基金投資周期與股票不同，適合長期投資，吳哥有五點真誠的建議

先說結論，吳哥不太可能以十年期的時長去持有一只基金，但如果確實要選擇一只基金的話，吳哥會考慮指數型基金，即被動基金，而且會是一只寬基，不依賴于單個行業，不依賴于某位基金經理，而只與經濟的成長和未來的長期趨勢相關！

為什么會有這樣的結論呢，吳哥一一解釋。在文章的最后，吳哥也提了五大建議供你參考！

一、基金投資是應該以長期投資的心態來進行的

基金投資與股票投資會有很大的不同。基金投資其實是一個組合，這個組合是不斷變動的。而變動的主要因素，在于基金經理。

一般來說，基金經理會有各種的投資理念，但從總體來說，必然是從市場中找出最優質，或相對優質的股票或債券進行組合。

所以，我們很難看到基金經理會去找一些虧損大的，前途渺茫的ST股進行投資。而一般是某些行業內最優秀的頭部企業受到青睞！

所以，我們看到，很多基金也許在最近半年甚至一年里的收益可能是負數，但是拉長時間來看，基金取得正收益的概率還是比較高的。

當然，也有一些行業基金，由于投向的市場或行業處于長期下降趨勢，這就另當別論了。

二、基金的選擇很重要

前面我們說到，基金最重要的是基金經理。基金經理可以說是一只基金的靈魂。但我們也要考慮另一點，即基金的本身屬性，即基金條款中的一些約定與限制。

比如說，一些基金，本身就是QDII基金，只能投資于港股中的醫藥類股，那么基金經理的主觀能動性就會受到一定的限制。

另外，還有一些行業，是明顯有著周期性變化，甚至是一種夕陽產業，吳哥大膽地說，目前還如日中天的煤炭，或許在三五年后，就將出現明顯的衰退。

而未來的發展動力，必然是在科技行業，特別是一些硬科技領域，比如說半導體、新能源和高端制造領域 。

所以，我們選擇基金，并非直接先看基金經理，而是要堅持自上而下的模式，選對賽道，再從賽道中選擇優秀的基金經理。

而賽道，則要結合未來的發展趨勢來選擇，我們可以設想在未來的5年或10年時，現在的需求會有哪些變化，哪些行業會有大發展來進行判斷。

比如吳哥目前就看好新能源、半導體、人工智能等硬核科技的發展方向。這些方向在五到十年后仍有較好的發展。當然，現在的世界節奏變化越來越快，也會有一些新的變化，所以有時候，我們的觀念也要時常更新。

三、基金的投資組合應該是動態的

很多時候，一些行業的變化會是動態的。比如說，最近國際局勢比較緊張，那么一些大宗商品的走勢就比較強，比如油氣等，但是從未來的角度看，這些化石能源的未來，可能會受到新能源的替代的沖擊。

另外，每一年的行情發展的重點，也可能會有所不同。比如說2020年的下半年，藍籌板塊受熱捧，但到了2021年春節后，整個行情就轉向了中小板。

而所謂的價值、還是成長；大盤還是中小盤，其實不同的基金經理，意見也有所不同，而每年的行情趨勢也有所不同。

比如說易方達藍籌，前些年的凈值持續增長，但是到了2021年，整體出現明顯下滑，這說明每年的行情都在變化。

因此，以此來看，我們的投資理念，和投資組合，也應該隨之變化。

所以，很難有固定的投資策略，是可以堅持三到五年的。

四、關注能夠長期穿越牛熊的品種或基金經理

1、行業分析

但凡事無絕對，總有一些行業是可以穿越牛熊的，總有一些基金經理，做到了長期業績優秀。

比如說，大消費和大健康賽道，就是吳哥看好從長期的角度來看，是可以持續成長的兩大賽道。

為什么這么說呢，其實人的一生，不管是什么時候，都離不開衣食住行，而這些，其實都屬于消費的范疇。所以，以白酒，食品飲料為代表的消費板塊，有著長期成長的趨勢。

至于大健康就更不用說了，畢竟生活好了，對于健康的關注也會更多，在健康方面的消費會持續增加。

當然，與雙碳目標有著密切關聯的新能源賽道，也是吳哥認為有著十年甚至二十年成長空間的少有的賽道。

2、基金經理

再說說基金經理吧。目前市場上如此之多的基金經理，能做到一兩年業績優秀，并不算什么，能夠做到五年以上，甚至十年以上的年化收益率高，那才是了不起。

比如，朱少醒，從業16年多，目前年化收益19.11%；

曹名長，從業15年多，目前年化收益19.77%；

徐小通，從業10年多，目前年化收益23.35%；

謝治宇，從業9年多，目前年化收益21.98%；

周晶，從業8年多，目前年化收益20.14%；

劉格菘，從業近8年，目前年化收益20.13%；

周海棟，從業近8年，目前年化收益21.14%；

饒曉鵬，從業近8年，目前年化收益25.23%。

分析上述的幾位基金經理，我們其實可以看出，首先，他們的穩定性非常好，有較強的投資能力；其次，他們管理的基金都是混合行業類的基金，即很少集中于某一個行業。

典型代表就是朱少醒、謝治宇等。這或許也可以給我們一些啟發。

五、一些建議

想要長時間持有一只基金，其實是一件不容易做到的事情。一來，你要確保是閑錢投資，能夠長時間持有；二來，要對基金有絕對的信任，對基金方向及基金經理有足夠的信任；三來，基金公司和基金經理能夠較長時間處于穩定，與時俱進。

前幾天，冠軍基金經理趙詣就從農銀匯理基金公司離職了，不管是什么原因離職的，那些信賴并跟隨著趙詣的投資者，顯然是要失望的。

雖然新能源仍可持續看好，但基金經理對于基金的影響實在是太大了。而趙詣的能力是經過長時間驗證過的，換人或許會對基金的穩定性產生一定影響。

所以，吳哥要給長期持有基金的小伙伴們一些真誠的建議！

1、盡量不要預設前提，比如說五年十年這樣的長時間，反而可以根據收益率進行目標設定。比如說，這只基金，在達到20%，或30%，甚至是50%的收益情況下，就贖回！用收益作為條件，比用時間作為條件會更靠譜些。

2、如果要投向基金經理，那么一定要認準五年以上業績優秀的基金經理。參考吳哥上面列的幾位。

3、如果要以中長線的方式進行投資，可以考慮投向寬基，比如上證50、滬深300，中證500，雙創指數等為主的指數基金。

這些指數基金的好處是不以單一行業為主，另外，都是被動式基金，不依賴于某位基金經理，基金經理變動，也不會造成影響。

4、看好中國經濟，看好A股未來的發展，投向寬基是沒有問題的，五年或十年的周期，可以考慮用定投，比如周定投的方式來平滑波動，以更好的心態來進行投資。

5、在長時間持有的時候，還是應該設定好止盈計劃，這樣可以適時收獲成果，讓投資的心態更加良好，且通過滾動投資獲得更大回報！

當然，以上的建議供參考！

本文轉自:吳基指談