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加密貨幣是長期游戲,機構對它的興趣才剛剛開始

大量新的機構投資者,正在對數字資產市場投資的長期可行性進行自己的盡職調查。

原文標題:《漫長的游戲:機構對加密的興趣才剛剛開始》 撰文:Shiraz Jagati 編譯:麟奇

「加密貨幣市場不適合膽小的人」這句老話在最近得到了充分的體現,當時該行業的總市值在 9 月 20 日跌至 1.75 萬億美元的相對低點,卻又強勢「卷土重來」。然而,盡管存在這些波動,機構投資者的需求仍然強勁,有報道稱,大資金玩家最近繼續「買跌」,尤其是在中國最近的全面禁令之后,空頭控制了市場,盡管這只是短期的。

相關報告顯示,在 9 月的最后一周,數字資產投資產品為機構加密投資產品帶來了價值 9500 萬美元的資金流入,其中 BTC 和 ETH 分別以 5020 萬美元和 2890 萬美元的資金流入領先。事實上,過去 30 天內,比特幣產品的流入量平均每周激增 234%。

還有值得一提的是,自 4 月以來,美國投行摩根史坦利已將其持有的灰度比特幣信托 (GBTC) 份額總數翻了一番,這是該金融巨頭 9 月 27 日向美國證券交易委員會 (SEC) 提交報告時曝光的事情。

最后,由首席執行官和加密貨幣大牛 Cathie Wood 掌舵的投資管理巨頭方舟投資,也一直處于 GBTC 購買狂潮中,該公司最近通過兩次不同的單獨購買,獲得了超過 450,000 股 GBTC 股份,使其總交易量達到了可觀的 830 萬 GBTC 股份規模。

機構的需求正在增長

加密期權交易所 Deribit 的首席商務官 Luuk Strijers 稱,摩根史坦利、花旗和高盛等大型銀行開始為客戶提供廣泛的數字資產,并補充說:

「我們還沒有看到他們在離岸衍生品平臺上變得活躍。然而,我們確實看到二級公司的規模、資產管理公司和對沖基金變得越來越活躍,要么積極投資 / 交易,要么對沖風險投資。」

他指出,現在 Deribit 大約 20% 的期權交易量是作為場外交易進行,而這個數字以前徘徊在 5%–10% 的范圍內。他解釋說:「由于這些交易的規模,這顯然意味著涉及機構各方,與屏幕上的多筆交易方式相比,這些交易在一個區塊中執行得更好。」

加密貨幣是長期游戲,機構對它的興趣才剛剛開始

最后,Stijers 指出,傳統金融機構更喜歡交易期貨和期權,而不是永續性產品,由于其資金的不可預測性,永續性產品通常被視為短期風險產品。「與我們的許多同行相比,Deribit 擁有更大的期貨未平倉合約,因為我們大約 80% 的交易量是由機構進行驅動的,」他說。

進行長期游戲

以太坊 Layer2 匯總平臺 Metis 的聯合創始人兼首席執行官 Elena Sinelnikova 稱,散戶投資者通常會忽略整合期,僅在市場上漲時才將注意力轉向加密貨幣行業。另一方面,機構投資者知道,最好的積累時機是市場走低和 / 或停滯不前,這表明他們有更長期的前景。她說:

「我們已經經歷了足夠多的市場周期,知道了我們在過去幾個月看到的那種回調通常出現在一個大的上升趨勢之前。雖然沒人能預測未來 (加密或其他領域),但各機構正在利用這一平靜期來裝載他們的行李,以期待另一個大的上升。」

此外,Sinelnikova 指出,投資者需要記住,市場的不同階段會產生截然不同的結果。「密切關注比特幣的主導地位數據,看看是比特幣還是山寨幣(或兩者)推動了市場的下一步上漲,」她說。

以可擴展性為重點的區塊鏈網絡 Telos 的首席架構師 Douglas Horn 也有類似的看法,他認為,機構投資者可以比作超級油輪,也就是說,他們需要花費大量的時間和精力才能讓這艘超級油輪動起來,但是一旦他們這樣做了,就很難再次去阻擋他們。他說:

「既然他們已經決定進入加密領域,他們不會被一些暫時的波動所擊退。如果有的話,他們不會在趨勢走低時期積累加密貨幣。當這些投資者購買他們的第一個比特幣時,他們肯定已經花了數年時間來評估和制定他們目標。機構投資正的運作方式與典型的加密貨幣投資者和交易者截然不同。」

Horn 表示,就目前情況而言,MicroStrategy 等公司已經為其他公司奠定了基礎,并且大量新的機構投資者,正在對數字資產市場投資的長期可行性進行自己的盡職調查。

并非所有人都持絕對贊成態度

NFT 生態系統 Blockasset 的首席營銷官 Philip Gunwhy 稱,盡管在過去的幾個月里,機構投資者對比特幣的接受一直在增加,但有些人仍然持謹慎態度,尤其是在圍繞這個新興行業的監管環境持續升溫的情況下。在他看來:

「除非正式宣布,否則無法確定這些投資者的購買模式。雖然摩根史坦利最近加大了對比特幣的投資,但許多機構投資者正在選擇風險投資,向提供比特幣相關服務的公司注入資金。」

盡管 Gunwhy 是那樣的觀點,去中心化視頻流媒體平臺 Theta 的戰略負責人 Wes Levitt 稱,機構資本仍在涌入區塊鏈領域,正如 2021 年上半年的加密風險資本資金數量超過 170 億美元所證明的那樣。他說:

「可能是由于 5 月份的崩盤,它無疑嚇壞了許多傳統投資者,對 BTC/ETH 直接敞口的興趣有所減弱,但據報道,9 月份的機構資金流動仍然是盈余的。與往常一樣,關于加密貨幣死亡的報道被相當的夸大了。」

展望未來市場

加密和區塊鏈分析提供商 TheTIE 的聯合創始人兼首席執行官 Joshua Frank 稱,他的公司所看到來自傳統公司的需求量是驚人的。

「有數十家,也可能是數百家,規模達 10 億美元的自營交易公司、對沖基金和其他資產管理公司最近進行了首次加密交易,」Frank 說。

他進一步表示,雖然有一些基金投資加密有進行高調的宣告,但在幕后還有更多此類發展不斷在發生,公眾對此一無所知。Frank 提到,通常,此類操作開始時很簡單,該基金利用合作伙伴的資本進行現鈔自攜式比特幣交易,作為一種概念驗證,并隨著時間的推移不斷增長,并補充說:

「我們發現這些資金在『兔子洞』里越陷越深。我們至少有 5-10 個客戶,它們都是在積極招聘加密團隊的前 50-100 家最大的對沖基金公司。」

最后,根據最近的一項調查,越來越多的傳統金融實體越來越希望進入數字資產交易 / 投資領域。根據該報告,目前沒有接觸過加密貨幣的全球機構投資者中約有 62% 表示,他們希望在未來 12 個月左右的時間內進入加密市場。

該調查考慮了來自美國、英國、法國、德國和阿拉伯聯合酋長國等不同國家的 50 位財富管理機構和 50 位機構投資者的觀點。報告稱:「毫無疑問,加密資產市場在機構和財富管理領域正變得越來越主流。」

隨著加密行業不斷發展壯大,無論是從基礎設施還是監管的角度來看,持續關注上述機構采用率增加的發展趨勢將會很有趣。

來源鏈接:www.chaincatcher.com

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