FINRA 因有关订单执行的统计数据不准确而对瑞银证券处以罚款

交易商监管 2023-02-07 13:38:26

作为与金融业监管局 (FINRA)达成和解的一部分，瑞银证券有限责任公司已同意支付 475,000 美元的罚款。

从 2015 年 9 月到 2019 年 1 月，瑞银证券 (UBS-S) 运行了一个名为 UBS ATS (UBSA) 的替代交易系统，该系统接收根据规则 605 报告的涵盖订单。在此期间，该公司发布了 41 份包含不准确订单的月度规则 605 报告涵盖订单的执行质量统计。

由于编码错误，UBSA 的 605 规则执行质量统计数据来自 UBS-S 经纪自营商发出的“母”订单，而不是 UBSA 收到的“子”订单。

此外，当 UBS-S 经纪自营商发起非覆盖父订单，然后将生成的覆盖子订单发送给 UBSA 时，UBSA 的 605 规则报告不正确地排除了覆盖子订单的执行质量统计数据。

因此，从 2015 年 9 月到 2019 年 1 月，该公司的月度 UBSA Rule 605 报告严重低报了其收到、执行和取消的涵盖订单和相关股票的数量。例如，该公司在 2018 年 5 月、8 月和 12 月发布的每份 UBSA 规则 605 报告均未包含数百万份涵盖订单和已执行股份以及超过 10 亿份订单股份和与涵盖订单相关的取消股份。

这三个月少报的金额占 UBSA 报告的涵盖订单总数的不到 2% 到大约 14%，以及与这些订单相关的订单股份、取消股份和已执行股份。

此外，一个单独的编码错误导致 UBSA 605 规则月度报告在 2015 年 9 月至 2018 年 1 月期间重复计算某些涵盖订单的取消股份数量。这导致 UBS-S 多报了 UBSA 中所有涵盖取消股份的一部分规则 605 从 2015 年 9 月到 2018 年 1 月报告。

因此，UBS-S 违反了 Rule 605 和 FINRA Rule 2010。

至少从 2015 年 9 月到 2019 年 11 月，瑞银对 605 规则合规性的监管审查包括公司人员对公司 605 规则报告中的涵盖订单样本进行人工检索和分析。然而，该公司用于监管审查的样本少得不合理。

此外，由于系统限制，已取消的备兑订单被排除在瑞银的监管审查之外。因此，UBS-S 没有审查已取消的涵盖订单统计数据以确定 UBSA Rule 605 报告是否准确。因此，近两年来，UBS-S 未能发现它在 UBSA Rule 605 报告中夸大了某些已取消的涵盖订单的股票数量。

UBS-S 也未能合理调查并根据规则 605 报告缺陷的证据采取行动。UBS-S 于 2017 年 9 月发现了与母订单和子订单相关的编码错误，但直到 2019 年 2 月才更正错误，即 UBS-S 意识到该编码错误 17 个月后。

因此，UBS-S 违反了 FINRA 规则 3110 和 2010。

除了罚款之外，该公司还同意接受谴责。

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