智通財經APP獲悉,不斷上升的利率和經濟增長進一步減速的風險,正促使高盛將其股票投資組合配置轉向更具防御性的頭寸。
策略師David Kostin表示:“短期和長期股票的表現表明,股市尚未對已經發生的利率變動作出反應。我們的增持建議是增加防御性,在通脹和利率走高的環境下,盈利和估值面臨重大風險" 。
“我們分析了自1974年ISM制造業指數下跌以來,每個行業與標普500指數的月超額回報率中值。我們將每個板塊相對于標普500指數的季度超額回報率分離出來,發現其對10年期美國國債實際收益率變化的敏感性,并控制了盈虧以平衡通脹。”
根據上述分析,高盛建議增持醫療保健(XLV.US)、消費必需品(XLP.US)和通信服務中的電信服務(XLC.US)。同時增加了非必需消費品中的耐用消費品和服裝(XLY.US)的頭寸,以平衡對部分周期性行業的風險敞口,高盛的交易估值低于標普500指數,10年期收益率低于歷史平均水平。
在中性陣營中,高盛持有金融類股(XLF.US)、房地產類股(XLRE.US)、除汽車、耐用品和公用事業類股(XLU.US)以外的非必需消費類股(XLY.US)。軟件和服務類股也為中性,但高盛對長期以來的科技股增持(XLK)進行了修訂。
半導體和科技硬件類股被下調為"減持",Kostin表示:“宏觀環境對這些群體來說似乎具有挑戰性。在增長放緩時,兩者通常都落后于指數,而且都容易受到實際利率上升的影響。雖然半導體估值似乎沒有上升,但低迷的需求和出口限制是近期的不利因素。”
同樣屬于減持股的還有工業股(XLI.US)和材料股(XLB.US), Kostin表示,如果該股業績下滑幅度像預期的那么大,那么該股估值可能過高。XLC的媒體和娛樂以及XLY的汽車和零部件也在底部,“汽車和傳媒行業也面臨著較高的集中度風險。這兩個集團中最大的股票特斯拉(TSLA.US)和Alphabet(GOOGL.US)分別占市值的81%和53%。”
美股三大指數高開,納指漲1.15%,標普500指數漲0.79%,道指漲0.34%。蘋果漲1.7%,谷歌漲5.7%,有消息稱蘋果正在談判將谷歌的Gemini人工智能引擎植入iPhone。英偉達漲3.4%,將于3月18日至21日在加州圣何塞舉行GTC大會,機構指看點包括數據中心、邊緣側、生成式AI應用、...
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03-06 17:36香港股市金融界3月4日消息,港股上午盤探底回升,截止午間收盤,恒生指數跌0.06%,報16578.95點,恒生科技指數跌0.42%,報3473.35點,國企指數跌0.32%,報5710.78點,紅籌指數跌0.46%,報3377.78點。大型科技股中,阿里巴巴-SW跌1.1%,騰訊控股跌0.29%,京東集團-...
03-04 22:43香港股市2月7日消息,今日港股上午盤三大指數沖高回落,臨近午盤全部轉跌,恒生指數跌0.07%,報16124.92點,恒生科技指數跌0.83%,報3216.86點,國企指數跌0.71%,報5434.72點,紅籌指數跌0.65%,報3250.17點。大型科技股中,阿里巴巴-SW跌1.38%,騰訊控股跌0.34%...
02-07 15:29香港股市今日港股三大指數早盤大幅沖高,午后回落明顯,總體呈現止跌現象。恒生科技指數一度大漲至4%,最終收漲2%,國指、恒指漲幅分別收窄至0.52%及0.57%,二者盤中均大漲2%。盤面上,大型科技股全天保持漲勢,快手升超5%,網易、美團、阿里巴巴漲超2%,百度、騰訊、京東均上漲;澳門1月賭收同比增67%超預...
02-01 18:04中資股動態金融界1月22日消息 今日上午盤,港股三大指數呈現高開低走行情,行業板塊盡數下跌。截至午間,恒生指數跌1.99%,報15004.77點,恒生科技指數跌2.46%,報3052.88點,國企指數跌1.95%,報5027.31點,紅籌指數跌3.07%,報2996.69點。大型科技股中,阿里巴巴-SW跌0....
01-22 22:35香港股市智通財經APP獲悉,據港交所12月4日披露,HighTideTherapeutics,Inc.(君圣泰醫藥 向港交所主板提交上市申請,UBS瑞銀集團、華泰國際、中信證券為聯席保薦人。據招股書,君圣泰醫藥是一間生物制藥公司,專注于就代謝及消化系統疾病的治療發現、開發及商業化多功能及多靶點療法。公司已自...
12-05 08:04新股資訊瑞銀發布研究報告稱,維持敏華控股(01999.HK “買入”評級,認為不利因素可能已消化。預期2024及25財年每股盈測分別為0.58元及0.53元,目標價由9.2港元下調至6.3港元。 截至2023年12月1日收盤,敏華控股(01999.HK 報收于5.16港元,下跌1.34%,換手率0.33...
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11-29 18:05中資股動態今日港股早盤高開低走,午后三大指數拉升再度飄紅,恒指最終下跌0.17%,國指、恒生科技指數分別收跌0.41%和0.74%。盤面上,權重科技股集體表現低迷大市承壓,美團跌近3%,網易、小米跌超2%,阿里巴巴、京東、快手跌超1%;機構指地產產業惡性循環逐漸被打破,內房股午后回升明顯,越秀地產漲約9%表現...
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10-19 20:09香港股市格隆匯10月19日丨港股上午盤再度下挫,三大指數皆大跌2%,恒指跌超350點,恒生科技指數更是刷新調整低價,盤中失守3700關口。盤面上,大型科技股逾大金融股集體表現低迷,大市全線承壓,京東集團大跌超5%再創上市低價,百度大跌5%,美團、阿里巴巴、騰訊、網易皆跌超1%;中信建投連跌券商股,中國人壽更...
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10-10 13:05中資股動態金融界10月6日消息,今日港股反彈 ,港股恒生指數漲1.58%,報17485.98點,恒生科技指數漲1.55%,報3816.15點,國企指數漲1.47%,報5974.3點,紅籌指數漲1.03%,報3456.75點。大型科技股中,阿里巴巴-SW漲1.91%,騰訊控股漲1.8%,京東集團-SW漲1.52...
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10-03 05:10美股市場9月29日(周五 ,大型科技股走高,截至發稿,英偉達(NVDA.US 漲超2%,亞馬遜(AMZN.US 漲超1.7%,微軟(MSFT.US 漲超1.2%,蘋果(AAPL.US 漲超1%,Meta(META.US 漲0.9%,谷歌(GOOG.US,GOOGL.US 漲0.7%,奈飛(NFLX.US 微...
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09-15 13:05中資股動態