巴菲特，逆勢抄底加倉

不少投資人，將美聯儲加息視為很高的風險。

事實上，也正是如此。

上周，道指跌2.14%，標普500指數跌2.41%，納指跌2.8%。

道指連續第七周下跌，為1980年冬末以來最長周連跌；

標普500指數連續第六周下跌，為2012年秋季以來最長周連跌；

納指連續第六周下跌，為2011年春季以來最長周連跌。

但股神巴菲特，卻將大跌視為機會。

在美股大跌之際，股神的現金終于派上了用場。

一

當地時間5月16日，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋，向美國證券交易委員會(SEC)遞交了2022年第一季的13F持倉報告。 今年一季度，伯克希爾的持倉組合中新增了8只個股，增持了7只個股，此外，減持了4只個股并清倉了3只個股。

巴菲特此前在股東會透露，公司一季度總共買入了518億美元的股票，同時賣出了103億美元。

其中二月底至三月中旬期間，購買了410億美元的股票。

據數據顯示，今年2月的時候，伯克希爾哈撒韋的現金儲備約為1467.2億美元。

但到了一季度末，伯克希爾哈撒韋的現金儲備卻僅有1063億美元，并創出2018年三季度以來的新低水平。

股神的主要動作有二點：

1.繼續加倉蘋果

蘋果作為美股市值最高的科技公司，加息對其影響首當其沖。

今年以來，蘋果下跌約20%。

如果看市盈率，蘋果估值仍處在近10年高位。

但巴菲特，對其下跌絲毫不擔心。

截至一季末，蘋果仍為伯克希爾第一重倉股，持倉市值為1555.64億美元，占投資組合比例為42%。

而且巴菲特還增倉蘋果378.78萬股。

美聯儲加息預期仍在，對高估值的美股仍會形成較強沖擊。

但在股神看來，蘋果下跌就是送錢。

他不僅沒有減倉，反而在越跌越買。

為什么股神敢越跌越買？

巴菲特在2022年巴菲特股東大會上表示，其對蘋果“感興趣”，因為蘋果回購在持續增長。

“只要我們的股息有0.01%的增長，就會帶來很大的收益。

所以，我們對蘋果的持股份額也在增長。

我們也希望能夠擁有更多的蘋果公司股權，我們對蘋果充滿興趣。

我們越是知道蘋果更多信息越是覺得它更好。”

而蘋果的持續回購來源于業績的持續穩健增長。

據蘋果最新披露的財報數據顯示，即便受疫情影響，公司業績依然靚麗。

蘋果2022財年第二財季營業收入為972.78億美元，同比增長8.59%。

此外，蘋果宣布，將每股普通股派發現金股息0.23美元，股息提高5%；并授權公司將當前的回購股票計劃規模擴大900億美元。

長期來看，業績才是公司股價的核心驅動力。

正如我一直所堅信的，只要公司在持續增長和分紅，哪怕股價一直下跌，最終仍會取得滿意的回報。

二

股神的第二點主要操作是：大舉加倉石油股。

據13F報告數據顯示，伯克希爾一季度增倉雪佛龍1.2億股至1.59億股，持倉市值為259.19億美元。

這占伯克希爾一季度整體持倉市值為7%，并上升至第四大重倉股。

另外，股神增持西方石油589萬股，增持后持倉市值約132億美元，位列第六重倉股。

值得一提的是，伯克希爾目前對石油行業的持倉已超過400億美元，占總持倉市值比重達11%。

巴菲特此前表示，石油目前處于一個供需失衡的狀態。

“我們現在的聯邦政府儲存了近10億桶石油。對我們的經濟來講，我想大概10億桶也用不了多久，因為在講到多少桶的數量時，有人說，只有1100萬桶，但其實明天這1100萬桶就有可能就被用掉。”

“這個國家有這么多的存油量當然是好事，但是仔細想想其實也是不夠多的，所以你也不知道這3、5年中會發生什么樣的問題，也許存量會變得非常低。”

三

通脹和加息不止，美股大跌，到底是不是風險？

股神用自己的持倉和加倉，表明了態度：大跌不是風險，當天上下金子時，要用大桶去接。 放在A股，這點同樣成立。

但大跌時，買什么卻是拼認知的。

在我看來，巴菲特加倉蘋果和石油股的邏輯在于：

1.蘋果：優質成長股可以抵御通脹；

2.石油股：低估值、高分紅、且資源品供不應求，受益于通脹。

從股神的實際操作來看，通脹確實是大問題。

所以我今年也配置了一定比例的煤炭股和石油股。

馮柳大神曾提出了選股的1/3/10原則：一年可預期，三年可展望，十年可想象。

首先判斷這個企業10年后也一定要存在，且邏輯上有更好的可能，這是前提，畢竟投資最大的風險是企業消亡。 然后就是論證出它3年內能出現盈利提升和估值提升。

這句話是什么意思？

如果你能判斷哪些行業或公司今年的業績增速不錯（根據財報或研報可篩選），而且在未來3年內都能保持不錯的業績增速，并且10年內不會消亡，且有可觀的想象空間（如新能源）。

如果它的估值還非常便宜，那么就值得重拳出擊。

本文轉自:騎士財經