通威股份新簽近900億長單背后：硅料價格新高難擋投資熱情，擴產和鎖量保供潮愈演愈烈

財聯社6月23日訊（記者 劉夢然）長單鎖量加硅片擴產，光伏產業鏈上游近期熱鬧非凡。近一周內，通威股份（600439.SH）連續簽訂兩份未來五年硅料銷售長單，如果以當前硅料成交價看，兩份合同銷售總額合計達894億元人民幣（不含稅）。

2020年以來，“搶硅大戰”時有發生。無論是終端不斷刷新的裝機預期，還是下游硅片的大規模擴產，都在印證硅料這一光伏主產業鏈上游的高景氣度。財聯社記者從業內人士獲悉，在供應收緊和恐慌情緒加重的雙重影響下，硅料近期成交價漲幅加大。

同一時間，其下游硅片擴產同樣積極，上機數控（603185.SH）宣布擬再建40GW單晶硅拉晶及配套生產項目，擴產和鎖量保供潮愈演愈烈。

硅料龍頭頻簽鎖量長單

6月22日晚間，通威股份公告稱，公司旗下五家子公司近日與云南宇澤簽訂多晶硅長單銷售合同。根據合同約定，買方在未來五年預計向賣方合計采購16.11萬噸多晶硅產品。

此時距離上一份長單簽售僅過去數日。6月17日，通威股份公告，青海高景太陽能科技有限公司計劃向公司旗下子公司合計采購不低于21.61萬噸多晶硅產品，合同期限同樣為五年。

如果以當前硅料成交價看，兩份合同銷售總額合計達894億元人民幣（不含稅）。產能方面，合計將對外銷售多晶硅37.72萬噸。以通威股份今年底33萬噸總產能計算，其超過五分之一產量又已提前被鎖定。

不過，有分析人士對財聯社記者表示，長協訂單鎖量不鎖價，考慮2023年硅料在供應平衡甚至寬裕后，價格實際銷售金額肯定不會這么高。

業內分析認為，長單密集簽訂，或來自于保供需要和對未來供應偏緊的預期。一方面，今年三季度將有一批新增硅料產能陸續投放，全年合計新增產能預計達到30萬噸，硅料供需結構有望得到改善；不過考慮到硅片下游同樣需求旺盛，因此企業傾向于長單方式保證供應。

另一方面，階段性供不應求持續時間正在超出預期。據硅業分會消息，本周單晶復投料和單晶致密料價格同比上漲在1.6%以上，漲幅顯著高于此前。其中提到，市場預期氛圍支撐硅料價格延續上行走勢，同時根據三季度硅料供應需求總量判斷，多晶硅階段性供不應求的現狀持續期將略有延長。

隆眾資訊分析師方文正對財聯社記者表示，目前多晶硅致密料的成交主流區間在27萬元左右。近期東方希望硅料生產裝置發生爆炸事故，除了對自身產能影響外，也倒逼其他家企業進行裝置檢修，預計對產量影響水平在3000噸左右。在供應收緊和恐慌情緒加重的雙重影響下，硅料成交價漲幅加大。

長單鎖量頻頻，硅料企業業績高增勢頭有望延續。今年一季度，通威股份實現營收246.85億元，較上年增幅為132.49%，實現凈利潤51.94億元，同比增長513.01%。

下游硅片同步加碼擴產

跟成交價一樣火熱的，還有下有硅片的投資熱情。6月22日晚間上機數控公告，擬148億元投建年產40GW單晶硅拉晶及配套生產項目。此次硅片項目擬選址于包頭裝備制造產業園區新規劃區，分為二期實施，一期建設20GW，預計2023年達產。

對于硅料供應問題，上機數控公司人士對財聯社記者表示，公司和協鑫的顆粒硅合作項目在進行中，預計今年三季度投產；公司在包頭投資工業硅和多晶硅項目也在建設中，建成后基本上供應自身硅片生產需要。

值得注意的是，如果以此時市場行情看，硅片擴產并非一帆風順。今年二季度以來，前期投建的異質結產能陸續釋放，對N型硅片需求加大。在此前的業績說明會上，公司董事長楊建良對投資者表示，目前已擁有硅片產能30GW，產能可根據客戶需求生產當前市場主流的所有尺寸，包括210硅片。公司N型硅片已有出貨，公司全部產能均可生產N型硅片。

不過，因硅料價格連漲而下游接受程度有限，硅片漲價存在動力不足，毛利水平已呈現出被壓縮的預兆。據悉，近期硅片漲價動作趨少，基本持穩運行。短期看，下游電池片環節在淡季需求減弱，硅片廠出現結構性庫存，主要執行長單合同交付。

值得一提的是，上機數控自2019年布局單晶硅以來，業務不斷向上游延伸。今年2月，公司宣布擬在包頭市投建年產15萬噸高純工業硅及10萬噸高純晶硅生產項目。不過，涉足重資產行業，上機數控對資金需求同樣較高。今年4月，公司宣布擬通過定增方式，募資60億元用于建設年產 5 萬噸高純晶硅項目和補充流動資金。

（編輯：曹婧晨）

本文轉自:科創板日報