買基金,需要區分好基金和壞基金。因為即便是類型相同的基金,好基金和壞基金的收益率也可能會是天差地別。那么,一只基金好不好,有哪些指標可以衡量它呢?
哪些指標可衡量一只基金的好壞?
首先就是歷史收益率。判斷一只基金好不好,收益率是必須要看的。而歷史收益率是基金過去已經實現的收益率,是它表現好壞的最好證明之一。
不過,用歷史收益率來評判一只基金的好壞時,不能僅看它的絕對收益率,因為不同的基金,絕對收益率沒有可比性。
比如,一只股票基金和一只債券基金相比,即便是二者都是好基金,股票基金的收益率肯定比債券基金高,因為基金的類型,在很大程度上就已經決定了基金收益率的上限。
又比如,兩只同類型的基金,一只成立的時間較長,一只成立的時間較短,如果都屬于優秀的基金,那么前者在歷史上的累計收益率顯然更高。
所以,在用歷史收益率來衡量一只基金的好壞時,只能讓基金去跟同類基金比較,并且還需要設立相對公平的標準。比如采用年化平均收益率,或者與同類基金的平均收益率比較。
當然,歷史收益率高不代表未來的收益率就高,所以歷史收益率只能作為一個參考,完全以歷史收益率來評判一只基金的好壞也是不適合的。
其次,就是看基金經理的任期回報率和年平均回報率。一只基金好壞,跟管理它的基金經理有很大關系。尤其是對于主動型基金來說,基金收益率高低在很大程度上是由基金經理決定的。
在看一個基金經理的能力是強是弱,不是看他和她的名氣是高是低,而是要用業績說話。而最能反映出一個基金經理的業績的,自然就是其在擔任基金經理期間的回報率以及年平均回報率了。
需要注意的是,在用這個指標來評判基金的好壞時,同樣只能在同類基金中比較。
再次,就是看夏普指數。夏普指數是一個結合了基金的收益和風險來衡量基金好壞的指標,它表示了在一定的風險下,基金的平均收益率能超出無風險利率多少。這里的無風險利率,可以用銀行存款利率、國債利率等來代替。
按照夏普指標的計算公式,一只基金的夏普指數越高,就意味著在同樣的風險下,它能獲得的平均收益率也越高。所以,在同類型的基金中,夏普指數越高的自然也就越好。
最后,就是看基金的最大回撤。一只基金的最大回撤,可以反映出基金凈值的波動率高低,也就是基金收益的穩定性高低。基金收益的穩定性高低,其實就是反映了基金的風險大小,收益越穩定,風險就越小。
而一只基金的最大回撤越大,說明基金的收益越不穩定。所以如果是兩只類型和收益都差不多的基金,自然就是最大回撤幅度越小的越好。
當然,利用以上的這些來衡量一只基金的好壞時,需要綜合起來用,單獨用其中的一個指標都是不太適合的。
本文轉自:希財網
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