《科創板日報》5月27日訊（編輯 鄭遠方），疫情侵擾下，國內外鋰電擴產步伐均受到不同程度影響，鋰電設備也同樣受到波及。不過，設備產業近期似乎已迎來復蘇曙光。
隨著疫情影響邊際減弱，一方面，國內復工復產逐步推進，機構預計，動力電池廠大規模招標有望在6月開啟；另一方面，多家海外電池廠擴產節奏開始恢復，有望為鋰電設備打開第二增長曲線。
▍復工疊加下游擴產 鋰電設備迎雙重驅動力
國內市場中，受疫情影響，4月新能源乘用車零售銷量達28.2萬輛，同比增長78.4%，環比下降36.5%。
據浙商證券統計，今年1-4月，以寧德時代、比亞迪、中創新航等為首的頭部動力電池企業，招標主要以小單、散單為主，先導智能、先惠技術、杭可科技、海目星、星云股份、福能東方、贏合科技、華自科技等設備企業陸續收到部分訂單。
隨著復工復產持續推進，分析師預計，新能源汽車銷量增速有望逐步恢復至正常水平。同時，國內主要動力電池企業的大規模設備招標有望在6月逐步開啟，Q3或達今年高峰期。
值得一提的是，分析師還提醒，國內二、三線動力電池企業（含鋰電新勢力）的擴產規劃或超出市場預期。
而海外市場中，由于疫情影響，國外電池廠商2020-2021年擴產落地節奏緩慢。
廣發證券指出，為了追趕下游新能源汽車產業的快速增長趨勢，預計2022年海外動力電池公司擴產節奏有望恢復。浙商證券也認為，歐洲、北美動力電池擴產加速，大眾汽車、ACC、Northvolt、LG新能源等，有望在6月相繼開啟招標。
三星SDI本周剛剛宣布，決定與Stellantis在美國建立一座合資電池廠，計劃2025年投產。據BusinessKorea23日統計，除三星SDI之外，LG新能源計劃，到2026年在美國共建立6個電池制造廠；SK On則計劃在美國共建立4座電池工廠，并于2025年投入運營——換言之，到2026年，韓國三大電池公司合計將在美國建造11座電池廠。
根據國內電池廠規劃，通常擴產項目的建設期為2年左右，當前國內規劃的項目多在2023年開始達產。而因疫情拖慢進度的海外電池廠，其擴產規劃進度相對慢于國內。
同時，海外電池廠擴產戰線更久，SK On、Northvolt等部分電池廠的產能規劃展望到2030年，總產能規劃達1TWh以上，可進一步支撐長期新增需求。
兩方面因素相疊加下，廣發證券指出，海外電池廠的擴產動作有望緊隨國內擴產高峰，提供后續鋰電設備需求的增量。
▍行業估值回落 機構看好三條主線
總體說來，鋰電設備與鋰電池材料等不同，具有較明顯的“前置”屬性。在較為明晰的新能源汽車需求增長趨勢下，為獲取市場份額，動力電池企業需提前準備好充足產能。
但從二級市場表現來看，去年末以來，主要電池廠商的股價卻持續走低。
圖|先惠技術、利元亨、贏合科技、杭可科技、海目星、星云股份、先導智能股價周線圖
浙商證券5月7日的一份報告指出，年初以來，鋰電設備已下跌42%，跑輸滬深300指數24個百分點，跑輸創業板指數14個百分點。行業2022年、2023年PE預計分別為23倍、14倍，估值回落下，行業配置價值凸顯。
廣發證券認為，本輪動力電池擴產為全球性浪潮，鋰電設備廠商有望從一線到二線全面受益。分析師建議把握三條主線：
（1）具備整線產品布局的廠商，例如先導智能、利元亨、贏合科技等；
（2）在核心工藝設備中占據較高市場份額的企業，例如杭可科技、聯贏激光、海目星等；
（3）具備產能，可承接頭部企業溢出訂單的自動化企業，例如科瑞技術，博眾精工，瀚川智能等。
本文轉自:科創板日報
jay暂无相关记录
