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摩根大通:Allbirds潛力無限,但耐克競爭或會障礙勢頭

分析師們一致認為,Allbirds Inc.品牌具有顛覆性潛力,不過摩根大通表示,來自體育界巨頭的激烈競爭可能會阻礙這一勢頭。

分析師在周一發布的入會通知中寫道:“Allbirds正在與生活時尚服裝/鞋類和運動服裝領域的知名度和規模都很高的公司競爭,包括Nike和Lululemon預計將在2022年推出鞋類產品)。”。

他們寫道:“耐克和阿迪達斯等大型現有公司對類似的自然和可持續材料商業化能力進行了大量投資,這對公司構成了威脅,并指出,Allbirds沒有在材料或設計方面保留專利,這可能會影響Allbirds的競爭定位。”。

摩根大通將Allbirds-4.71%的股票評級為中性,目標價為21美元。

Allbirds股票于11月3日開始交易,首次公開募股時股價比15美元高出63%。該股周一交易價為19.03美元。

到目前為止,文藝復興IPO ETF的首次公開募股漲幅為+0.59%,今年以來漲幅為0.5%,而基準標準普爾500指數的漲幅為+1.32%,同期漲幅為24.3%。

Allbirds致力于成為時尚界的環保選擇,可持續面料創新是其核心業務領域。

耐克NKE和阿迪達斯ADS均已采取措施,開發更具可持續性的流程和商品。例如,耐克今年早些時候推出了一項翻新運動鞋計劃。阿迪達斯在10月份宣布與轉售業務ThredUp Inc.TDUP建立合作關系,持股比例為+5.35%,此前曾與Allbirds合作,計劃在2022年上市。

盡管如此,研究小組仍將Allbirds對可持續性的關注視為一家知名度較低的公司的增長動力。

“Allbirds正在開發二氧化碳減排和材料創新(非合成材料)領域的解決方案,這些解決方案正在擾亂軟線行業,這在我們與Truvalue ESG相關的評分指標中創造了有意義的產品差異化和分離,”Cowen分析師在他們的倡議中寫道。

“根據我們的專有調查,在購買過程中,82%的18-34歲消費者認為品牌的社會影響和可持續性非常重要(40%)或有點重要(42%)。”

Cowen將Allbirds的股票評級為跑贏大市(相當于買入),目標價為24美元。

Stifel以25美元的目標價對Allbirds股票進行評級。

“Allbirds是可持續發展的先驅,其品牌精神與消費者利益相一致。有意識的消費主義和休閑化的大趨勢,”分析人士說。

Allbirds的直接面向消費者業務模式也為公司帶來了優勢。

Stifel說:“相對于更依賴批發的競爭對手,數字和零售DTC模式為消費者提供了更高的產品價值,也為Allbirds提供了更高的單位利潤。”

摩根大通:Allbirds潛力無限,但耐克競爭或會障礙勢頭
摩根士丹利以買入股票評級和23美元的目標價格開始對Allbirds進行報道。

分析師表示:“在美國,輔助品牌認知度僅為11%,我們看到了其創新、可持續的產品開發機會,從而在價值1.8萬億美元的全球運動鞋和服裝市場上占據市場份額。”。

“Allbirds的數字led、全直接面向消費者的零售分銷策略使其對客戶有了深入的了解,并以全價銷售了98%的銷售額。”

KeyBanc Capital Markets從成立之初就一直在關注Allbird,并表示該公司在可持續發展方面的起源將是未來的一項資產。

分析師表示:“在生活方式品牌領域,我們認為,鑒于批發仍占主導地位,且難以開發和使用可持續的高性能材料,采用這種結構將特別困難。”。

“我們認為,作為DTC品牌,Allbird的結構為其在整個產品線中采用可持續性作為核心產品屬性提供了很大的空間。”

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