發揮票據作用支持中小企業發展的思考

發揮票據作用支持中小企業發展的思考

2022年春，新冠疫情再次突然襲來。病毒來勢之洶、擴散范圍之廣，前所未有。面對病毒的肆虐猖狂，在黨和政府領導下，醫務工作者等一線工作人員展現出“生命至上，舉國同心，舍生忘死，尊重科學，命運與共”的偉大抗疫精神，護衛人民安危；與此同時，國家相繼出臺了大量政策措施為中小企業發展保駕護航。

一、近期涉及中小企業發展的政策歸納

（一）國務院相關政策

2022年4月2日，2022年國務院減輕企業負擔部際聯席會議部署了2022年全國減輕企業負擔重點任務，通過了《關于2021年減輕企業負擔工作情況的報告》和《2022年全國減輕企業負擔工作實施方案》。

2022年4月6日，國務院常務會議，決定對特困行業實行階段性緩繳養老保險費政策，加大失業保險支持穩崗和培訓力度；部署適時運用貨幣政策工具，更加有效支持實體經濟發展。一是對餐飲、零售、旅游、民航、公路水路鐵路運輸等特困行業，在今年二季度實施暫緩繳納養老保險費，及階段性緩繳失業和工傷保險費；二是延續執行失業保險保障階段性擴圍政策，今年底前繼續向參保失業人員發放失業補助金，向參保失業農民工發放臨時生活補助。三是提高中小微企業失業保險穩崗返還比例，并向受疫情影響、暫時無法正常經營的中小微企業發放一次性留工培訓補助。

2022年4月10日，《中共中央 國務院關于加快建設全國統一大市場的意見》正式發布，要求“發展供應鏈金融，提供直達各流通環節經營主體的金融產品”。

（二）各部委相關政策

2022年3月24日，財政部發布《關于進一步實施小微企業所得稅優惠政策的公告》，要求“對小型微利企業年應納稅所得額超過100萬元但不超過300萬元的部分，減按25%計入應納稅所得額，按20%的稅率繳納企業所得稅”。

2022年3月24日，財政部發布《關于對增值稅小規模納稅人免征增值稅的公告》，要求“自2022年4月1日至2022年12月31日，增值稅小規模納稅人適用3%征收率的應稅銷售收入，免征增值稅；適用3%預征率的預繳增值稅項目，暫停預繳增值稅”。

2022年4月14日，中國人民銀行2022年第一季度金融統計數據新聞發布會，央行表示“人民銀行認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署，精準發力、靠前發力，引導金融機構持續加大信貸投放，全力支持受疫情影響嚴重地區和行業企業紓困解難”，并表示“將加強與財政、發改、工信等部門以及地方政府的協調聯動，推進信用信息的共享應用，積極開展多層次、多領域、多形式的政銀企融資對接，更好發揮擔保增信和風險補償作用，提高小微企業融資的覆蓋面和便利度。”

2022年4月15日，中國人民銀行發布通知，將于4月25日下調金融機構存款準備金率0.25個百分點（不含已執行5%存款準備金率的金融機構）。為加大對小微企業和“三農”的支持力度，對沒有跨省經營的城商行和存款準備金率高于5%的農商行，再額外多降0.25個百分點。

2022年4月8日，中國銀保監會發布《關于2022年進一步強化金融支持小微企業發展工作的通知》，提出要“強化對重點領域和薄弱環節小微企業的金融支持，助力暢通國民經濟循環”，并要求“持續做好對小微制造業企業的金融服務。”

二、中小企業現狀

中小企業是“穩就業、保民生”的主體。目前，全世界中小企業所解決的就業占全球就業量的70%以上，我國1.4億的中小微企業貢獻了超過85%的就業崗位，2020年底我國國有企業的就業總量是5562萬人，僅占總就業人數比重的7.5%。中國人民大學國家中小企業研究院研究發現小微企業存在三大問題，一是訂單不足，開工不足，二是由于人力成本、原材料成本所導致的成本上升的問題，三是日常經營資金的短缺。

針對疫情以及疫情過后，我們需要多管齊下、多方合力協調解決中小企業發展的痛點與難點，一是要強化政策的執行力度，確保將對中小企業的鼓勵政策落實到位，減輕中小企業負擔；二是要確保供應鏈運行，包括維系供應鏈發展的政策體系及金融產品，保障供應鏈體系平穩運行，通暢鏈內資金流，降低鏈內上下游中小企業融資成本；三是要強化金融支持實體經濟力度與強度，加強基于商業信用的金融創新，推進企業信用信息的數字化和平臺化，確保中小企業穩健發展。

三、票據的功能屬性

在實務領域，票據是一攬子業務產品的統稱，涵蓋票據的全生命周期。票據具備支付、融資和信用等功能屬性，是有效的支付工具、融資工具和信用工具，尤其是票據的信用功能屬性對中小企業發展具有關鍵意義和長期意義。

（一）支付功能屬性

支付結算是票據的基本功能屬性，廣泛應用于企業日常生產經營中，是中小企業重要的支付方式。買方企業可以將已簽發或持有的未到期商業匯票支付給買方企業，實現訂單資金的交付，完成商品交易；賣方企業收到票據后，可轉讓至本方的前手企業，完成采購。企業借助票據支付屬性，可以快速、便捷完成商品交易，實現供應鏈內閉環支付與結算。

（二）融資功能屬性

融資是票據的重要功能屬性，票據承兌、貼現等業務中均體現了其融資屬性，是中小企業的重要融資渠道。票據承兌尤其是銀票承兌業務，可以借助商業銀行的信用，實現延付貨款；持票企業可以借助票據貼現業務，提前獲取銀行資金支持。票據的融資屬性與支付屬性相輔相成，是商品交易的助推器，保障中小企業在頭寸不足的情況下，完成日常采購等交易活動。

（三）信用功能屬性

信用是票據的關鍵功能屬性，通過票據既能體現銀行信用，也能體現商業信用。一般情況下中小企業在銀行較難獲得大額授信，商業信用可以幫助中小企業完成訂單，尤其是在供應鏈體系中，可以借用核心企業信用，起到融通鏈條上下游中小企業的作用，有利促進了中小企業發展，改善了中小企業融資困境。

票據在支持實體經濟發展，尤其是支持中小企業發展方面，具備“價格低廉”、“受眾面廣”、“信用支持”以及法律保障等獨特優勢，在疫情及未來經濟恢復的過程中，如加大票據的推廣力度，可以起到“四兩撥千斤”的作用。

四、發展建議

（一）加強部門協調，搭建專業商票平臺

經濟發展離不開政府職能部門政策支持，若將工信、財政、稅務等部門的經濟刺激政策，通過銀行、保險及央企的傳導，合力應用于票據領域，將最大限度發揮票據支付、融資及信用的功能屬性，更快推進中小企業的生產經營以及日常商貿的流通恢復。

建議通過地方及央企商票平臺，一是搭建地方商票平臺，由地方工信部門牽頭，會同財政、稅務等職能部門搭建轄區內的商票平臺，面向商票承兌及貼現市場，為中小企業、擔保機構、貼現銀行提供擔保及融資撮合，并積累企業信用信息；二是充分發揮央企商票平臺的作用，如中國國新控股有限責任公司推出的“企票通”平臺，作為“央企商業承兌匯票互認聯盟”的運行平臺，發揮了商票在央企間的清欠作用，融通了央企上下游產業鏈條，推動了商票市場發展，改善了央企上下游中小企業融資狀況。

地方及央企商票平臺作為商票基礎設施的組成部分，是對上海票據交易所的有益補充，有利于建設全國統一、分工明確的商票市場。

（二）全面推廣供票，促進供應鏈平穩發展

供應鏈票據是上海票據交易所于2020年推出的創新型票據業務產品，其具備等分化簽發、嵌入式場景、強化科技賦能等特點，包含企業信息登記、簽發、背書轉讓、融資、保證、轉貼現交易及到期處理等票據業務功能。發展供應鏈票據有利于緩解供應鏈上下游中小企業應收應付款，避免出現大企業惡意占用中小企業結算款項等現象；有利于鏈內中小企業借用核心企業信用，提升自身融資能力，彌補金融對實體經濟服務的盲點和斷點。

建議全面推廣供應鏈票據，確保供應鏈體系平穩發展。一是建議明確供應鏈票據授信主體的評價方法，科學制定授信主體準入要求、評價標準及管控措施；二是建議重點推進農業、戰略新興產業等行業供應鏈票據，優選糧食、果蔬、肉禽、茶葉、藥材等農業產品，以及大飛機、新能源汽車、高端裝備制造、通信、碳中和、半導體及生物醫藥等細分行業，發揮核心企業的引領作用，確保供應鏈運轉順暢；三是建議強化供應鏈票據風險管控，供應鏈票據存在專業性強、地域分散、主體眾多、環節復雜等風險特征，需采用有針對性的風控措施；四是建議爭取相關部門政策支持，如爭取央行再貼現政策、爭取銀保監會差異化票據監管政策、爭取稅務部門稅收優惠政策等，以推動供應鏈票據健康、快速發展。

（三）推動業務研究，加強全生命周期管理

票據業務具有產品鏈條長、業務節點多、服務差異大等特點，其中大多數業務節點與企業相關，如：票據承兌、簽收、貼現、背書轉讓、質押、保證、再貼現、提示付款、追索等，涉及企業采購、生產及銷售的全過程，尤其是票據的信用功能屬性貫穿于票據的全生命周期。建議票據市場基礎設施及金融機構強化對票據全生命周期產品體系的研究，加強業務與技術的融合，實現票據產品與服務體系的閉環管理，提升票據對實體企業的“直達性”及“一站式”服務，為中小企業提供更靈活、更便捷的票據服務支持。

（四）統籌數據資源，推進信用信息平臺建設

票據是信用的載體，信用信息是信用的具體表現形式，票據市場發展與企業信用信息體系建設密切相關，完備的企業信用信息體系將推動票據市場高質量發展，促進中小企業健康成長。

2021年12月，國務院辦公廳發布《加強信用信息共享應用促進中小微企業融資實施方案》,要求“加快信用信息共享步伐，深化數據開發利用，創新優化融資模式，加強信息安全和市場主體權益保護，助力銀行等金融機構提升服務中小微企業能力”。信用信息共享包括：市場主體登記信息、司法信息、納稅信息、住房公積金信息、社會保險信息等14大類，共37項。

2022年4月10日，《中共中央 國務院關于加快建設全國統一大市場的意見》正式發布，要求“加快培育數據要素市場，建立健全數據安全、權利保護、跨境傳輸管理、交易流通、開放共享、安全認證等基礎制度和標準規范，深入開展數據資源調查，推動數據資源開發利用”。

建議加快推進企業信用信息平臺建設工作，一是要統籌規劃平臺建設，企業信用信息平臺需要建設完善的信用制度體系、高效的信息系統，以及完備的跨部門協調機制，需要建立信用數據采集、數據評估、數據登記，數據評價、數據使用、數據交易以及數據共享等一整套信用信息數據管理體系，以改善企業信用信息環境；二是要兼顧專業性子平臺建設，鑒于中小企業融資需求及融資工具存在差異化特點，可打造專業化的信用信息子平臺，專門用于某類融資產品，如建設票據信用信息平臺，實現準確、快速、全面查詢并共享企業信用信息，更好滿足中小企業融資需求；三是要有前瞻性，目前企業信用信息建設僅包括中小企業，建議未來還應納入大中型企業，實現企業信用信息的全覆蓋，以更好推動供應鏈票據服務中小企業。

（五）強化金融創新，促進票據數字化發展

數字經濟是新一輪科技革命和產業變革，是全球社會經濟發展的大趨勢。通過以人工智能、大數據、物聯網、云計算、區塊鏈、虛擬現實、移動互聯網等為代表的新型技術，催生新產品、新模式和新業態。

發展數字票據應當以服務實體經濟為核心，一是要強化創新引領，重點推動數字票據與供應鏈的創新融合，加快研究票據與供應鏈、產業鏈融合的新模式、新路徑，暢通鏈內物流、信息流及資金流，降低鏈內上下游中小企業融資成本，提升數字票據服務的廣度與深度；二是要充分發揮科技的作用，強化數據挖掘力度及智能分析手段，提升數字票據服務的準度與精度，實現金融資源對中小企業的精準滴灌；三是要強化數字化監管，構建多層次、系統化的數字監管體系，運用大數據、人工智能等技術手段將監管嵌入票據行為，增強監管的穿透性，防范化解數字票據業務風險；四是要嘗試開展數據交易新業態，依托上海票據交易所、上海數據交易所等基礎設施促進數據要素市場流通，通過發達的二級市場提升中小企業所持數字票據的流轉效率，改善中小企業融資環境，構建金融服務實體經濟的新模式。

（六）增強政策傳導，發揮再貼現引導作用

票據再貼現是重要的貨幣政策調節工具，可以有力支持實體經濟發展。一是建議加快推動應收賬款票據化并與再貼現掛鉤，盤活中小企業應收賬款，加快資金周轉；二提高再貼現業務規模并適度調低利率，鼓勵商業銀行加大對實體經濟尤其是中小企業的票據支持；三是建議增強再貼現調節經濟結構的功能，引導金融機構加大對實體經濟重點領域、薄弱環節的支持力度，精準滴灌中小企業及民營企業，促進金融與實體經濟良性循環；四是建議通過再貼現促進信貸增長緩慢地區的信貸投放，充分發揮票據的信用、調控、支付、融資等特點，改善區域金融生態，鞏固脫貧成果，支持區域經濟協調發展；五是建議提高再貼現政策透明度，加強再貼現投放規模及實施效果的發布頻度，細化發布內容，以進一步引導市場預期，提升政策傳導效率。

（作者為江西財經大學九銀票據研究院肖小和、申酉）

本文轉自:第一財經