一、基建投資后勁充足！數據顯示，1~4月份的新開工項目計劃總投資同比增長28%。建筑業幾家龍頭公司的業績亮眼，某龍頭公司4月實現新簽合同額10451億元，同比增長16.6%。其中，基建業務新簽合同額2528億元，同比增長29.1%。至4月上旬，共有26個省市披露2022年重大項目建設計劃。其中，共有31467個重大項目，共涉及11.7萬億元左右的年度投資規模現在的問題是建材行業需要加快復工復產步伐，暢通產業鏈，比如螺紋鋼、瀝青、全鋼胎等制造業。通俗的說，現在是建設項目在等建筑材料齊備。從資金層面來看，4月底，已經發行的專項債券安排項目超過1.1萬個，有1200億元的專項債券用作重大項目的資本金。到5月中旬，各地已經發行專項債1.5萬億元，比去年同期增加了1.3萬億元。到8月底之前，所有的募集資金將基本實現從財政撥付到具體項目上，并形成實際工作，從資金規模來看，儲備充足。
在具體項目方面，水利工程被重點提及。既有大型水電、堤壩、灌溉工程，也有城市地下管網、供水工程改造，其中還涉及大量的老舊小區改造、城市交通優化工程等。與此同時，基建融資渠道改善，PPP模式引入社會資本參與，REITs則有利于盤活存量資產，回籠資金再投入。據此分析，新老基建領域當下正秣馬厲兵，A股基建方向可做持續觀察。 二、 民航扶持措施落地，民航進入復蘇周期！民航系統提出了現金補差價的方式對民航航班進行補貼，保證民航班次至少保本經營。近日，民航具體的補貼措施落地執行，據估算全行業將獲得最高約130億元的補貼。民航降本提效的方法從其自身來看，一是提升票價，二是拉長飛行航距，短途航班并入長途，但這樣降低運營成本的效果有限。隨著補貼的到來，將大幅緩解航空公司的現金流壓力，確保民航公司繼續做好本職服務。從市場需求的角度來看，我們國內旅客對航空服務的需求是處于爬坡增量態勢的。數據顯示，2021年三大航國內線旅客周轉量較2019年同期比值，從2月45%左右的低點升至4月的1.1~1.2倍。也就是說，在沒有Y情干擾的情況下，民航客運量將逐步恢復并超過2019年。
從預期來看，經濟復蘇后，新一輪供需推動的航空周期將開啟，明后年三大航的凈利率有望升至5%-10%。同時，民航與旅游、酒店板塊同屬于受Y情沖擊較大的三大困難板塊，市場估值已經很低了，但預期較高。三、促進工業經濟穩增長提質量，深圳拿出新方案！深圳發布進一步促進工業經濟穩增長提質量的若干措施。在規劃中重點提及要在集成電路，超高清顯示，新能源汽車，高端醫療器械等領域加快布局，建設一批具有產業鏈引領作用的重大項目。推進能源基礎設施項目建設，推動海上風電、光伏、生物質能、儲能和氫能行業的建設和發展。據估算，未來五年，深圳要落地10—15個百億級先進制造業重大項目，10—15個總投資30億元以上重大能源項目。
深圳在工業時代以互聯網技術為標桿，形成了一批輕工制造業典范行業，同時在金融行業深圳也頗具優勢。進入數字經濟時代，深圳也在謀求轉型。依賴其固有的工業基礎，云集的技術和資金優勢，將產業向科技領域轉型也是符合預期的。據我觀察，深圳的布局方向是前沿科技制造業和能源行業兩大方向，這與深圳傳統的制造業相比，可以說是制造業質量的有效提升。
本文轉自:財經小志哥
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