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運用關聯思維,把握邊際變化,預判市場風格

周末散步的時候,思考了點東西,主要是在想“關聯思維”,寫出來供大家參考。

所謂關聯思維,用通俗的話來說,是要求大家在投資過程中,一定要在“關系”的前提下思考問題。

就拿這段時間的小票、成長、價值的博弈行情來說,投機資金選擇今天買什么,不買什么,都是要經過比較的。

上半周他們選擇小票、成長,是因為他們覺得,價值這邊的水分還沒有擠干凈,那會炒小票、炒很多人鐘情的賽道股更劃算點。

周五開始向價值下手,是因為他們覺得“價值”中的水擠的差不多了,該走的已經走了,不想走的你再嚇唬也沒用。(有個專業術語叫比價效應,講的也是這個道理)

當然,當前資金沒安過日子的心,這也跟經濟景氣度相關。

經濟景氣度高的時候,投資會是一個玩法,景氣度不高的時候,也會是一種玩法,相比而言,第二種玩法更復雜,水更深,忽悠的更猛。

想做好投資,秉承關聯思維非常重要。

比方說前兩天的外資凈流出,如果你不具備關聯思維的話,你就琢磨不透咋回事,其實最近的外資流出,就是因為美股那邊跌的太慘了,美帝那邊資金捉襟見肘,需要這筆錢回去救急。

我們知道,昨日美股大漲,其實美股上漲的原因很簡單,就是從“交易端”進行思考。(中級班課程的3大思維之“交易思維”)

前一段美股下跌,美股三大股指的去杠桿活動短期差不多告一段落,特別是納斯達克指數,周四就有企穩的態勢。

對于周五美股的大漲,不懂這些道理的同學就會摸不透頭腦。

因為他們大多站在資產端思考問題:市場也沒有什么好消息啊,反而都是壞消息,例如加息、縮表什么的,怎么就漲起來了呢?

經過前期整理,我估計美股短期會企穩,A股這邊呢?

由于短期市場缺乏主線,穩增長的口號是提出來了,具體落實起來卻需要時間,短期資金也就是在市場里瞎折騰。

不過短期A股也沒有什么風險,畢竟前期負債端來過一波去杠桿,股民已經挨過打了,在兩邊都沒有大風險的前提下,我推測下周一A股上漲的概率就比較大。

當然,當前外資大批進入A股的條件并不成熟,它們最起碼會考慮到人民幣貶值何時企穩的因素,今天只是淺顯說下,不展開。

以上只是初步推理,若周末有“幺蛾子”出現的話,或者有我不知道的利空消息,則另當別論。

其實,即使我推演錯了也無所謂,我也不在乎,我在乎的是邏輯,是方法,這才是最重要的。

本來經濟系統就是非常復雜的,其中涵蓋X種信息,而我們普通投資者只能把握Y種,也就有X-Y種遺漏信息。

而現實投資過程中,大多數投資者都非常自信。

他們認為自己已經把握X種信息,他們也會據此進行交易,交易失敗之后,不從自身找原因,反而認為市場是神經病,而不認為自己是自大狂。

我始終認為自己是一個普通人,我不會輕易認為市場是錯的,市場是無效的,我只會順勢而為。

從短期來講,我們能夠預測出市場走勢的概率更低,所以我也從來不拿自己的預測作為投資的依據。

因此,我也從來不做短線投資,但是投資者一定要懂得市場漲漲跌跌背后的邏輯是什么。

否則你很容易被大V們所忽悠,不過,他們也不一定在故意忽悠你,可能他們也不懂。

我剛才說自己不做短線,也不是說短線投資不能做,如果你有那本事你就去做,但是據我所知,99%的散戶沒有那個本事。

做投資,必須有一套嚴密的投資框架,框架中涵蓋的知識也是方方面面的。

今天所講的最多的,就是投資者把握2大邊際變化,一是預期的邊際變化,二是股市內部交易行為所造成(資金結構的)邊際變化。

上面說過交易的邊際變化了,現在大致說下預期的邊際變化。

要把握邊際變化,絕對不是已經“變化”了,已經成為現實了,你已經看見了,再去把握,等到那時候黃花菜都涼了。

你要通過自己的認知常識、專業基礎來預判市場風格,最終產生一種預期——將來什么會是投資主線?

比方說,如果我判斷2022年的投資主線是“穩增長”,這是一個預期。

所謂預期,就是現在還沒有成為現實,否則資金現在也不會在市場瞎炒,都會跑到主線上來了。

這個時候,我會選擇幾個板塊的幾只股票進行堅守。

在堅守的過程中,由于現在只是預期階段,預期遠沒有成為現實,我就得忍受一段時間的波動。(這跟拿著一只股票,背后的邏輯什么都不懂,就知道死捂完全是兩碼事)

在預期階段,相關股票一般不會漲,甚至有一定的下跌,等到預期逐步兌現,成為現實的過程中,相關資金也就會慢慢進場,相關股票才會慢慢漲起來。

當然,如果我的預期錯誤,未來市場出現的“邊際變化”不在“穩增長”這里,說明我的專業研究不到家,我認倒霉。(涉及分析/研究篇的知識)

在我認定未來投資主線,選擇“堅守”的過程中,首先我一定會控制住自己的情緒,這就用到交易篇的相關知識。

如在“投資的基本邏輯”中,我會講到:

投資交易重要,學會(持股或持幣)等待更重要,投資要順勢而為,做到尊重大勢、無視小勢等知識。

確定好投資主線之后,至于具體選什么樣的股票,這就用到我們“初級班”所講到基礎知識,我肯定要選確定性最強的股票。

我始終認為,基礎篇的東西是最重要的,它相當于新能源車中的電池,如果選到確定性強的票,有可能是3-5倍的收益,如果選的票不對,即使風在那里,收益也好不哪里去。

當然,基礎篇的東西必須與分析/研究篇,交易篇的東西結合到一起,才能真正發揮威力。

畢竟,電池雖然重要,如果剎車系統出現問題,也會車毀人亡的,5+1+1+1=8(甚至更大),但是僅僅擁有5,事實跟0差不多。

本文轉自:李博士的投資日記


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