光伏成能源危機解藥 歐洲市場量價齊升 哪個環節出海潛力最大？

《科創板日報》上海4月19日訊，碳中和背景下，歐洲各國積極推動能源轉型，而俄烏沖突更是加強了這一轉型的迫切性。目前，德國、西班牙、葡萄牙、英國、法國等國家均陸續出臺了支持可再生能源發電能力建設的相關政策。反映到產業鏈上，歐洲光伏需求相當旺盛，分布式需求端光伏組件、儲能系統漲價順暢，集中式項目端PPA價格保持上漲趨勢。

中信證券最新研報表示，歐洲需求此前常年穩定在20GW左右，預計今年各組件廠對歐洲的發貨量將達到50GW，需求超出市場預期。東吳證券認為，中期來看，歐盟光伏需求更為樂觀，2022年也有望超市場預期，戶用光伏和儲能尤為火爆。

另外，歐洲國家是國內光伏企業的重點出口地，該市場持續保持高景氣度，助推國內多環節產品供不應求，中信證券分析師稱，目前出口到歐洲的組件價格在1.95/元左右，二季度出貨均價相比較一季度環比再漲5分。另據硅業分會統計，硅料價格已連續13周提升，隆基股份/通威股份先后上調其硅片/電池片價格，組件廠商漲價意愿仍較強且部分訂單價格已有所上漲。

歐洲光伏市場為何會出現量價齊升局面？中信證券表示，核心原因是俄烏沖突之后，歐洲能源價格飆升，光伏成為硬通貨。

據了解，在俄烏沖突爆發之前，歐洲的能源問題已經“根深蒂固”，受資源稟賦制約，其石油天然氣的本土供應不足，能源對外依存度高，俄羅斯是目前歐洲最重要的能源出口國。

俄烏沖突則拉大了其能源缺口，進一步凸顯了發展可再生能源的重要性，歐洲的新能源裝機規模有望快速提升。中信證券表示，俄烏沖突造成現在的天然氣石油價格飛漲，同時美國要求歐盟拒絕使用俄羅斯能源，其新能源需求加倍成長。

國內企業在全球光伏產業鏈中占據著重要地位，有望率先受益于歐洲地區猛增的光伏需求。海關總署李魁文于4月13日介紹，我國2022年Q1太陽能電池出口增長100.8%，中國光伏制造業在成本、規模、技術進步等方面的優勢仍十分明顯，短期其他地區若想在大力發展光伏裝機規模的同時實現與中國光伏制造業的脫鉤恐較難實現。

據中信證券測算，國內多家公司的歐洲收入占比在三成左右，且歐洲市場存在溢價。

綜合機構的觀點來看，組件供應商被視作出海業務增長潛力更大的光伏企業。中信證券表示，對組件廠而言，海外訂單是有利潤的，一體化組件企業的盈利會更好。光大證券也表示，當前時點海外需求仍是組件廠商訂單需求的主力。

盡管國內光伏企業的海外市場需求旺盛，但也需注意疫情對物流和安裝的影響。中信證券提示，目前上海港發貨相對比較慢，受此影響，歐倉庫存水平處于偏低的位置，寧波、鹽城、青島港口都在發貨。

本文轉自:科創板日報