A股有一個結論“有些行業，不是周期股，依舊在周而復始”，半導體、軍工、證券這三個行業，走勢和周期股并沒有區別。
有人說要相信未來的科技股，要長期持有半導體，只有半導體才能發展科技。這一句話沒有錯，但是二級市場，比較理性，更相信估值的提升，而不是預期。
半導體行業，只是反彈嗎？
半導體行業體量小，整體市值低，所以能夠在很短的一個周期內，完成籌碼的交換，導致炒作周期非常的短。半年時間內，就可以讓投資者高位接盤，底部割肉，周而復始。
因為沒有業績支撐，沒有基本面，下跌的時候，無論是核心龍頭，還是普通股，都可以下跌70%以上，腰斬的更是不計其數。急漲急跌，是最容易讓投資者犯錯的事情。
年初的下跌，核心龍頭股下跌70%后，開始反彈，底部重心逐漸上移，一輪新的反彈開始，依舊不是反轉，還是反彈，翻翻半導體的行業指數K線，一直都是上漲，下跌，反復輪回，市場重心一直沒有上移，內在估值沒有變化。
這個行業，實現反轉很困難，無論是核心龍頭，還是普通成分股，都沒有多少高端產品，一個科技企業，毛利率比消費股還低，這個指標充分說明，沒有核心技術，或者專利。
半導體，是最適合普通投資參與的科技股，因為它是科技股的靈魂，無論是玩具，還是火箭，都離不開半導體，集成電路。
半導體行業，它的炒作邏輯是什么？
預期！美股是科技股的天下，但是A股的科技股，一言難盡。雖然有了科創板，依舊沒有多少改變，這些年，只有大科技概念，慢慢讓人接受了，但是歸根結底，還是消費屬性。
消費電子是科技行業里面估值在提升的行業，新能源、光伏、軍工等概念，理論上講，屬于科技股，但是炒作的邏輯卻是新能源汽車，屬于賽道股的聯動炒作。
意味著，半導體已經沒有單獨炒作的邏輯了，只是賽道股的聯動，新能源汽車產業鏈、光伏、軍工、半導體，歸屬大科技概念了。
無論你是喜歡，還是不喜歡這個行業，都需要理性，跌多了可以低吸，但是漲多了，一定要高拋。在基本面沒有本質改變的前提下，依舊只是炒作，炒作就有終點，只有內在估值的改變，業績的增長，上漲才沒有終點。
最后結語
半導體、證券、軍工，這些行業雖然不是周期股，但是周期屬性，比它們更嚴重，如果是普通投資者，最好還是適當遠離，不要高估自己踏準節奏的能力。
打算長線投資的朋友，還是持有一些基本面優質，業績穩定增長的行業，真的喜歡周期股，那種波段的漲跌，可以考慮大宗商品相關的資源股，更合適，更透明。最后說一句，不是看空半導體，反彈還只是途中。
原創不易，謝謝點贊、
，這樣下次就會第一時間收到更新了……
投資有風險，入市需謹慎！
本文轉自:程夏夏
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