數讀科創板IPO｜國科軍工：主營彈藥裝備等軍品 承擔軍方多項科研生產任務及國家重點工程任務

《科創板日報》6月29日訊 國科軍工科創板IPO申請日前獲受理。

本次IPO，公司擬募集7.5億元，用于統籌規劃建設項目、產品及技術研發投入、補充流動資金及償還項目銀行貸款。

招股書顯示，國科軍工主營導彈（火箭）固體發動機動力與控制產品及彈藥裝備的研發、生產與銷售，以軍用產品為主，輔以少量民用產品業務。

產品涵蓋各種導彈、火箭彈固體發動機動力模塊、安全與控制模塊，多型主戰裝備的主用彈藥、特種彈藥及其引信與智能控制產品，廣泛應用于防空反導、裝甲突擊、火力壓制、空中格斗、空面（地、艦）與艦艦攻防等作戰場景。

值得一提的是，國科軍工產品在多次對外防御作戰中因表現突出、保障有力而受到表彰，參加了包括“抗日戰爭勝利70周年”、“建軍90周年”、“建國70周年”及“建黨100周年”等在內的多次閱兵、專項展示、軍事演習任務和重大活動保障。

截至2021年末，國科軍工已承擔40余項批產及型號研制任務、11項“軍隊專項”科研項目、7項國家重點工程任務，且80%以上為現役主戰裝備主用彈藥或其關鍵部件。

股權結構方面，據招股書顯示，公司控股股東為軍工控股，間接控股股東為大成國資，實際控制人為江西省國資委。

不過，2019-2021年，國科軍工對前五大客戶的銷售金額分別為24,621.71萬元、50,605.95萬元和55,722.01萬元，占各期主營業務收入比例分別為80.18%、88.38%和82.99%。其中，第一大客戶銷售收入占比近三年高達45.20%、53.29%和51.35%。

同期，行人軍用產品毛利率分別為46.41%、34.63%和36.77%，毛利率總體呈現波動下降。公司解釋稱，主要原因為產品結構調整及部分產品模塊成本增加。

另外，從國科軍工業務來看，其主營業務收入主要來源于軍品銷售及受托研制服務。截至2021年末，公司承擔17個軍方定型列裝產品的批量生產任務和25項軍方型號研制項目。

2019-2021年，國科軍工軍品收入和受托研制收入合計占主營業務收入比例分別為91.49%、89.24%、93.64%。公司表示，軍品訂單受宏觀因素影響較大，未來或存在軍工訂單波動風險。

本文轉自:科創板日報