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美國CFTC推進針對德意志銀行前交易員欺詐案

美國商品期貨交易委員會(CFTC)反對前德意志銀行(Deutsche Bank)交易員詹姆斯·沃利(James Vorley)和塞德里克·查努(Cedric Chanu)提出的論點,他們被指控進行欺騙。該監管機構已于2021年12月6日向伊利諾伊州北部地區法院提交了對被告提出的駁回動議的反對意見。

CFTC認為被告的動議應該被完全否決。

讓我們回想一下,商品期貨交易委員會在其訴狀中聲稱,Vorley和Chanu參與了一個為期五年的操縱和欺騙計劃,通過欺騙來欺騙貴金屬期貨市場上的其他交易員。為了實施這一計劃,Vorley和Chanu據稱發出了大量的出價和出價,意圖在執行之前取消這些訂單,以誘使其他市場參與者對Vorley和Chanu在市場的另一邊發出的較小的訂單進行交易。

美國CFTC推進針對德意志銀行前交易員欺詐案

換句話說,Vorley和Chanu被指控欺騙市場,讓市場相信他們的某些訂單是真的有利于他們自己。起訴書稱,由于這個行為,交易員從事的行為和做法,違反了欺騙條款。

據FX新聞集團報道,Vorley和Chanu提議駁回這兩項指控的部分內容,理由是申訴是在適用的五年限制期之后提出的,除了大約六個月的不當行為指控。CFTC指出,被告并不質疑某些被指控的行為屬于限制期間,案件將繼續進行。

監管機構表示,被告的辯護失敗,因為欺騙和操縱都被恰當地辯護為,只要在限制期內至少發生一次,就可以阻止訴訟時效的持續計劃類型,因此整個申訴是及時的。

商品期貨交易委員會解釋說,其投訴標識一個特定的交易模式,即Vorley和Chanu進入可見惡搞打算取消訂單,另一側真正的訂單,通常分為可見部分的某一預設數量對其他市場參與者,可見,而訂單的另一部分是市場參與者看不到的,直到可見的部分被填滿。

這些指控讓Vorley和Chanu注意到CFTC指控的行為違反了法案和法規,而被告有充分的準備來為自己辯護。此外,訴狀列舉了Vorley和Chanu屬于這一模式的八個具體交易例子,并指出被告在發出欺詐命令時,打算取消這些命令。每個示例都列出了日期、時間戳、產品、訂單大小和位置、填充和取消活動。

該投訴還詳細描述了涉及Vorley、Chanu和其他交易員的大量電子通信,包括明確提及“虛假出價”、“垃圾出價”、“欺騙出價”和“欺騙[ing]”其他機構交易員使用的算法。CFTC表示,這些信息直接證明了被告操縱和欺騙的意圖。

被告辯稱,該投訴不足以指控意圖,因為他們“準備好、愿意并能夠履行”他們所下達的欺騙命令。

商品期貨交易委員會說,某些欺詐命令是否在被告可以取消它們之前就被執行了——另一個在訴狀中沒有發現的潛在事實——并不能決定被告的意圖。監管機構辯稱,數千名被告的欺詐命令得到執行,但這并沒有改變被告希望避免執行這些命令的事實。

CFTC表示,出于同樣的原因,被告所謂的手工交易和高頻交易之間的區別也沒有法律意義,并補充說,欺騙行為的定義是意圖,而不是速度。

被告還辯稱,訴狀未能充分描述其交易對市場的影響。然而,在執行行動中,CFTC不需要辯護或證明信賴或損害。

在這兩名前交易員和監管機構未能達成和解后,訴訟進入了這個階段。

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