砍單傳聞驚擾果鏈龍頭 “成長的煩惱”籠罩下 新引擎何時啟動？

《科創板日報》（上海，編輯 宋子喬）訊，今日（29日），歌爾股份、立訊精密兩大果鏈巨頭暴跌，截至收盤，分別跌超7%、6%，聞泰科技、共達電聲、藍特光學、精研科技等蘋果產業鏈公司紛紛跟跌。

昨日有市場消息稱，由于消費電子產品需求不振，蘋果計劃削減iPhone SE和AirPods的產量：第二季度少生產約20%的iPhone SE，AirPods全年訂單減少1000多萬個。另外，消息還稱蘋果要求供應商將整個iPhone 13系列手機產量比原定規劃減少200萬部，但表示此調整是基于季節性需求。

據了解，立訊精密是AirPods最大代工廠，歌爾股份是AirPods的第二大代工廠。

對此，歌爾股份相關負責人今日表示，“涉及客戶不予置評，但是公司目前生產是一切正常的，沒有發生大變化。”同時，該人士提醒投資者注意甄別市場消息。立訊精密隨即也在互動平臺澄清：公司聲學可穿戴產品與客戶保持穩定合作，目前訂單情況如預期增長，且正常落地，不存在公司最大的客戶砍單1000w的情況，請投資者注意甄別網絡不實信息。

▍消費電子市場疲軟 巨頭業績增速放緩

蘋果在消費電子界的龍頭地位難以撼動，許多中國企業也因為打入蘋果供應鏈，創造了騰飛“神話”，以立訊精密和歌爾股份為例，由于代工AirPods，兩者的股價曾在2019年一年內翻了三倍多。

但如今，果鏈光環似乎失效了。年初以來，立訊精密、歌爾股份分別跌超37%、36%，與最高點相比，股價幾近腰斬。

消費電子下游需求低迷，或許已經為今日的暴跌埋下了伏筆。

近期，由于受到宏觀環境影響，手機廠商開始降低市場預期和著手削減手機供應鏈訂單，并對手機產品進行降低規格和降低配置操作。同時，高端機型需求疲弱與疫情反復，導致國內手機市場發展節奏放緩。根據CINNO Research的數據，2月份中國智能手機銷量同環比雙降，達到約2348萬部，比一年前下滑20.5%，比上個月下降24%。

果鏈萎靡不振，更深層次的原因或在于，經過多年發展，傳統消費電子行業已逐步進入成熟階段，產品創新、市場增長速度已逐漸放緩，在芯片緊缺、產業鏈轉移等負面因素影響下，產業鏈競爭進一步加劇。

▍催生新動能迫在眉睫 元宇宙、汽車電子或接力

如何獲得增長新動能，成了消費電子企業的頭等大事。

眼下汽車電動化、智能化發展進程迅速，元宇宙也創造了新的想象空間，這都給了蘋果，以及其供應鏈企業新方向，它們或深耕VR/AR，以求抓住消費電子行業新的增長點，或跨界“造車”，試圖突破重圍。

蘋果CEO蒂姆庫克此前在接受媒體采訪時表示，AR對蘋果的未來“至關重要”，并重啟了蘋果汽車項目。

A股多家果鏈公司也早早籌備多元化經營，以降低對蘋果的依賴：

立訊精密的汽車電子產品包括連接器/連接線、低/高壓整車線束、特種線束等，主要客戶有國內傳統車企、造車新勢力及部分大型Tier1廠商。今年2月，立訊正式宣布攜手奇瑞造車。

歌爾股份則瞄準了VR智能硬件業務，是全球中高端VR產品的主要代工廠商，占據Facebook Oculus產品以及PS VR等主流VR頭顯的絕大部分代工份額。

聞泰科技近日發布公告稱，其產品正從手機向筆電、IoT、服務器、汽車電子等非手機業務拓展，客戶也從消費領域向工業、汽車等領域延伸。目前，非手機業務不斷獲取新客戶、新訂單。

另外，藍思科技、長信科技等消費電子零部件公司也紛紛向汽車業務拓展。

需要注意的是，成長引擎的切換并不會一帆風順。在此之前，原有業務是否超預期萎縮，新業務是否將面臨更多競爭對手，都是投資者需要考量的風險。

本文轉自:科創板日報