周末，大利好！

周五美股繼續大漲，道指漲0.78%，標普500漲1.17%，納指漲2.05%。同時，美國三大股市錄得了2020年美國大選以來的最大單周漲幅。另外，納斯達克中國金龍指數漲7.5%，滴滴漲超60%，知乎漲超54%，小鵬汽車、嗶哩嗶哩漲超15%，蔚來漲超11%等等，中概股全面大反彈，可謂是驚心動魄又刺激。

相關通電話后，內容應該也都了解了，盡管還有分歧，但沒有透露出利空的內容，這個時候沒有利空，就是利好。

為什么這么說，因為近段時間以來，在俄烏局勢下，美國方面一直提到要制裁的事情，盡管我們不害怕，但是對經濟等影響還是有的，這也是導致A股甚至中概股大幅下挫的一個重要因素。

但是從電話內容看，沒有相關的消息，包括美股、中概股便開啟了大幅的修復走勢。

從國內經濟大環境看，利好刺激因素也開始加碼，金融委喊話后，明顯的感覺到穩經濟開始加速發力，基建、地產維穩措施接連不斷。

3月20日，相關指出，受多重因素影響，房地產市場出現下行態勢，關于房地產企業，要及時研究和提出有力有效的防范化解風險應對方案。隨后，央行等多部門也相繼釋放積極信號。

3月19日，泰安、臨沂、煙臺市多數銀行機構普遍下調了個人住房貸款利率，加大了個人住房貸款的營銷力度。降低首付比例和房貸利率開始逐步的向眾多城市擴散。

早在3月1日，鄭州出臺了18條樓市新政，已擁有一套住房并結清貸款的家庭，購買二套房時可按照首套房政策貸款，拉開了大中城市地產放松的序幕。數據顯示，鄭州二手房與去年12月周均相比，成交增幅提升70%，效果還是很明顯的。

地產帶動的是一條龐大的產業鏈，既能帶動基建也能促進消費，對穩定經濟的作用可以用“定海神針”來形容也不為過。

這里需要強調一點，地產回暖和地產調控是不沖突的，在以前的地產調整一刀切下，很多有購房需求的人是釋放不出來的，回暖也是結構性的滿足人們的迫切需求。

從疫情方面看，當前也是制約資金謹慎的一個重要因素。盡管短期有多點發散的跡象，但卻出現一些積極的信號。

3月11日，衛健委印發《新冠病毒抗原檢測應用方案（試行）》，其中重點提到在核酸檢測基礎上，增加抗原檢測作為補充。抗原檢測的應用，能更快更方便的應對疫情檢測，這個改變對防控疫情完善了一大步。

3月15日，衛健委發布的第九版診療方案中，將PF-07321332/利托那韋片（Paxlovid）和國產單克隆抗體（安巴韋單抗/羅米司韋單抗注射液）寫入診療方案，在治療層面增加了輝瑞口服藥和騰盛博藥單抗聯合注射方法，以配合對輕型和普通型病例的治療。這個動作又在新冠治療上進行了落地。

3月17日，日內瓦藥品專利池（MPP）宣布，已與35家藥企簽署協議，允許其生產輝瑞新款口服藥成分之一奈瑪特韋原料藥或制劑。其中包括5家中國企業，分別是上海迪賽諾、華海藥業、普洛藥業、復星醫藥、九洲藥業。新冠口服藥仿制藥進程加速，這會大大的加速全球疫情的防止能力。

同時，中國醫藥剛剛公告，公司辦結首批輝瑞公司新冠治療藥物進口通關手續，該產品納入第九版診療方案，但暫未進入國家醫保。

隨著檢測以及治療方式的改變，疫情在防控和治療上都有了側重，這對疫情復蘇鏈條是有好的，從近期旅游、航空、酒店等板塊大漲上也能感受到，疫情復蘇這條線還是有確定性的。所以，這一塊對經濟的影響也不必擔心。

從產業政策上看，近期也在不斷加碼，市場監管總局等在3月16日、3月17日相關會議，重點討論的問題就是動力電池上游材料漲價問題，鋰資源開發、鋰鹽生產、正極材料、動力電池等產業鏈上下游重點企業有關負責人參會。

現在鋰電材料的漲價已經到了很難受的程度，下游企業難受，電動車漲價消費者也難受，這也會制約行業的滲透率。而相關會議預計會在價格方面出手。

所以，當前市場利空基本上消化完，但促進政策卻在持續加碼，穩經濟的機器開始轟鳴作響。

從行情來看，趨勢性機會還沒到來，在穩住震蕩下，我們需要側重景氣度高的地方和估值錯殺的業績優質方向。比如以光伏、鋰電為代表的的碳中和方向，產業空間代表了公司的未來，而投資就是需要能看到得到多遠的未來。

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本文轉自:飛鯨投研