FXAJAX>黄金报道>年中报告:超越股市,商品2021年上半年最佳表现
点差低至0.1点点差低至0.1点,市场上最低的手续费。
0.25秒执行交易平均0.25秒执行订单及每秒执行高达5,000订单
双重牌照监管澳洲ASIC监管及毛里求斯FSC监管
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年中报告:超越股市,商品2021年上半年最佳表现

2021年上半年,大宗商品价格上涨了21%,超越了美国、欧洲、新兴市场和日本以外的亚洲股市,成为表现最好的资产类别。该指数涵盖能源、农业、工业金属和贵金属。

柱状图描绘了比特币与商品的关系

年中报告:超越股市,商品2021年上半年最佳表现

与比特币挂钩的大宗商品表现最佳的是摩根大通、FACTSET和USGI

提升

在我们追踪的大宗商品中,西德克萨斯中质原油(WTI)表现最佳,因需求高于预期且供应紧张,上涨了近52%,而贵金属表现落后,银下跌1%,黄金下跌超过6%。

2021年前六个月贵金属的柱状图

年中报告:超越股市,商品2021年上半年最佳表现

贵金属在前六个月的表现落后于彭博社,USGI

这与我们在2020年看到的价格走势几乎完全相反。根据我们的商品回报周期表,贵金属是去年的赢家,银上涨了近48%,黄金上涨了25%,石油下跌了20%。

但随着经济的巨大领域重新开放,人们的风险偏好已经发生了变化。随着美国人对被压抑的旅游欲望采取行动,对燃料的需求也在增加:本月早些时候,美国乘坐商用飞机的人数超过了2019年卫生事件爆发前的同一天。据报道,在7月4日这个繁忙的周末假期之前的几天里,全国各地的加油站都没油了。

经过显著的转变,石油需求创下新纪录

过去六个月是投资油田的有利时期。S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index上涨约65%。

我们参与了许多公司,包括康菲石油、瓦莱罗能源、Phillips 66和哈里伯顿等。第二季度的收益预计要到下个月才会公布,但我们相信投资者会感到满意。今年4月,穆迪(Moody ' s)预测,与去年相比,石油公司的收益可能会以50%的中位数增长——不过值得注意的是,这是一个非常低的基数。

只要能够保持资本纪律和运营效率,制作公司就应该处于有利的位置。据彭博社报道,截至7月2日的一周内,美国石油消费量经季节调整后创下新高。“虽然汽油和柴油需求已恢复到大流行前的水平,但用于塑料、沥青、润滑油等产品的石油使用量激增以及其他工业需求正在推动复苏,”文章写道。

年中报告:超越股市,商品2021年上半年最佳表现

黄金基本面保持稳健

黄金市场经历了艰难的六个月,这已经不是什么秘密了,但由于强劲的基本面,牛市可能即将回归。

在我看来,通货膨胀的风险似乎比鲍威尔公司公开承认的还要大。过去几个月里购买新车的人都知道,价格正在急剧上涨。6月份外出就餐成本较上月上涨0.7%,这是自1982年1月以来的最大涨幅。不包括波动较大的食品和能源的最终需求的生产者价格指数(PPI)与去年同期相比飙升了5.6%,这是自2011年有记录以来的最快增速。

年中报告:超越股市,商品2021年上半年最佳表现

寻求避风港的投资者可能需要将目光投向政府债券以外的其他领域。30年期美国国债收益率目前低于2%,如果考虑到通胀因素,收益率甚至更低,这意味着投资者实际上是在为持有美国国债支付利息。正如我上个月所说的,黄金是目前的终极反向投资。与标准普尔500指数相比,黄金仍然被严重低估。目前的形势无疑让人感到风险很大,但我认为,只有持有约10%的黄金和金矿股,才能帮助缓解卫生事件不断恶化、债务危机或其他一些潜在冲击的影响。我还建议对比特币和以太币以及加密采矿类股票的投资比例不要超过1% - 2%。

标准普尔石油和天然气勘探和生产选择行业指数代表了标准普尔总市场指数中的石油和天然气勘探和生产部分。标普TMI的石油和天然气勘探和生产部门包括以下子行业:综合石油和天然气、石油和天然气勘探和生产、石油和天然气炼油和销售。生产者价格指数(PPI)衡量的是生产者在首次商业销售时的价格。该指数衡量三个生产阶段的货物:成品油、中间产品和原油。标准普尔500指数是公认的500种美国公司普通股价格的资本化加权指数。

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