阿賈克斯財經網>香港股市>新股研報 | 固生堂(02273)今起招股,睿遠資金等基石認購42.68%發售股份
点差低至0.1点点差低至0.1点,市场上最低的手续费。
0.25秒执行交易平均0.25秒执行订单及每秒执行高达5,000订单
双重牌照监管澳洲ASIC监管及毛里求斯FSC监管
5級深度ECN流动性机构经纪商提供多达5级深度ECN流动性

新股研報 | 固生堂(02273)今起招股,睿遠資金等基石認購42.68%發售股份

新股研報 | 固生堂(02273)今起招股,睿遠資金等基石認購42.68%發售股份

智通財經APP獲悉,固生堂(02273)為中國內地連鎖中醫診所,現擁有及經營42家醫療機構。

招股日期︰11月30日至12月3日

上市日期︰12月10日

聯席保薦人︰美銀、海通

收款行︰中銀香港

發售2,787.8萬股,90%配售,10%公開發售,另有15%超額配股權

每股招股價為25.8元至29元,集資最多約8.1億元,占總市值約12%,上市開支約1.007億元

按每手100股,入場費2,929.23元

以上限價29元計算,市值約66.81億元(以20年經調整純利約8,470萬人民幣計算,市盈率約68倍)

截至21年6月底 ,平均資產凈值約負8.47億人民幣(若扣除可轉換可贖回優先股一次變動,則調整為8.87億人民幣)

公開發售分為甲組(500萬或以下申請人)、乙組(500萬以上申請人)

業務︰

18至20年收入分別為7.26億人民幣、8.96億人民幣、9.25億人民幣,21年首六個月收入為5.98億人民幣

18至20年毛利分別為2.92億人民幣、3.91億人民幣、4.37億人民幣,21年首六個月毛利為2.68億人民幣

18至20年純利分別為虧損1.73億人民幣、虧損1.48億人民幣、虧損2.55億人民幣,21年首六個月純利為虧損3.49億人民幣

18至20年經調整純利分別為虧損6793人民幣、7,651萬人民幣、8,470萬人民幣,21年首六個月經調整純利為4,591萬人民幣(若不涉及按公允價值計入損益的金融負債一次調整)

公司歷史可以追溯到2010年,由董事會主席涂先生創立廣東固生堂。自成立以來,公司一直專注于擴展我們的線下醫療服務網絡,不斷利用線下中醫醫療健康資源,提供醫療健康解決方案。所提供的中醫醫療健康服務包括診前準備、優質的問診與診斷、理療、中醫處方及煎藥服務,亦為客戶提供廣泛的醫療健康產品。公司主要與眾多私立中醫醫療健康提供商競爭。

目前公司在北京、上海、廣州、深圳、佛山、中山、福州、南京、蘇州、寧波及無錫擁有和經營42家醫療機構。按20年提供醫療健康解決方案產生的總收益計,公司在中國的私營新中醫醫療健康服務提供商中排名第八,在這一高度分散的市場中的市場份額為0.6%。

公司收入主要來自(i)提供醫療健康解決方案;及(ii)銷售醫療健康產品,分別占20年總收入約96%及4%。公司客戶主要包括接受醫療健康解決方案服務的客戶,當中絕大部分為中國的個人客戶。

集資所得其中69.8%將用于拓展在線線下業務,加強在線線下業務融合;9.6%用于加強研發能力;9.6%用于加強供應鏈能力;4.9%用于營銷及品牌推廣活動;6%用于營運資金和一般企業用途。

首次公開發售前進行融資︰

于14年6月至21年4月曾進行多輪融資,當時發售價較中間價折讓約90.6%至19.83%,并無設任何禁售期,其中前期投資者包括NEA Ventures、Long Hill Capital、Eight Roads、F-Prime Capital、Starr International、上海金浦等。

基石投資者︰

引入4名基石投資者,合共認購4,200萬美元(約3.26億港元),其中包括睿遠資金管理認購1,500萬美元、博裕資本認購1,200萬美元、銳智資本認購1,000萬美元及瑞銀認購5,00萬美元,按中間價計算,約占發售股份42.68%,設6個月禁售期。

上市后主要股東架構︰

涂志亮先生持股13.04%

前期投資者持股74.86%

公眾股東持股12.1%。

簡評︰

固生堂(02273)為中國內地連鎖中醫診所,現擁有及經營42家醫療機構。

以上限價29元計算,市值約66.81億元,以20年經調整純利約8,470萬人民幣計算,市盈率約68倍。

引入4名基石投資者,合共認購4,200萬美元(約3.26億港元),按中間價計算,約占發售股份42.68%,設6個月禁售期。

本文由“信誠證券”供稿,作者:信誠證券分析師陳伯豪;智通財經編輯:楚蕓瑋。

本文轉自智通財經,如要了解詳細內容可以訪問原站查詢。

相关内容