阿賈克斯財經網>交易商监管>ESMA 对投资公司提供不受监管的产品表示担忧

ESMA 对投资公司提供不受监管的产品表示担忧

欧盟国家主管当局 (NCA) 和欧洲证券和市场管理局 (ESMA) 观察到投资公司提供的产品和/或服务不在欧盟金融服务监管范围内,但作为投资提供给投资者金融工具的替代品(根据 MiFID II 定义和监管)。

在某些司法管辖区,此类产品和服务不属于金融服务监管范围,包括加密资产、房地产、黄金、原材料、某些不可转让证券(例如不可转让贷款票据)。

特别是在加密资产方面,虽然加密资产市场监管 ( MiCA ) 即将被采用,但在 MiCA 实施之前,投资公司提供的加密资产在大多数司法管辖区将继续不受监管。

一些成员国制定了国内立法和专门制度,可以为与销售不受监管产品和/或服务的投资公司有关的投资者提供保护。但是,并非所有成员国都存在专家制度,也可能无法解决所有遇到的不受管制的产品。

ESMA 担心投资公司也提供不受监管的产品和服务的做法会导致投资者保护和审慎风险。监管机构今天发表声明,列出了可能出现的一些风险以及投资公司在提供此类不受监管的产品和/或服务时应特别注意的问题。

该声明针对提供不受监管产品的投资公司,其目的类似于受 MiFID II 监管的金融工具,即客户投资于回报或对冲目的的不受监管产品。

ESMA 认为,当投资公司与投资服务一起向投资者提供不受监管的产品/和/或服务时,预计会出现以下行为,以确保其受监管的产品不存在混淆:

产品和/或服务的监管状态在与客户的所有交易中以及销售过程的每个阶段都得到清晰有效的传达。例如,所有营销传播都应清楚地表明投资公司提供的产品和/或服务是否受到监管。

有关产品和/或服务的监管状态的信息是公平、清晰且没有误导性的。

使用的术语并不意味着产品和/或服务以任何方式受到监管或保护,否则情况并非如此。

所提供的信息明确说明在投资被视为超出金融监管范围的产品和/或服务时失去/不适用的投资者保护措施,包括:补偿计划、客户资产保护、国家主管当局的监督和诉诸任何国家监管机构。

投资公司的监管地位不被用作宣传工具。在从事不受监管的活动时,向客户或潜在客户提供的信息(包括营销材料和其他文件)不包括对 NCA 授权/监管的投资公司的参考。

投资公司网站上与不受监管活动相关的任何信息都与受监管活动明确区分。投资公司在他们运营的任何网站上都有单独的部分,用于受监管的活动和他们开展的任何其他活动。客户文档也相应区分,以确保客户充分了解保护的差异。

此外,ESMA 建议投资公司在其风险管理系统和政策中考虑其不受监管的活动可能对其整体业务活动产生的影响。

最后,ESMA 提醒投资公司,他们应该充分了解和全面了解与其受监管和不受监管的活动相关的风险,包括对客户、市场的风险以及对投资公司本身的风险。在不受监管的活动规模可能对其整体风险状况产生重大影响的所有情况下,投资公司应特别小心。



友情提示:
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用,如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考,不用做交易和服務的根據,且不構成任何投資建議。

相关内容

  • ESMA鼓励加密货币公司开始为新规则做准备

    欧洲证券和市场管理局(ESMA)正在准备实施加密资产市场监管(MiCA),旨在加强对加密资产持有者和加密资产服务提供商客户的保障、金融稳定和诚信加密资产市场。在 MiCA 的“实施阶段”(从生效到 2024 年 12 月全面适用之日),ESMA 与成员国国家主管机构 (NCA 和其他欧洲监管机构...

    10-18 10:43加密貨幣
  • ESMA 将临时 CCP 附带紧急措施延长六个月

    欧盟金融市场监管机构欧洲证券和市场管理局(ESMA)已将紧急措施延长六个月,暂时扩大所有类型交易对手的合格抵押品池。作为清算会员的非金融交易对手(NFC)的无抵押银行担保以及所有类型交易对手的公共担保将继续暂时符合中央交易对手(CCP)的资格,以避免在即将到来的寒冷季节期间出现潜在的干扰。ESMA最...

    10-15 11:00交易商监管
  • ESMA就缩短结算周期的影响进行磋商

    欧盟金融市场监管机构欧洲证券和市场管理局 (ESMA 今天就缩短结算周期发起了证据征集(CfE 。ESMA 将于 2023 年 12 月 15 日之前接受回复。证据征集将帮助 ESMA 评估欧盟 (EU 可能缩短结算周期的成本和收益;并确定是否需要采取任何监管行动来缓解计划将美国等其他司法管辖区...

    10-06 09:58交易商监管
  • ESMA就加密货币市场规则展开第二次磋商

    欧盟金融市场监管机构欧洲证券和市场管理局 (ESMA 今天根据加密资产市场监管 (MiCA 发布了第二份咨询方案。我们鼓励利益相关者在 2023 年 12 月 14 日之前向本次磋商提供反馈。在文件中,ESMA 正在征求有关五套拟议规则的意见,其中包括:分布式账本的可持续性指标;内幕信息的披露;...

    10-06 09:57加密貨幣
  • ESMA:塞浦路斯是在欧盟/欧洲经济区提供跨境投资服务的公司的主要地点

    欧洲证券和市场管理局 (ESMA 、欧盟金融市场监管机构和国家主管机构 (NCA 完成了对 2022 年跨境提供投资服务的分析。在 29 个司法管辖区收集和分析的数据使 ESMA 和 NCA 能够揭示散户投资者市场的各个方面,这些散户投资者接受其他成员国设立的信贷机构和投资公司的投资服务。数据收集...

    07-20 11:26行業動態
  • ESMA警告散户投资者证券借贷存在风险

    欧盟金融市场监管机构欧洲证券和市场管理局 (ESMA 今天发布了一份关于向零售客户提供证券借贷的声明。欧盟的某些公司从事与零售客户金融工具相关的证券借贷和其他证券融资交易(SFT)。虽然 SFT 可能会带来金融工具额外回报的好处,但 SFT 也是一种有风险且复杂的做法,对于普通零售客户来说很难理解...

    07-13 14:20交易商监管
  • ESMA启动加密货币市场规则咨询

    欧盟金融市场监管机构欧洲证券和市场管理局 (ESMA 已根据《加密资产市场监管》发布了第一份咨询方案,并邀请利益相关者在 2023 年 9 月 20 日之前提出意见。在这三个咨询方案中的第一个中,ESMA 正在寻求有关加密资产服务提供商 (CASP 拟议规则的意见,特别是与他们的授权、利益冲突的...

    07-12 17:15交易商监管
  • ESMA 认为西班牙的差价合约营销限制是合理的

    欧盟金融市场监管机构欧洲证券和市场管理局(ESMA)今天发布了关于西班牙国家市场委员会(CNMV)采取的产品干预措施的意见。这些措施由两个要素组成。首先,进一步限制差价合约的营销,包括向公众宣传差价合约。其次,对投资者可能损失超过初始投资的产品引入初始保证金和保证金平仓要求。ESMA认为国家措施是合...

    07-12 11:43交易商监管
  • Parameta Solutions 成为 ESMA 授权基准管理员

    TP ICAP 的数据与分析部门 Parameta Solutions 已被批准为 ESMA 授权的基准管理机构,使其成为第一家在欧洲和英国管理场外交易 (OTC 基准和指数的数据提供商。此前,FCA 于去年 5 月决定授权 Parameta Solutions 作为英国基准管理人。由于英国脱欧,...

    04-07 17:21行業動態
  • ESMA 提供复制交易监管指南

    泛欧金融监管监督机构欧洲证券和市场管理局 (ESMA 根据其促进投资者保护和积极促进整个欧盟监管融合的目标,发布了一份关于提供复制交易服务的公司的监管简报。什么是复制交易?复制交易是指涉及根据另一位交易者的交易(因此添加社交元素)交易客户资产的服务,ESMA 将其称为“复制交易者”(也称为“信号提...

    03-30 21:09交易商监管
  • ESMA 就零星股份发表声明

    欧洲证券和市场管理局 (ESMA 今天发表了一份关于小数股衍生品的声明。公司向零售客户积极营销和销售所谓的“零碎股份”是一种相对较新的现象,在在线交易平台和新经纪商的背景下获得了发展势头。“碎股”允许投资者通过跟踪股价但以较低购买价格(即相关股票的按比例股价)获得的工具参与发行人的股票表现。“碎股...

    03-28 21:13交易商监管
  • ESMA 对标普处以 111 万欧元罚款

    欧洲证券和市场管理局 (ESMA 因违反信用评级机构条例 (CRA 条例 对标普全球评级欧洲有限公司 (S&P 处以总额 1,110,000 欧元的罚款,并发布公告。ESMA发现标普在相关证券由受评实体发行并向市场公布之前就公布了信用评级。这是由于内部控制失灵并导致标准普尔违反其透明度...

    03-24 21:23交易商监管
  • ESMA 推出新网站

    欧盟金融市场监管机构欧洲证券和市场管理局 (ESMA 今天推出了一个新网站,该网站采用现代化设计并改进了功能,以提供更好的用户体验。新外观与ESMA 的新视觉标识保持一致,旨在促进对关键主题和出版物的访问。新标识的设计充分体现了 ESMA 2023-2028 年战略及其关键的双驱动因素:可持续性以...

    01-25 13:02人事行政
  • ESMA 將檢查投資公司如何將 MiFID II 規則應用於營銷傳播

    歐洲證券和市場管理局 (ESMA 正在與國家主管當局 (NCA 就 MiFID II 披露規則在歐盟 (EU 營銷傳播方面的應用發起共同監管行動 (CSA 。CSA 將在 2023 年期間進行。ESMA 表示,它意識到營銷傳播和廣告在確定消費者行為和影響投資決策方面可以發揮的關鍵作用,因此發起...

    01-16 17:46交易商监管
  • ESMA 推出新標識和視覺標識

    歐盟金融市場監管機構歐洲證券和市場管理局 (ESMA 今天公佈了新標識和視覺標識。新標識的設計充分體現了 ESMA 2023-2028 年戰略及其關鍵的雙驅動因素:可持續性以及技術和數據創新。從今天起,徽標和其他視覺元素將用於所有 ESMA 出版物,並且所有 IT 系統都已更新。此外,監管機構正在...

    01-04 13:54交易商监管
  • CySEC 主席 Theocharides 博士被任命為 ESMA 的 RSC 的第一任主席

    塞浦路斯證券交易委員會 (CySEC 主席 George Theocharides 博士已被任命為風險常任委員會 (RSC 主席。RSC 是歐洲證券和市場管理局 (ESMA 的一部分,也是經濟和市場分析委員會 ( CEMA 的繼任者,Theocharides 博士自 2022 年 3 月起...

    12-22 16:11人事行政
  • ESMA 指導歐盟範圍內金融服務通行

    泛歐金融監管機構 ESMA 發布了一份監管簡報,以確保整個歐盟 (EU 對投資公司跨境活動的監管趨同。ESMA 表示,在歐盟免費提供服務取決於母國監管機構 (NCA 的監督以及母國和東道國監管機構之間的合作。為此,通報內容包括以下幾個方面:授權有跨境計劃的公司;護照通知的處理及其對適用於公司的監...

    12-15 15:59交易商监管
  • ESMA 徵求有關投資公司通行證修訂規則的反饋意見

    歐洲證券和市場管理局 (ESMA 今天開始徵求意見,以審查金融工具市場指令 (MiFID II 第 34 條規定的技術標準,涵蓋在整個歐盟範圍內提供的投資服務。擬議的主要修訂將以下項目添加到投資公司在通行階段需要提供的信息中:公司將在東道國使用的營銷手段;投資公司有必要安排處理其提供服務的每個東...

    11-18 21:47交易商监管
  • 捷克國家銀行的 Vojtěch Belling 取代 Erik Thedéen 成為 ESMA 副主席

    歐洲證券和市場管理局 (ESMA 監事會宣布已任命 Vojtěch Belling 為副主席。捷克國家銀行 (CNB 金融市場監管和國際合作部執行董事 Vojtěch Belling 將從 2022 年 11 月 21 日起完成為期兩年半的副主席任期的剩餘部分, 至 2024 年 6 月 15...

    11-16 15:39人事行政
  • ESMA撤回對在印度成立的六個中央對手方的認可決定

    歐洲證券和市場管理局 (ESMA 宣布,在印度設立的六個中央對手方 (CCP 將根據歐洲市場基礎設施法規 (EMIR 撤銷其認可決定。ESMA 必鬚根據 EMIR(第 89(3c 條)對 2020 年 9 月 21 日之前已被認可的所有第三國 CCP (TC-CCP 的認可進行分級和審查。...

    11-01 18:00交易商监管
  • ESMA對德國期貨產品干預措施發表正面意見

    歐洲證券和市場管理局 (ESMA 已就德國聯邦金融局 (BaFin 承擔的附加支付義務的期貨產品干預措施發表意見。ESMA 的意見認為,提議的措施是合理和相稱的。ESMA 認為,ESMA 鼓勵 NCA 在各自市場上監控具有額外支付義務的期貨,以評估散戶投資者是否會出現與 BaFin 確定的風險類...

    10-26 21:19證券行業
  • ESMA 力求为散户投资者提供清晰、可靠的产品信息

    欧洲证券和市场管理局 (ESMA 今天发布了2023-2028 年战略。在该战略中,ESMA 详细说明了其长期优先事项以及它将如何利用其能力和工具箱来应对未来的挑战和发展。ESMA 将专注于加强监管,加强对散户投资者的保护,促进有效的市场和金融稳定,实现可持续金融,以及促进技术创新和数据的有效使用...

    10-10 17:55交易商监管
  • ESMA警告通胀上升给散户投资者带来风险

    欧洲证券和市场管理局(ESMA)今天发布了一份声明,提醒企业在应用相关的MiFID II要求以保护投资者时考虑通货膨胀和通货膨胀风险。在过去的几个月里,欧盟的通货膨胀率与世界其他地区一样有所上升,通货膨胀的增长影响了家庭的日常生活以及投资和投资决策。ESMA指出,从投资者保护的角度来看,这种趋势给散...

    09-28 13:32交易商监管
  • ESMA就在市场中断期间部署交易场所的计划进行咨询

    欧洲证券和市场管理局 (ESMA 今天发布了一份关于国家主管当局 (NCA 应如何确保交易场所在市场中断的情况下具有适当的通信协议的咨询文件。咨询文件征求市场参与者对其拟议指南的反馈,特别是关于交易场所应制定适当的通信协议以确保在中断期间与会员、参与者和公众进行通信的建议。根据 ESMA 的建议...

    09-27 11:46交易商监管
  • ESMA 撤回根據 SFTR 對 UnaVista 的貿易存儲庫註冊

    歐盟證券市場監管機構歐洲證券和市場管理局 (ESMA 今天根據證券融資交易條例 (SFTR 撤銷了 UnaVista TRADEcho BV 的交易存儲庫 (TR 註冊。所有 UnaVista 客戶都已被轉移到他們選擇的 TR。撤銷決定是在 UnaVista 向 ESMA 正式通知其打算根據...

    09-21 21:12交易商监管