A股：未來前景廣闊！這三大板塊逐漸步入紅利期！

A股：未來前景廣闊！這三大板塊逐漸步入紅利期！

1、航空發動機板塊：長坡厚雪，逐漸步入紅利期

“現代工業皇冠上的明珠”，長賽道厚積薄發。航空發動機是為航空器提供飛行動力的裝置，也是航空器的“心臟”，是保證航空器飛行性能與安全的關鍵部件。航空發動機的構造與運作原理高度復雜，涉及材料和機械制造等眾多基礎科學的交叉融合，典型的渦輪噴氣發動機核心部件包括進氣道、壓氣機、燃燒室、渦輪和尾噴管，零部件多達3萬多個；運作環境要求高溫、高壓、高轉速而整體上又要求其重量輕、可靠性高、壽命長等，研發難度極高，因此被譽為“現代工業皇冠上的明珠”。隨著WS15在十四五期間的交付與批量列裝，預計將為國產發動機提供廣闊的空間，整個航發產業鏈將直接受益。

投資建議：當前行業進入“十四五”批產期，看好在行業具有壟斷地位，并率先享受產業萬億紅利的航發集團旗下企業：航發動力（600893.SH）、航發控制（000738.SZ）。看好產業中壁壘較高，受益新機采購以及后期零部件維修維護的中上游鍛造、高溫合金、鈦合金等產業。

2、電力行業2022年能源工作指導意見點評：發電裝機目標明確，綜合能源迎來利好

與2021年不同，本年度《意見》明確了電力裝機目標。規劃2022年我國發電裝機容量達到26億千瓦左右，相比于2021年增加約2.2億千瓦，同比增加約9.4%，增速為2016年以來第二高，與最高的2020年也僅差0.1%。其中新增頂峰發電能力8000萬千瓦，可以認為除風電、光伏以外的常規電源均是頂峰電源，則風電光伏新增裝機達到1.4億千瓦，創歷史新高。在新能源布局方面，主要有三北地區的火風光互補基地以及青海、西南等地區的水風光互補基地。此外，光伏整縣推進和海上風電建設也將繼續開展。

深化電力體制改革深化下綜合能源服務大有可為。《意見》指出將繼續加快構建和完善中長期市場、現貨市場和輔助服務市場有機銜接的電力市場體系，特別提出鼓勵用戶投資建設以消納新能源為主的智能微電網，綜合能源服務有望迎來政策支持，此外還提出要積極推進分布式發電與用戶就近直接交易，一旦推行順利綜合能源服務的應用范圍和收益率將顯著提升。

風險提示：新能源裝機不及預期，電網投資不及預期，電力市場改革不及預期

3、疫苗行業板塊：政策促滲透率提升，HPV疫苗市場有望迎來快速增長

受益政策推動，滲透率有望大幅提升，帶動HPV疫苗市場快速增長。HPV疫苗國產替代時代已來，關注先發優勢企業

目前全球已上市HPV疫苗共4種，其中一種為國產2價疫苗，HPV疫苗處于寡頭壟斷階段。國產2價苗自上市以來對進口疫苗的替代效應十分明顯，2020年市場份額為16%，2021年上升至65%。在醫保控費的大背景之下，隨著十五個試點城市陸續出臺并推進HPV疫苗接種相關政策，未來青少年逐步全部納入計劃免疫的可能性很大，國產HPV疫苗的市場份額有望進一步提升，HPV疫苗國產替代時代已來。據不完全統計，目前國內HPV在研項目約16個，其中，三價、四價、九價的多個產品已進入Ⅲ期臨床階段。在市場空間較大、國產替代明顯的背景下，我們認為具有先發優勢的企業擁有更大的投資機會。給予行業“增持”評級，建議關注產品已上市以及在研項目進展較快的先發優勢企業。#股市#

本文轉自:財經李菲特