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旭輝(00884)的財務穩健之道,低成本融資與債務管理組合拳

旭輝(00884)的財務穩健之道,低成本融資與債務管理組合拳

智通財經APP獲悉,9月10日,旭輝控股(00884)宣布成功發行2021年第三期公司債券。本次發行面向專業投資者,發行總額18.75億元,利率僅為3.90%,認購倍數1.73倍,聯合資信評級AAA,展望穩定。據悉,本次公司債發行完成后,旭輝已完成所有今年境內外到期債務的再融資。

今年以來,旭輝已成功進行多次低成本境內融資。3月,旭輝以利率4.4%發行2021年第一期公司債,發行規模14.48億。7月,旭輝發行第二期公司債券,總額30億元,利率4.2%,發行價格創下民營地產同期限30億以上公司債最低水平。9月,旭輝發行了一筆規模為4.61億元的供應鏈ABN(資產支持票據),票面利率3.98%,期限為一年,利率屬同期民營企業融資利率較低水平。

另一方面,順應ESG境外債發行大幅增加的趨勢,旭輝積極進行綠色金融創新,通過綠色債券或綠色貸款融資的方式投資符合資格的綠色項目。今年5月,旭輝發行總額為5億美元的綠色債券,其中5.25年期債券3.5億美元,利率4.45%,較首次發行綠債下降了0.8個百分點,7年期債券1.5億美元,利率4.8%。7年的期限,創下了旭輝境外美元債發行最長期限的紀錄。該債券亦獲得了標普綠色評估E1/86分的最高級別評分。 今年7月,旭輝首次獲得總額約28億港元的綠色銀團貸款,這讓旭輝成為為數不多進行綠色銀團融資的內地房企。

此外,旭輝還于今年上半年主動贖回了2.47億永續債,積極有效地主動管理債務結構。

低成本融資和債務管理的組合拳,讓旭輝中期業績的財務數據十分亮眼,穩健性凸顯:上半年新增融資成本僅4.3%,加權融資成本較2020年末下降0.3個百分點至5.1%;公司半年凈負債率60.4%,較2020年末下降3.6個百分點;平均債務賬期拉長至4.6年,一年內到期的債務占比僅17.7%。

值得一提的是,公司上半實現營業收入363.7億,同比上漲58%,而總負債僅增長5.8%。負債總額增速一直低于營收增速,反應出公司的內生增長動力。

旭輝的財務穩健也受到多家機構認可。中信建投研報指出“旭輝財務保持穩健,融資成本趨降,三道紅線指標維持黃檔并均有改善,未來財務狀況將繼續向好。”中金公司研報認為,旭輝上半年公司堅持拿地紀律,報表透明度不斷提高,財務端優勢突出。

旭輝控股CFO楊欣在中期業績發布會上分享了旭輝的債務管理邏輯:“旭輝通過嚴控負債規模和低成本融資持續管理自身的債務結構,保證財務的安全性,以更厚的安全墊應對的市場的不確定性。”

顯然,對于旭輝來說,低成本融資、長債務賬期正成為其長期競爭力之一。

本文轉自智通財經,如要了解詳細內容可以訪問原站查詢。

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