌美元一度跌至137.52，逼近昨日所創的1998年來最低，美股盤中轉漲并升破137。美國財長和日本財務大臣發布聯合聲明稱，匯率波動構成風險，將酌情磋商和合作。

風險偏好退潮，主流加密數字貨幣普跌。市值最大的龍頭比特幣跌超4%，失守2萬美元整數位并跌破19500美元。市值第二大的以太坊跌近8%，失守1100美元并跌破1050美元。

黃金兩日連跌失守1730美元，倫鋁14個月最低，倫銅連跌三日逼近20個月低位

在美元走強至二十年高位的壓力下，黃金兩日連跌，周二進一步失守1730美元關口。

COMEX 8月黃金期貨收跌6.90美元，跌幅0.4%，報1724.80美元/盎司，連續兩日刷新去年9月末以來的九個多月最低。現貨黃金日內最深跌超10美元或跌0.6%，下逼1723美元。

分析普遍認為，盡管有避險需求作為買盤支撐，即將到來的超大規模美聯儲加息壓力，仍將令金價在短期內繼續受到嚴重壓制。若周三CPI數據支持75個基點加息，將對黃金不利。

美元徘徊二十年高位和需求前景受限，令倫敦基本金屬周二普跌：

被稱為經濟健康程度指標的“銅博士”LME期銅連跌三日，繼周一跌超220美元后再跌230美元，跌幅3%，報7354美元/噸，上周三曾失守7300美元至20個月最低。

昨日跌約2%的倫鋁和倫鋅再跌0.8%，均連跌三日，倫鋁跌至14個月最低。不過LME倉庫的鋁和鋅處于多年庫存低位，或進一步支撐價格，現貨鋅較3個月期貨溢價是6月底的四倍水平。

昨日漲超1%的倫鉛微跌，昨日漲超1%的倫鎳跌超2%或逾460美元，昨日漲3.5%的倫錫跌近690美元或跌2.6%，失守2.6萬美元整數位。

分析稱，美國利率和美元攜手走高對金屬整體不利，對經濟和制造業放緩的擔憂會打擊工業用金屬需求。曾經的銅多頭美國銀行上周下調價格預測，警告稱銅價可能跌至4500美元。

內盤期貨夜市普跌，燃油跌超8%領跌，跌幅較盤初走勢加深了一倍多。棕櫚和棉花跌超6%，瀝青和PTA跌超5%，上期所原油、短纖、豆油、棉紗跌超4%；螺紋、熱卷、焦炭均跌超2.6%，焦煤和LPG跌超3%，鐵礦石跌超1%；但動力煤收漲0.12%，玻璃漲0.71%。

芝加哥玉米跌超7%，創一年最大跌幅，美國小麥期貨跌超5%，大豆期貨跌4.6%，豆粕期貨跌近3%，豆油期貨跌近6%。ICE美國棉花期貨跌4.22%并跌停。

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