阿賈克斯財經網>香港股市>業績逆勢增長,同程藝龍(00780)產業數智化布局加速
点差低至0.1点点差低至0.1点,市场上最低的手续费。
0.25秒执行交易平均0.25秒执行订单及每秒执行高达5,000订单
双重牌照监管澳洲ASIC监管及毛里求斯FSC监管
5級深度ECN流动性机构经纪商提供多达5级深度ECN流动性

業績逆勢增長,同程藝龍(00780)產業數智化布局加速

業績逆勢增長,同程藝龍(00780)產業數智化布局加速

智通財經APP了解到,11月22日,同程藝龍(0780.HK)發布2021年Q3業績,實現收入19.39億元,同比1.3%,經調整的EBITDA為5.26億元,同比增長5.4%,經調整凈利潤3.52億元。但在行業下滑的情況下逆勢增長,已經遠遠超過了預期。前三季度,該公司實現收入56.91億元,同比增長38.15%。

值得注意的是,在第三季度期間發生了局部疫情,特別是7月份南京疫情傳播,導致國內多地出現了旅游限制。得益于優越的業務模式,同程藝龍抗風險能力強勁,業績持續領跑行業。

在具體業務上,Q3期間,該公司住宿預訂服務業務收入6.45億元,交通票務服務業務收入11.25億元,同比增長6.63%,其中汽車票銷量同比增長近250%。首三季度,住宿預訂服務及交通票務服務業務收入分別為18.46億元及23.6億元,相當于2019年同期的106.34%及70.8%。

該公司平臺用戶數據表現給力,Q3期間月活躍用戶2.77億,同比增長12.7%,平均月付費用戶3360萬,同比增長12.8%,而年付費用戶1.96億,同比增長29.6%,期間平臺交易額411億元,同比增長3.5%。而用戶數據增長的背后,主要得益于:一是公司產品及服務給到用戶更為優質的體驗,用戶粘性高;二是騰訊深度綁定及流量獲取多元化;三是下沉市場戰略成果逐步顯現。

該公司不斷豐富平臺的服務項目,截至2021年9月,平臺提供超過9000條國內航線、約220萬家酒店及非標住宿選擇、超40萬條汽車線路、逾710條渡輪線路,以及約8000個國內旅游景點門票服務。該公司還通過科技投入,轉型為智能出行管家,推出慧行系統,提升運營效率并改善用戶體驗。

而在用戶構成上,微信小程序仍是主要的流量入口,但多元化流量獲取趨勢明顯,低線城市滲透率持續提升。截至2021年9月,居住于中國非一線城市的注冊用戶占注冊用戶總數86.8%,在Q3期間微信平臺新付費用戶中有62.7%來自中國三線或以下城市。與疫情前2019年同期相比,今年Q3同程藝龍在低線城市的住宿預訂間夜量增長近45%。以非一線城市為主陣地的國內汽車票量較疫情前同期增長近250%。

值得注意的是,同程藝龍加速打造產業數智化生態。該公司于去年將旗下的酒店PMS服務業務(住哲)重新整合,單獨成立旅智科技,以酒店PMS為基礎產品,全面布局SaaS解決方案。9月,該公司進一步深化酒店SaaS業務布局,戰略投資金天鵝。

以酒店行業作為產業數智化切入口,旅智科技為酒店數字化轉型升級的多元需求提供選擇和定制,從營銷渠道、運營管理、人員培訓、信息化系統等方面形成強有力賦能SAAS平臺,解決酒店管理和經營痛點。在數智化轉型過程中,合作酒店大都實現了高速增長,實際上,同程藝龍在幫助酒店行業度過疫情寒冬的同時也提升了酒店與平臺的粘性,從而反哺業務生態。

雖然仍受局部疫情干擾,但行業仍處于快速復蘇的趨勢,同程藝龍作為OTA龍頭公司,多元生態布局,仍是最大的受益標的。在OTA行業,同程藝龍今年的業績恢復遙遙領先,首三季度收入較疫情前增長4.7%,高于海內外同行公司。基于強勁的業績,在9月份,T. Rowe Price Associates, Inc. and its Affiliates增持同程藝龍2836.07萬港元。

此外,該公司還獲得各大投行,包括高盛、匯豐、小摩及大摩等知名投行認可,其中瑞銀及高盛等多家投行持續跟追評級,不斷提升目標價,如瑞銀3月份將同程藝龍的目標價提升至20港元,5月份提升至24港元,瑞信最新研報上調目標價至21港元,維持“跑贏大市”評級。以今年統計的投行看,平均目標價22.75港元,較現價高出三成。

以投行觀點看,如中信證券于11月8月出研報,稱長期看,公司核心目標市場為中低線城市、戰略定位明確,一方面享受行業線上化加速紅利,另一方面受益渠道拓寬和產品營銷創新,增長超越行業平均水平

綜上看來,在局部疫情導致行業下滑下,同程藝龍于Q3業績仍能引領行業逆勢增長,且用戶數據雙位數增長,足以見得其強大的抗風險能力。該公司下沉城市戰略成果突出,產業智能化生態加速布局,未來前景樂觀,機構投資者及投行紛紛看好。目前該公司估值相比于投行給出的目標價要低的多,值得關注

本文轉自智通財經,如要了解詳細內容可以訪問原站查詢。

相关内容