花旗集团全球市场因违反纳斯达克规则支付6万美元罚款内容导读

• 事件背景

• 违规行为

• 技术问题原因

• 其他违规行为

• 花旗集团的改进措施

• 编辑总结

• 名词解释

• 今年相关大事件

事件背景

• 花旗集团全球市场（Citigroup Global Markets Inc.）已同意支付6万美元的罚款，以作为与纳斯达克股票市场（Nasdaq Stock Market LLC）达成的和解协议的一部分。此次罚款源于花旗在2019年10月1日至2020年6月30日期间违反了纳斯达克规则4613(a)，未能履行其双向持续报价义务。

违规行为

• 在上述期间，花旗未能在306次交易实例中保持双向持续报价，几乎所有这些实例均由于公司双向报价引擎的技术问题，导致在某些公司行为（如创建新证券标识符或更改现有证券标识符）发生后的首个交易日暂停了交易。 此外，剩余的违规行为是由各种技术问题引起的，其中包括错误地将某一符号分类为受限证券。上述行为构成了对纳斯达克规则4613(a)(1)的独立违反。

技术问题原因

• 花旗集团的违规行为大多数是由于技术故障引起的，特别是在公司行为发生时。具体来说，某些证券在公司行为后会创建新的证券标识符，导致双向报价引擎未能继续报价。技术问题是导致交易暂停的主要原因，这表明公司在处理技术细节方面存在一定的漏洞。

其他违规行为

• 除了在双向报价方面的违规，花旗集团还在2021年1月1日至2021年6月30日间违反了纳斯达克规则《股票2》第5条第2款，提交了超出指定比例的买卖报价。 T+1报告存在设计缺陷，因为报告中的“bug”仅能识别花旗可能未能在整个交易日内进行连续报价，而不是识别整个交易日的报价情况。由此，花旗未能设计出能够识别全天未能报价的系统。此外，花旗未建立相关程序来监控是否遵守报价比例的规定。

花旗集团的改进措施

• 在FINRA调查和和解之前，花旗集团对其审查流程进行了修改，确保一名主管能够接收并审查日内报告和T+1报告，以评估公司是否遵守了双向报价义务。此改进措施显示出花旗集团在事后积极采取措施，防止类似违规行为再次发生。

编辑总结

• 花旗集团此次和解协议的罚款反映了在全球金融市场中，确保技术系统和交易合规的重要性。技术问题可能导致市场上的交易中断，这对所有投资者和市场参与者来说都是不利的。花旗集团通过调整其审查流程和改进监控措施，采取了积极的整改措施，尽管如此，这一事件仍提醒市场参与者，确保持续报价和合规监控系统的完善是金融机构至关重要的责任。

名词解释

• 纳斯达克规则4613(a)：规定了交易所成员必须提供连续双向报价的义务，以确保市场流动性。

• T+1报告：金融市场中，T代表交易日，T+1表示交易后一个工作日生成的报告，用于跟踪和审查交易合规情况。

• 双向报价：指在金融市场中，交易商同时报出买入价格和卖出价格，以确保市场流动性。

• 技术问题：指由于系统故障、程序缺陷或其他技术原因，导致交易所或市场参与者无法正常履行其交易义务的情况。

今年相关大事件

• 2024年6月：花旗集团在纳斯达克违反双向报价规则的行为被发现，导致6万美元罚款。

• 2024年11月：花旗集团为解决相关违规问题，进行了内部审查流程的改进，并与FINRA达成和解协议。