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熱門 L2 網絡 Arbitrum 啟航,有哪些收益耕作機會?

盡管許多協議尚未在 Arbitrum 上部署,但目前該網絡上仍然有一些突出的 DeFi 項目和收益耕作機會,以供用戶最大化他們的資產價值,升級這場 DeFi 游戲。

原文標題:《一文讀懂新晉 L2 網絡 Arbitrum 及其收益耕作機會》 撰文:Ben Giove,Bankless 撰稿人 編譯:南風

我們都感覺到了以太坊現在的擁堵。隨著市場活動的增加和 NFT 狂熱的盛行,以太坊網絡的 Gas 費用飆升至新高,使得除了那些最富有的用戶之外,普通用戶在面臨高昂的交易費時不得不望而卻步。

這無疑是個問題。這不僅極大地降低用戶體驗,還會促使新用戶轉向其他生態系統。

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幸運的是,應對措施已在路上。

雖然討論「L2 盛夏」可能有點晚了,但隨著備受期待 L2 網絡的 Arbitrum 的推出,擴容已至。Arbitrum 是一個繼承了以太坊主網安全性的真正 L2 網絡,且擁有閃電般的交易速度。對于緩解以太坊 L1 上的擁堵和降低最終用戶的交易費而言,這個 Optimistic Rollup 方案是迫切需要的,有助于讓更多的人采用以太坊網絡。

雖然自 9 月 1 日 Arbitrum 正式推出以來還不到兩周時間,但該網絡已經開始見證了巨大的吸引力:目前 Arbitrum 網絡上鎖倉的加密資產總價值 (TVL) 已經超過了 1.26 億美元。此外,我們已經開始看到 L2 的潛力,撰文時,與以太坊 L1 相比,Arbitrum 上的代幣兌換的平均 Gas 費用降低了 12 倍。

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本文將介紹如何進入 Arbitrum,以及 Arbitrum 網絡上的一些市場機遇。

信任假設 & 其他細節

在我們講解如何將資金橋接至 Arbitrum 并賺取收益之前,有必要了解用戶在 Arbitrum 當前的狀態下使用該網絡時的信任假設。

雖然 Arbitrum 旨在實現完全去中心化,但目前 Arbitrum 的開發團隊 Offchain Labs 對該網絡擁有很大的控制權。這與其他以太坊擴容方案 (如 Polygon 和 Optimism) 所采取的方式沒什么不同,這些以太坊擴容方案在各自啟動之后都有自己獨特的一套安全保護措施。

比如,Arbitrum 團隊可以使用一個由單個秘鑰 (目前不清楚該秘鑰由誰持有以及如何管理) 控制的代理合約1 來修改系統中的許多秘鑰合約,包括將代幣從以太坊橋接至 Arbitrum 網絡的「橋梁」合約、定序器合約 (即負責批處理交易的合約)、部署在以太坊主網上的 Rollup 合約等等。

雖然需要注意的是,相關的安全措施已經到位,從而確保 Arbitrum 網絡在早期階段的穩定性,但這確實構成了該網絡在目前的一個中心化向量,因為有一個實體 (即 Offchain Labs 團隊) 擁有對該網絡的控制,包括關閉該網絡的能力 (值得一提的是,該團隊已經明確表示,如果出現技術或安全問題,他們可能會暫停該網絡的活動)。

除了這些中心化向量,該團隊還在 Arbitrum 啟動初期設置了每秒 80,000 arbgas 的「Speed Limit」(速度限制),該速度限制相當于 Arbitrum 網絡的容量限制,使其目前的網絡容量與以太坊 L1 相一致。這就是為何當前 Arbitrum 上的交易費可能看起來較高的原因。雖然 Gas 費用在該網絡初期較高,并且可能隨著網絡使用量的增加而進一步提高,但該團隊也表示,他們計劃隨著時間的推移來提高速度限制和增加網絡容量。該團隊在博客中寫道:

「Arbitrum 上的交易將比以太坊 L1 便宜得多,但需要注意的是,如果達到了網絡容量限制,那么 L2 可能會擁塞,費用可能會上漲。未來幾周和幾個月的核心目標將是致力于以可持續的方式提高這些限制。」

最后,與其他所有 Optimistic Rollups 擴容方案一樣,Arbitrum 的用戶也有著一個 7 天的退出等待期(即將資產從 Arbitrum 網絡轉回以太坊主網)。這是用戶在決定是否將資金轉移至 Arbitrum 時需要考慮的另一個因素,不過值得注意的是,有一些第三方服務可以幫助用戶解決這個問題:比如,例如,Hop Protocol2 計劃在未來幾天內啟動對 Arbitrum 的支持,以允許用戶更快地取款。

進入 Arbitrum

現在我們已經了解了 Arbitrum 的一些關鍵信息,讓我們來看看如何將資金遷移至 Arbitrum 網絡上。

進入 Arbitrum 網絡的過程與進入任何其他區塊鏈網絡沒有什么不同,用戶只需要在自己的錢包中添加對該網絡的支持,然后通過 Arbitrum Token Bridge3橋梁將資金轉移至該網絡中。

讓我們一步步來講解加入該網絡的過程。

1. 首先前往 Arbitrum Token Bridge。

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2. 接下來,你需要將 Arbitrum 網絡添加到 MetaMask 錢包中。點擊網頁中的「Add/Switch to Arbitrum Network」 (如上圖所示),然后 MetaMask 會彈出一個是否將 Arbitrum 網絡添加進錢包的提示窗口 (如下圖所示),點擊「Approve」 (批準) 即可將 Arbitrum 網絡添加進 MetaMask 錢包中,無須手動輸入任何信息。當然,如果你想要手動將該網絡添加進 MetaMask 錢包,可以參考 這個指南。

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3.現在你可以將資金轉移至 Arbitrum 網絡上了。首先在 MetaMask 錢包中將網絡選擇為「Ethereum Mainnet」 (以太坊主網),然后再前往 Arbitrum Token Bridge 頁面中輸入你想要轉移至 Arbitrum 網絡中的 ETH 數量(如下圖所示),點擊「deposit」。然后頁面會彈出一個批準和確認交易的提示,為此你需要支付一筆 Gas 費用。以撰文時的 Gas 價格計算,這筆費用大約是 30-35 美元 (0.009 ETH)。

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4. 你可以在 Arbitrum Token Bridge 頁面底部查看這筆橋接交易的狀態 (如下圖所示)。等待大約 10 分鐘,你的資金應該就可以在 Arbitrum 上使用了。

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Arbitrum 上的機遇

現在我們已經了解了如何進入 Arbitrum,以及使用該網絡所帶來的信任假設,接下來讓我們看看已經在 Arbitrum 上部署的一些主要 DeFi 協議以及它們所帶來的機遇。

Balancer

🧑‍🌾收益耕作:有

💰 預計 APYs(年收益率):50-75% APY (BAL 代幣)

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作為一個知名的去中心化交易所和資產管理平臺,Balancer 是 Arbitrum 網絡上線后的第一個主要協議。Balancer 目前在該網絡上提供了 15 個不同的流動性池,這些池使用可定制化的代幣權重,用戶可以通過這些流動性池來進行資產兌換,以可以通過提供流動性來賺取交易費收益。

目前 Balancer 在 Arbitrum 網絡上的兩個最受歡迎的流動性池分別是 wBTC/wETH/USDC 池(其中每種資產的占比都是 1/3) 和 BAL/wETH 池(這兩種資產的占比是 60/40)。

撰文時,這兩個流動性池中存入的資金都超過了 620 萬美元,并向流動性提供者提供 BAL 代幣獎勵以及該池內每筆交易支付的 0.25% 的兌換費。目前,向 wBTC/wETH/USDC 池提供流動性的 APR (年收益率) 為 55%,BAL/wETH 池的 APR 為 73%。

SushiSwap

🧑‍🌾收益耕作:有

💰 預計 APYs:13-48% APY (SUSHI 代幣)

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SushiSwap 是 Arbitrum 網絡上部署的另一個重要協議。以交易量和鎖倉價值計算,Sushiswap 是以太坊上第二大去中心化交易所 (DEX)。Sushiswap 目前允許其在 Arbitrum 網絡的用戶進行交易、提供流動性、通過 Kashi 進行借貸——所有這些都能賺取 SUSHI 代幣收益。(編者注:Kashi 是 Sushiswap 推出的杠桿借貸平臺)

流動性挖礦已經使 SushiSwap 成為追求收益的用戶的早期熱門之地。目前,Arbitrum 網絡上的 Sushiswap 協議正在向其五個流動性池(包括 wETH/USDC 池、wETH/USDT 池、wETH/wBTC 池、wETH/LINK 池和 wETH/SUSHI 池)的流動性提供者提供 SUSHI 代幣獎勵以及 0.25% 的交易費。這些流動性池目前正產生 13-33% 的 APR 收益率,其中 ETH/ 穩定幣 交易對的收益最高。

此外,SushiSwap 也在激勵 Kashi 在 Arbitrum 網絡中的使用,Kashi 是一個用于創建獨立的借貸組合的協議,通過 USDC/wETH、USDT/wBTC、LINK/USDT 和 USDC/LINK 市場進行借貸的 Arbitrum 網絡用戶將能夠獲得 SUSHI 代幣獎勵以及將資產借出去的利息收益。目前,這些借貸市場正在提供 26-48% 的 收益率,其中 USDC/LINK 市場的收益率最高。

值得注意的是,在 Arbitrum 網絡上,SushiSwap 的流動性比 Balancer 要少。截至撰文時,Sushiswap 上最受歡迎的流動性池 wBTC/wETH 和最受歡迎的 Kashi 借貸市場 USDC/wETH 的鎖倉價值分別只有 120 萬美元和 20.8 萬美元。

Uniswap

🧑‍🌾 收益耕作:無

💰 預計 APYs:取決于交易量

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去中心化交易所 Uniswap 已經在另一個很有前景的 L2 網絡 Optimism 上部署其 V3 版本,而在 Arbitrum 網絡上線之后,Uniswap V3 也已經在該網絡上進行了部署,允許其用戶像在以太坊主網那樣在該網絡上進行交易和提供流動性。

雖然目前 Uniswap 在 Arbitrum 網絡上沒有提供任何收益耕作機會,但該協議目前在 Arbitrum 上的所有流動性池的鎖倉總價值超過了 1400 萬美元,同時日交易量也達到了數百萬美元。

自從在 Arbitrum 上部署以來,Uniswap 交易量最高的流動性池是 wETH/GMX 池,該池的交易費為 1%(注:GMX 是去中心化永續合約交易所 GMX 的本地代幣,目前該交易所已經在 BSC 和 Arbitrum 網絡上線);有兩個 wETH/USDC 池,交易費分別是 0.05% 和 0.30%。盡管 Uniswap 在 Arbitrum 上的收益耕作機會有限,但 Arbitrum 上的 Gas 成本的降低也讓好奇的用戶積極地試驗向 Uniswap V3 提供流動性和手動調整做市的價格區間。

總結

隨著 Arbitrum 的推出,以太坊的擴容正全速進行。雖然 Arbitrum 網絡還沒有完全去中心化或全速運行,但用戶仍然可以利用其近乎即時的交易確認和大幅降低的 Gas 費用來探索 L2。

盡管許多協議尚未在 Arbitrum 上部署,但目前該網絡上仍然有一些突出的 DeFi 項目和收益耕作機會,以供用戶可以最大化他們的資產價值,升級這場 DeFi 游戲。

雖然目前以太坊的 Gas 費用似乎不如人意,但幸運的是,隧道的盡頭已經有了曙光。

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