A股：為什么你股票一買入就下跌，賣出就上漲？終于有人說透徹了

前言：交易的本質不是預測，而是跟隨。不要試圖抓住趨勢的第一段和最后一段，因為這兩段行情是世界上最為昂貴的兩段行情。

昆西財富的神話

在美國東南部的一個小鎮上，70%的居民都是百萬富翁，他們的財富是由上百年來專注持有一只股票——可口可樂所帶來的，這就是世界資本史上著名的“昆西神話”。

無獨有偶，在昆西有一群因為持有可口可樂股票而富有的百萬富翁，在華盛頓的西雅圖有一群因為持有微軟股票而富有的百萬富翁，在阿肯色州的本頓維爾，有一群因為持有沃爾瑪而富有的百萬富翁。

“昆西神話”是如何形成的？

投資人總是說拿不住股票？分析人士認為，那還是因為缺少成功投資的激勵，沒有嘗到過長期持有優質股票而痛飲財富的味道。

“昆西神話”在世界資本史上是一個神奇的存在。昆西小鎮人口僅有幾萬人，以純住區為主，沒有工廠和寫字樓，但這里卻是美國百萬富翁最密集的地方。這是因為前人種樹后人乘涼，在1922年，昆西的煙草大豐收，居民們聽從了當地銀行家馬克·門羅的建議，大量買入并持有可口可樂的股票。

可口可樂是1919年上市的，上市時每股40美元，年底曾一度掉到了19美元。銀行家馬克·門羅觀察到，即使在大蕭條期間，人們也愿意將手中的最后所剩無幾的錢用來買冰可樂，這符合“永久持股”標準。

因此，馬克·門羅對前來銀行儲蓄的居民們建議“買可口可樂股票，不要賣”，他甚至借錢給當地居民去買可口可樂的股票。

昆西小鎮的居民聽從了這條價值連城的建議，早期一度持有750萬股可口可樂。即使在1929年的大蕭條中，他們也堅持沒有賣掉可口可樂的股票。在上百年的持股過程中，昆西居民經歷住了多次熊市的考驗。他們的后裔們也因為可口可樂這只股票而變得日益富有，這個小鎮甚至還有飛機場，很多家庭都有自己的私人飛機。

近期持有可口可樂的昆西小鎮居民成立了一家集體所有制公司，根據美國證監會SEC披露顯示，該公司目前為可口可樂第12大股東。

這世間從不缺讓你的世界天翻地覆的事情，重要的是你能不能扛得住。努力修煉自己的沉靜力、抗壓力、包容力。保持情緒穩定，方能靜生慧，慧至從容。這個世界的模樣，取決于你的目光。你生活的樣子，取決于你的心態和自愈能力。心大了，事兒就小了。誰能扛得住生活的刁難，誰能夠在一地雞毛的生活中，心中依然能開出一朵花，便是生活的勝利者。

股市中常見的心理

對于普通股民來說，通常都或多或少具有以下一些心理，新股民了解這些心理，可逐步地訓練自己。

1．羊群心理

羊群心理就是盲目從眾心理，往往會使股民損失慘重。當市場低迷時，往往是買入的最好時機，但是由于市場上所有股民都顯現出悲觀情緒，各類媒體也是一片看空言論，大多數股民因為“羊群”效應的影響，即使是最優質的股票被大幅低估，也不敢買入。

當市場高潮來臨時，則正好相反。對那些市場熱烈追捧的熱門股票，即使投資性很強，但價格也已經很高了，很多股民仍然不顧一切地買入，而被市場意識低估的真正優質的股票，由于是冷門，卻沒有股民買入。

2．一夜暴富心理

一夜暴富是股民普遍的心態，大多數股民都希望買入股票后就能馬上上漲。如果自己買入的股票沒有上漲，而其他的股票卻在不停上漲，心里就會著急，想馬上割肉出局，換成正在上漲的股票，通常在剛拋出股票后，原先買入的股票就開始上漲，而自己買入的股票又陷入虧損。

股民想獲取投資收益是理所當然的，但不可太貪心，有時候，股民的失敗就是由于過分貪心造成的。在股票市場上，這種貪心的投機者并不少見，他們往往不能控制自己的貪欲，每當股票價格上漲時，總不肯果斷地拋出自己手中所持有的股票，總是在心里勉勵自己：一定要堅持到勝利的最后一刻，不要放棄有更多盈利的機會！這樣往往就放棄了一次拋售股票的機會。每當股票價格下跌的時候，他們又都遲遲不肯買進，總是盼望股價跌了再跌。這種無止境的欲望，反倒會使本來已經到手的獲利事實一下子落空。他們只想到高風險中有高收益，而很少想到高收益中有高風險。

3．僥幸心理

在股票市場中總有些股票連續大漲，股民經受不住誘惑，總希望最后接棒的不是自己，而結果往往是一敗涂地，血本無歸。偶然性中包含必然性，碰運氣是獲勝的最大敵人，而具有賭博心理的股民總是希望一朝發跡。他們恨不能捉住一只或幾只股票，好讓自己一本萬利，而一旦在股市投資中獲利，就像賭棍一樣頻頻加注，甚至把自己的身家性命都押到股市上去。當股市失利時，他們常常不惜背水一戰，把資金全部投在股票上，這類人多半會落得傾家蕩產的下場。

股票市場不是賭場，股民必須要分析風險，建立投資計劃，尤其一定要首先建立投資資金比例，在股票市場不要賭氣，不要昏頭。

4．過于自負

國內一些股民自以為是，總希望能獨辟蹊徑，卻誤入歧途，其結果可想而知。過于自負主要也是由信息幻覺造成的。它是指股民認為信息的增加能增加預測的準確性，從而增加決策的正確性。現在，普通股民通過互聯網可以獲得不亞于專業人士的海量信息，但由于他們普遍沒有受過專業的信息處理訓練，所以，他們分析出的結果往往不恰當，隨著解讀信息的不斷增加，他們往往不自覺地步入過于自信的心理誤區。

5．缺乏信心

自負和自信是相對的。不能過于自負，也不能沒有自信。自信建立在自己的能力基礎上，簡單易懂的企業，經過深度透徹的研究，我們應對自己的判斷有信心，不要因為其他信息的干擾或者暫時的市場低估就推翻自己的結論。

6．猶豫不決

股民事先已經訂好了投資的計劃和策略，但步入現實的股票市場時，卻常常被外界的環境所左右。例如，預先決定當某種股價繼續下跌時就立即買進，但一看市場大家都在拋售，他買股票的手又縮了回來；也有人壓根就沒有計劃買入那只股票，只是當眾人搶購時，他也經不住誘惑。

因此，在投資股市時，不能光重視股市動態，還要密切注視政治與經濟形勢以及企業經營成果，把對形勢的估計和對股價走勢的技術分析結合起來，這樣才能及時捕捉買入或賣出信號，作出該買時買、該賣時賣的實際行動。

7．厭惡損失

心理學證明，損失所帶來的痛苦遠比同樣強度的獲利所得到的快樂強烈。因此，股民內心有一種盡力回避損失的潛意識。這種心理在投資活動中表現出來就是對損失的強烈厭惡，只要虧損一點點，心里就不能忍受，從而產生非理性的殺跌行為。

8．揀便宜

當股票價格漲得很高時買入，肯定會帶來不良后果，但股民若只想去買絕對價格低的股票，往往也會造成損失。這是因為股票的價格往往是由多種因素來決定的，一些成長性好、贏利能力強的股票，往往其價格較高，由于其價格高，股價波動幅度也較大，可為股民提供套利的機會；而一些績差低價股，雖然其絕對價格很低，但由于業績、成長性差，反而會為股民帶來風險。

在市場中，很多人說技術的是最重要的

但是很多大拿都折戟沉沙，真正的贏家，一定是有大將之風四平八穩之氣的人。好的心態就是你成為這一類人的第一步。

股票市場及個股在中長期運行上，往往有著截然不同的行情方向。價格走勢可以是較長期的攀升，也可以是橫向的上下震蕩，還可以是不斷的震蕩走低。判斷行情的方向固然重要，但是，當行情運行方向初露端倪后，我們還要懂得順勢而為。從交易策略來講，這種順勢策略應一直持續到行情發出轉向信號為止。

轉向點的策略方案

轉向點，顧名思義，它出現在個股中短線漲跌幅較大的位置點，這是一個多方或空方力量已釋放過度的階段。此時，受一些場內外的因素觸動，價格走勢有望出現反轉。在操作上，我們一般應以盤面上的反轉信號為依據，不可主觀估頂測底。

持股下的“賺時多賺”

抓住市場的每一次變化是不可能的，相反，即使機會不多，但如果能牢牢抓住其中的一次變化較大的反轉上行趨勢，則獲利可能更豐厚。

若市場按照預測的方向變化時，交易已經成功開始，沒有必要為一點小利益而著急。這時，我們需要考慮的是如何在已經獲利的基礎上擴大戰果。當行情反轉上行時，其力度往往較大，過早地獲利出局，不僅錯失了獲利的機會，而且會讓自己在面對隨后可能出現的下跌行情中降低抗風險能力。

對于持股下的賺時多賺，我們要把握好市場為我們創造的機會，當股票市場因種種原因而出現較大幅度、長時間的下跌，從而致使個股估值較低、市場人氣不足時，應看到機會。積極地挑選潛力股并陸續買入，耐心持有，等待行情的反轉上行。當行情反轉開始后，也不要因小利而賣出，等到累計漲幅較大或發出較為明確的見頂信號之后，再減倉離場。

方向不明時“現金為王”

在下跌行情中，或是股市處于高位整理、方向不明朗時，保護本金安全是最為重要的。只有熬過了寒冷的冬季，才能享受溫暖的春天。保護本金安全是一個很好的策略，說來簡單，但實施起來卻需要投資者有一個更好的交易心態。這就是現金為王策略。

手中持有現金將永遠處于主動地位，對于勝算不高的交易，要盡可能避免。我們不能看著這個股票漲停了就想追漲，也不能看著那個股票短期回調幅度較大就想抄底，當我們沒有較大的把握時，持有現金才是最好的選擇。該策略與危機投資法有相似之處，其基本思路：在投資市場處于正常狀況時，不進行投資活動，耐心等待時機，決不可心急，當期貨或股票投資市場循環到谷底，市場中的每一個人都悲觀失望，看不到市場有任何起色時，再參與進去，隨著時間的推移，一旦牛市來臨，利潤將十分豐厚。現金為王策略告訴我們一個投資市場顛之不破的真理，即手中有現錢，永遠有機會。

K線形態對多空整體的反映

從行情轉向的角度來把握價格走勢，這需要對多空力量的整體變化有一個直觀的認識、了解。一般來說，從K線形態著手是一個好方法。K線圖不僅呈現價格的運行軌跡，同時也蘊涵了多空信息，但對于投資者，我們要從一個更大的視角來觀察K線圖，常用的方法是觀察日K線圖的運行模式變化。下面我們結合實例加以說明。

對于日K線運行模式，股價進入到中期底部或頂部后，由于多空力量對比格局的整體變化，在走勢上也會出現相應變化，往往會形成一些較為經典的底中或頂部形態。對于筑底形態，常見的有雙重底、三重底、圓弧底、頭肩底、V形底等；對于筑頂形態，常見的有雙重頂、三重頂、圓弧頂、頭肩頂、尖頂等。

雖然形態上各有不同，但除了反轉迅疾的V形底及尖頂之外，它們有一個較為共通的特點，就是低位的企穩或高位的滯漲。一旦我們發現個股已沿某一方向運行較久，且幅度較大，此時若出現長時間的震蕩整理且股價重心開始向反方向傾斜，這往往預示了多空力量正悄然轉變，應留意頂部或底部的出現。

個股在中期跌幅極大的位置區出現了企穩走勢。如圖標注，個股在低位區三次震蕩下探，但股價都沒有探出新低，這是一個類似于三次探底的三重底形態，表明空方拋售力度趨緩，多方力量在增強，是中期底部有望形成的信號，可以適當買股參與。

在低位區進行抄底時，風險往往較大，跌勢中的整理區有時持續很久，這會讓我們錯誤地判斷底部的出現。因而，在倉位上可以采取金字塔加倉方案，而且要設定好止損價，一旦發現價格走勢與預期不符，及時調整方案，止損出局。

下圖為視覺中國2015年8月至2016年3月走勢圖，個股自低點經歷了一輪翻倍上漲，于高位區寬幅震蕩，出現了二次上探高點的雙重頂形態。高位的寬幅震蕩是多空交鋒激烈、多方力量整體不再占優勢的表現，二次上探的過程也是空方力量不斷增強的過程，預示著中期頂部的出現，是中線賣出信號。

對于很多個股，它們的底部區或頂部區并不一定出現這些經典的反轉形態，對于投資者，需要借助于更多的分析手段，例如結合市場環境、個股估值、市場風格變化、同類股的表現等。如果一只個股的中短線走勢明顯弱于同類個股，則這樣的個股在跌勢中往往處于未見底的狀態，不可過早抄底入場；同樣的情況，若出現在累計漲幅較大的位置點，則更有可能是升勢見頂的信號。在操作中，我們應注意把個股放在板塊、市場中理解、把握，這樣才能更好地把握住中線反轉機會。

分時形態對轉向點的反映

中期的底部或頂部往往有一個構筑過程，但是價格走勢的方向選擇也在醞釀之中，一旦出現明確的啟動信號，就是最佳的入場時機，而這個啟動信號往往通過分時圖的異動形態發出。

所謂異動形態，我們要結合個股的整體運行情況來分析。在上漲空間更充裕、后期看漲的情況下，強勢的、突破性的分時圖無疑是對波段上漲行情更準確的預示；反之，在下跌空間較大、后期看跌的情況下，特征鮮明的弱勢性分時圖則是較為明確的賣出信號。可以說，利用分時圖形態進行中短線波段交易，應盡量將其放在整體、局部走勢格局之中，弱勢運行格局下的偶然性強勢分時圖不代表強勢反攻的開始，同理，相對強勢格局下的偶然性弱勢分時圖也不代表行情的反轉。

圖為新安股份2017年4月至7月走勢圖，個股在低位區出現了企穩回升的走勢，股價重心緩緩上移，期間的陽線實體明顯長于陰線，這是多方力量開始總體占優的標志，預示著這個位置區很有可能成為中期底部。

但是，對于短線買點的把握更宜借助分時圖。圖為該股2017年6月26日分時圖，其呈強勢運行的上漲狀態，走勢較為獨立。盤中上揚時，回調低點始終與均價線保持一定距離，這是多方占據主動的標志，而且，這個強勢型的分時圖也預示了一波短線上漲開啟的概率較大。在操作上，結合個股的整體走勢來看，這是中短線買股入場的信號。

支撐或阻力的策略方案

在價格走勢上下波動幅度較大的震蕩行情中，出現較大上升行情或下跌行情的概率往往并不大，此時，不妨結合價格的震蕩，利用支撐與阻力位把握中短線入場時機。這是以支撐或阻力的角度來操作的交易策略，也是比較適用于A股市場的一種買賣方案。

支撐線的畫法及運用

支撐線主要用于指示價格波動過程中的支撐點位。支撐線的畫法很簡單，將價格波動過程中的兩個波谷進行連線即可得到。如果支撐線的傾斜方向向上或呈水平狀，則它的有效性將提升，因為支撐線主要用于股價重心整體上移的震蕩行情中。

利用支撐線，我們可以直觀、清晰地看到個股在上升途中每一次回調后的支撐點位大概在何處。其既可以幫助我們識別趨勢運行狀態，也可以幫助我們在上升途中開展相對低位的短線買入操作。

個股自低位區開始寬幅震蕩，由于期間的股價重心是上移的，我們應畫支撐線，將相鄰兩個低點連接就可以得到一條傾斜向上的支撐線。

這條支撐線的作用就是指示震蕩上行過程中的支撐位置點。當股價經一波回落接觸或接近支撐線時，個股將獲得較強的支撐，有再度反彈上行的動力，是一個較好的短線買入時機。這時，如果能有經典的看漲分時圖配合，不僅會提升短線買入的成功率，還有望布局在個股短線快速上攻的啟動點上。

另外，值得注意的是隨著股價的震蕩上揚，若支撐線被明確跌破，則其原有的支撐作用將失效。此時，它對股價的反彈形成阻擋，由原來的對個股上漲起支撐作用，轉而變成了對個股的反彈起阻擋作用。

下面仍以此股走勢為例，看看如何結合分時圖、支撐線把握買入點。圖10-6所示為永東股份2016年6月24日分時圖，當日個股在盤中受大盤跳水影響，快速下探，這使得從日K線圖來看，當日的股價接觸到支撐線，由于支撐線有著較強的支撐作用，這是一個好的短線買點。而且，當日的分時圖形態特征較為鮮明，當其出現在短線回落之后，它是空方拋壓釋放較為充分的標志之一。因而，結合支撐線，利用分時圖形態特征，我們可以更好地把握這個短線買入時機。

阻力線的畫法及運用

阻力線主要用于指示價格波動過程中的阻力點位，將價格波動過程中的兩個波峰進行連線即可得到。如果阻力線的傾斜方向向下或呈水平狀，則它的有效性將提升，因為阻力線主要用于股價重心整體下移的震蕩行情中。

個股自高位區開始震蕩下行。由于期間的股價重心是下移的，我們應畫阻力線，將相鄰兩個高點連接，就可以得到一條傾斜向下的阻力線。當股價經一波反彈接觸或接近阻力線，由于較強的阻擋作用，此時是一個較好的中短線賣出時機。

結合上圖來看，當日股價長時間運行于均線下方，而且盤中出現了放量跳水，雖然午盤之后有所回升，但盤中回升無量，這是一個典型的短線看跌分時圖。而且，當日正處于反彈后的阻力線位置。兩者均發出賣出信號，預示著個股隨后的中短線跌幅可能較大，應及時賣出以規避風險。

注意支撐或阻力的失效

震蕩行情中的支撐線與阻力線不是一成不變的，它會隨著股價的波動、多空力量對比的轉變而不斷發生變化，我們既要從盤面形態上把握這種轉變，也要結合個股的估值狀態來策略對應。一般來說，當原有的支撐線隨著股價的下跌而被跌破后，它就由原來的支撐作用轉變為阻力作用；反之，當原有的阻力線隨著股價的上漲而被突破后，它就由原來的阻擋作用轉變為支撐作用。支撐線與阻力線的這種相互轉變也要結合個股所處位置區間來綜合把握。

當估值狀態較高而市場環境不佳時，應輕倉參與，以現金為王的策略為主，支撐線并不是必然的買入時機；當估值較低且市場回暖時，支撐線有著更強的支撐作用，在買入時，倉位可適當增加。

個股在經歷了前期的一波上漲之后，開始了長期的橫向震蕩格局，此時可以畫出支撐線。但是，隨著震蕩的持續，可以看到一個向下跳空的缺口出現在震蕩回落波段，這是空方力量占據主導地位的標志。隨后，當股價達到支撐線附近時，反彈力度弱，這就是原有支撐線力度將減弱的提示性信號。在操 作中，不宜再依據支撐線實施中短線買入。

操盤失手的慘痛教訓

不要試圖抓住趨勢的第一段和最后一段，因為這兩段行情是世界上最為昂貴的兩段行情。

很多投機者都有抄底的不良習慣，這是一種人性貪婪的表現，即總想抓住全部行情，在行情底部建立戰略性大倉位。

舉例來說，2007年年底，上證指數在經歷了長達兩年的大牛市后開始出現較大幅度的下跌，從6100多點下跌到4800點附近后進行盤整，在2007年12月19日到24日連拉4根中、大陽線，并形成W底形態。許多投機者為了抄底滿倉而入，以為這次終于抄到了股市的大底。但沒過多久，上證指數跌破4800點后繼續大幅下跌，一大批抄底勇士折戟沉沙。

其后，當上證指數跌到4400點時，許多投資者仍抵制不了2008年2月4日一根跌幅達8%的光頭光腳大陽線的誘惑入場抄底。記得當時的報紙在財經版刊登了一張照片，上面一群股民喜笑顏開，配文是：抄到底的股民終于露出了久違的笑容。可是沒過兩個星期，大盤重新瘋狂下跌，又有一批抄底勇士翻身落馬。同樣一幕又出現在3100和2600點附近，直到上證指數下跌到真正的底部1700點附近。而在此之前，有多少投資者為了抄到上證指數這個大底，整整被套牢七八百點甚至上千點，這是血淋淋的教訓。

如果我們戒急戒躁，放棄貪婪的抄底之心，不自作聰明總想著抓住所有行情，而是勇敢地放棄魚頭和魚尾，等趨勢明朗后再進行交易的話，就不會再行情來臨之前被嚴重套牢。在行情上漲時等待的是解套而不是巨大利潤，從而喪失了幾乎一整年的獲利機會，這是多么慘痛的教訓。

交易的本質不是預測，而是跟隨。趨勢行情的底部不是預測出來的，而是我們按照自己的交易系統不斷跟隨的結果。

期貨交易大師利弗莫爾在早年的操作中也曾犯過這種抄底摸頂的錯誤。有一次他在操作棉花期貨時，看到棉花已經跌到低位，并且價格在每磅12美分上下很小的幅度內徘徊。他認為棉花價格已經到了底部，是一個建立戰略性倉位的最佳時機，因此他開始大量買入棉花。奇怪的是，只要他開始買進，價格就上漲；一旦他停止買進，價格就開始回落，并且回落到他的成本價附近并較長時間停止不動。

他耐不住心中的恐慌全部平倉，虧損大約3萬美元。就在他平倉的同一天，棉花又開始上漲進入原來的盤整。他又在原位買入棉花多頭，奇怪的是就在他剛建完倉后，棉花又進行了一波小幅下跌。他又急忙平倉，又虧掉了3萬多美元。此后五六次里，利弗莫爾前后共虧損20多萬美元。

就在他感到沮喪時，棉花期貨突破了長達四個月的盤整區域拔地而起。當時利弗莫爾的描述是就像看到了滿地金子，卻沒有了鐵鏟和推車。他的資金虧完了。

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本文轉自:漲停明燈鄭老師