“借戶”、內幕交易股票146億，海通資管前高管被罰1.1億還要領刑

身為券商資管中高層管理人員，卻借用他人賬戶大肆買賣股票，七年時間交易累計交易額達146億元。事發后，監管對其罰沒近1.1億元。

近日，上海證監局公布的一份行政處罰決定書，再次對證券從業人員違規違法炒股，敲響了警鐘。

根據處罰決定書，海通資管前任權益投資部副總監劉某在任職的7年時間里，先后利用“秦某珍”等5個證券賬戶持有、買賣股票，通過個人使用的手機和電腦設備委托下單共計24623筆，占總委托下單筆數的89.37%，累計交易金額約146.82億元，盈利約5463.87萬元。

上海證監局決定，沒收劉某上述違法所得，并對劉某處以等值金額的罰款，合計1.09億元，創近年自然人罰金記錄。。

7年盈利近5500萬

根據公開信息，劉某，男，197X年12月出生，住在上海市長寧區。2013年9月24日至2020年6月3日期間，劉某先后任上海海通證券資產管理有限公司（下稱“海通資管”）研究員、投資經理、權益投資部副總監（主持工作），為證券從業人員。

2013年9月24日至2020年6月3日期間，劉某先后利用“秦某珍”、“許某蘭”、“周某玲”、“毛某東”的海通證券信用賬戶，以及“王某華”的海通證券普通賬戶（下稱“秦某珍”等5個證券賬戶）持有、買賣股票，通過劉某個人使用的手機和電腦設備，委托下單后盈利約5463.87萬元。

上海證監局認為，劉某作為證券從業人員，利用“秦某珍”等5個證券賬戶持有、買賣股票的行為，違反了《證券法》第四十條第一款關于禁止從業人員借他人名義持有、買賣股票的規定，構成《證券法》第一百八十七條所述“法律、行政法規規定禁止參與股票交易的人員，直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票”的違法行為。

對于劉某的違法行為，上海證監局采取了“沒一罰一”的處罰，總計1.09億元的金額。根據規定，自收到處罰決定之日起15日內，劉某需將罰沒款匯交中國證券監督管理委員會。到期不繳納罰款的，上海證監局可以每日按罰款數額的百分之三加處罰款。

鉆空追責時效，“甩鍋”毛某東

劉某的相關違法事實，根據相關情況說明、相關證券賬戶資料、銀行賬戶資料、詢問筆錄及交易所計算數據等證據，足以認定劉某的違法行為，但劉某及其代理，人在兩次聽證會和陳述、申辯材料中提出了申訴。綜合來看，劉某認為自己的買賣行為，已過行政處罰追責時效，且認為盈虧計算不當，將部分盈利“甩鍋”給共同出資的毛某東。

劉某主張，自己案涉違法行為分為3個階段。其中，2013年9月24日至2015年5月期間，買賣股票的行為已過行政處罰追責時效；2015年6月至2019年12月期間，其買賣股票的行為應認定為利用未公開信息交易，不應認定為從業人員違法買賣股票，根據從輕和特別法優先的法律適用原則，應當適用《證券法》第一百九十一條；2020年1月至2020年6月3日期間，其已將毛某東、王某華、周某玲等3人的證券賬戶、銀行卡、U盾等，全部交給了毛某東，由毛某東自行交易，不存在違法行為，不應予以行政處罰。

劉某還申辯稱，自己已于2015年停止使用許某蘭、秦某珍賬戶，已過行政處罰追責時效；并且其使用證券賬戶內資金由劉某和毛某東共同出資，收益部分歸毛某東，因此盈虧計算不當，建議重新計算本案盈虧。

上海證監局認為，該案2020年8月立案調查，并未超過追責時效，而且在2013年9月至2020年6月期間，劉某存在利用他人證券賬戶持有、買賣股票的行為，該行為持續到現行《證券法》施行之后。2014年修正的《證券法》及現行《證券法》，均禁止證券從業人員違法持有、買賣股票行為，且對該行為處罰幅度未作調整，故不適用“從舊兼從輕”原則。

2020年1月至2020年6月3日期間，案涉的“毛某東”、“周某玲”、“王某華”3個賬戶雖由毛某東操作，但其操作是為劉某服務，賬戶資金來源于劉某，涉案期間證券賬戶中的股票實際持有人為劉某，認定該涉案期間劉某行為違法無誤。

結合在案證據，2013年9月24日至2020年6月3日期間，劉某先后利用的“秦某珍”等5個證券賬戶的資金來源于劉某。沒有證據顯示證券賬戶內資金存在由毛某東出資、收益歸毛某東的情況。因而上海證監局認為盈虧計算并無不當。

內幕交易刑事審判尚未判決

在劉某及其代理人的主張中，還針對重點提及了“《行政處罰事先告知書》中確定的罰款金額過高，遠超當事人承受能力”一事。

上海證監局認為，對劉某的處罰建議，已綜合考慮了違法事實、情節與社會危害程度等因素，確定的處罰幅度適當。“結合在案證據，劉某并未主動中止違法行為。劉某提出的家庭情況困難，不屬于《行政處罰法》規定的應當從輕或者減輕行政處罰的情形。”

值得注意的是，目前劉某利用未公開信息交易案已在刑事審判階段尚未判決，根據中共中央辦公廳、國務院辦公廳轉發國務院法制辦等部門《關于加強行政執法與刑事司法銜接工作的意見》的通知（中辦發[2011]8號）第一條第三款規定，不宜對劉某進行行政處罰。

換言之，除了行政處罰外，劉某或將面臨其他處罰。

本文轉自:第一財經